內(nèi)容提要：

2027年起美國國防采購將禁用中國等國的稀土金屬及磁鐵。為應(yīng)對這一禁令，美國正通過MP Materials、REalloys、Energy Fuels等企業(yè)獲得政府和國防部數(shù)十億美元投資，加速重建從采礦到金屬化的本土稀土供應(yīng)鏈，以在未來9個月內(nèi)實現(xiàn)稀土供應(yīng)主權(quán)重構(gòu)。

數(shù)十年來，因成本和環(huán)保問題，原本控制全球稀土供應(yīng)鏈的美國及其盟友允許稀土供應(yīng)鏈中技術(shù)要求最高的階段遷移到海外。稀土采礦在多個國家繼續(xù)進行，但將稀土氧化物轉(zhuǎn)化為稀土金屬和磁體材料的工業(yè)過程在中國集中。

西方認為，這種集中度如今已成為西方國防工業(yè)基礎(chǔ)中最敏感的弱點之一。因為如果供應(yīng)中斷加劇，他們可能只有數(shù)月的某些稀土庫存可供國防制造。此警告發(fā)布之際，美國繼續(xù)對伊朗進行高速空襲，伊朗戰(zhàn)爭消耗了大量的需要稀土元素的先進武器系統(tǒng)。

2027年1月1日午夜鐘聲響起，美國國防工業(yè)將迎來一場悄然卻震撼性的轉(zhuǎn)變。美國“10 美國法典第4872條”并嵌入于“DFARS 252.225-7052”的一項規(guī)定（簡稱《第50條》國防采購條款），將禁止美國國防承包商在任何武器系統(tǒng)中使用中國產(chǎn)的稀土磁鐵和稀土金屬。法律語言枯燥，但其影響是地震級的。最近三十余年美國的戰(zhàn)斗機、導(dǎo)彈、海軍艦艇和衛(wèi)星都依賴中國稀土，但五角大樓已經(jīng)劃清界限，從2027年開始與來自CN的稀土金屬和磁鐵說BYEBYE。

該項法律禁令范圍廣泛。自2027年1月1日起，釷鈷磁鐵、釹鐵硼磁鐵、鉭金屬/合金、鎢粉和鎢重合金，只要其生產(chǎn)過程中的任何階段——采礦、精煉、分離、熔煉或制造，只要發(fā)生在中國、俄羅斯、伊朗或朝鮮，均被禁止使用。新法律迫使美國制造商在整個價值鏈中尋找替代來源——從采礦到稀土精煉再到磁鐵生產(chǎn)。

離2027年還有9個月的時間，美國能夠說到做到嗎？

3月20日《OILPRICE》網(wǎng)站發(fā)表分析文章稱，三家美國小型公司正在悄然重建現(xiàn)代經(jīng)濟中最具戰(zhàn)略意義的供應(yīng)鏈之一——美國稀土供應(yīng)鏈，為導(dǎo)彈、戰(zhàn)斗機、電動汽車和先進制造業(yè)中的稀土金屬和稀土磁鐵輸送原料。

在加利福尼亞，MP Materials運營山口礦，這是美國唯一的大型稀土采礦綜合體，也是美國稀土精礦的主要來源。

在猶他州，Energy Fuels在White Mesa工廠加工獨居石砂，生產(chǎn)稀土碳酸鹽，供下游稀土精煉和稀土金屬生產(chǎn)使用。

在俄亥俄州，REalloys已在歐幾里得工廠運營北美唯一的重稀土精煉廠，將稀土氧化物轉(zhuǎn)化為制造高性能永磁鐵的稀土金屬和合金。

現(xiàn)在REalloys正在擴建這一平臺，宣布將全面融資建設(shè)，預(yù)計將成為中國以外最大的重稀土金屬生產(chǎn)設(shè)施。

這三家工廠在去年來獲得了史無前例的來自美國財政部、五角大樓和美國企業(yè)的數(shù)十億美元的投資，正全力以赴擴大產(chǎn)能，支持著將于2027年生效的美國國防采購新政策。

REalloys董事長斯蒂芬·杜蒙特表示：“在美國本土建立重稀土金屬生產(chǎn)，是北美工業(yè)戰(zhàn)略的一個決定性時刻。俄亥俄工廠將建立金屬化能力，連接加拿大氧化物生產(chǎn)與美國磁鐵制造——這是西方從未大規(guī)模實現(xiàn)過的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。這不是試驗廠，這將是全面的商業(yè)產(chǎn)能，并完全符合《第50條》國防采購要求。這就是我們從零開始重建供應(yīng)主權(quán)的方式。”

1， REalloys——重建供應(yīng)鏈的精密階段。

稀土氧化物——即分離后產(chǎn)生的粉末——不能直接進入制造階段。在生產(chǎn)磁鐵之前，這些氧化物必須經(jīng)過化學(xué)還原為純金屬，并混合成精確合金，作為永磁鐵生產(chǎn)的原料。這一步驟需要嚴格控制的反應(yīng)、高溫爐和復(fù)雜的工藝控制系統(tǒng)，能夠在多種稀土元素之間保持穩(wěn)定產(chǎn)率和純度。三四十年來，這種稀土精煉轉(zhuǎn)型主要發(fā)生在中國境內(nèi)。

最近兩年在美國俄亥俄州，REalloys正在重建這一能力。

該公司在歐幾里得的工廠，將稀土氧化物轉(zhuǎn)化為國防承包商和先進制造商使用的成品稀土金屬和磁鐵合金。目前REalloys是北美唯一仍在運行的重稀土金屬精煉能力的企業(yè)。

REalloys聯(lián)合創(chuàng)始人Tim Johnston表示：“精煉是中國以外稀土價值鏈中最弱的部分。這需要深厚的操作專業(yè)知識和能夠管理連續(xù)生產(chǎn)復(fù)雜變量的工藝控制系統(tǒng)。”

而具備這一能力的REalloys正在大幅擴建這一能力。REalloys宣布計劃建成中國以外最大的重稀土金屬精煉平臺，能夠?qū)⑾⊥裂趸镛D(zhuǎn)化為每年約6000噸高純度重稀土金屬，包括釹、釓，填充金屬釬和堿土金屬鋇。

這些金屬構(gòu)成了電動機、雷達系統(tǒng)、無人機、導(dǎo)彈制導(dǎo)裝置和先進工業(yè)機械中永磁鐵的核心原料。

REalloys與薩斯喀徹溫研究委員會合作擴建項目，后者正在薩斯卡通建設(shè)北美首個全整合的商業(yè)稀土加工設(shè)施。根據(jù)協(xié)議，REalloys將資助該設(shè)施的升級，并確保其大部分產(chǎn)量，包括高純度釹钂金屬以及用于制造高溫防御磁鐵的釹和銨氧化物。

這些材料在加拿大加工后，將運往俄亥俄州進行金屬化精煉和合金化制造，形成最早的完全聯(lián)結(jié)稀土供應(yīng)鏈之一，將加拿大稀土加工與美國制造業(yè)連接起來。

宣布計劃時很多人認為這絕非易事。即使在理想條件下，復(fù)制重稀土金屬化能力也可能需要數(shù)年時間。但事實上REalloys和薩斯喀徹溫的合作進展非常順利，他們已經(jīng)解決了最難的部分——通過試產(chǎn)證明稀土金屬精煉化和合金化可以在北美按照真實客戶所需的規(guī)格完成。

REalloys的雄心還延伸到了更遠的下游。該公司還在開發(fā)一個大型永磁鐵制造設(shè)施，第一階段計劃每年生產(chǎn)3,000噸NdFeB磁鐵，最終規(guī)模可達約18,000噸。滿負荷生產(chǎn)時，該產(chǎn)量可為每年150萬至200萬輛電動汽車提供磁鐵，以及數(shù)千臺風(fēng)力渦輪機、機器人系統(tǒng)和大量工業(yè)電機。

國防應(yīng)用仍是稀土材料最嚴苛的用途之一，需要能夠在極端溫度和機械應(yīng)力下工作的磁鐵。重建這一能力的戰(zhàn)略重要性已引起遠超工業(yè)領(lǐng)域的關(guān)注。REalloys最近任命了退役美國陸軍四星上將、前陸軍副參謀長杰克·基恩加入董事會。

基恩長期以來一直是華盛頓在國防準備和供應(yīng)鏈韌性方面最突出的聲音之一，他的參與凸顯了重建北美稀土材料管道日益重要的國家安全重要性。

2，MP Materials：重建美國稀土礦。

在加利福尼亞，MP Materials Corp 正好位于美國稀土供應(yīng)鏈的起點。該公司運營位于加利福尼亞莫哈維沙漠的山口礦，這是美國目前唯一仍在運營的大規(guī)模稀土礦業(yè)，也是國內(nèi)稀土精礦的主要來源。

幾十年來，MP Materials及其前身公司一直致力于恢復(fù)美國本土的稀土開采，減少對外國供應(yīng)鏈的依賴。

世界各地都有稀土礦床，問題在于主導(dǎo)稀土材料的工業(yè)體系四十年前開始轉(zhuǎn)移到了中國。這種主導(dǎo)地位決定了當(dāng)中國有時限制稀土材料出口時，會導(dǎo)致價格大幅上漲。有時它會大量出口，將價格打壓到國外生產(chǎn)商難以生存——這樣的波動曾導(dǎo)致山口礦前所有者Molycorp破產(chǎn)。

華盛頓現(xiàn)在介入，改變了這種局面。2025年7月，美國國防部宣布了一系列措施，旨在加快國內(nèi)稀土生產(chǎn)并減少對國外供應(yīng)鏈的依賴。該計劃包括向MP Materials投資4億美元的優(yōu)先股，一份為期10年的購權(quán)協(xié)議，保證購買氧化釹釓（NdPr），以及1.5億美元的融資，用于擴大重稀土分離產(chǎn)能和建設(shè)大型磁體制造設(shè)施。

獲得資金的MP Materials計劃在德克薩斯州北湖市一處占地120英畝的場地上建設(shè)“10X”磁鐵制造廠，目標是最終每年生產(chǎn)1萬公噸稀土磁鐵。如果項目成功，該公司將在稀土價值鏈中進一步發(fā)展——從采礦和加工擴展到長期由中企主導(dǎo)的全磁體制造。

3，Energy Fuels——加工支持。

在美國猶他州，Energy Fuels控制著美國關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域最具戰(zhàn)略意義的工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施之一：白山鋼廠。

該設(shè)施位于布蘭丁附近，是美國唯一仍在運營的常規(guī)鈾廠，也是美國唯一能夠?qū)ⅹ毦邮V加工成分離稀土氧化物的工廠。經(jīng)過四十多年的連續(xù)運營，該工廠代表了西方稀土領(lǐng)域極為罕見的現(xiàn)象：擁有完全技術(shù)許可且可運行的稀土加工基礎(chǔ)設(shè)施。

這一能力使Energy Fuels處于稀土供應(yīng)鏈中介于MP Materials和REalloys之間的重要領(lǐng)域。Energy Fuels負責(zé)工業(yè)階段的操作——將稀土礦物分離成下游精煉設(shè)施所需的單個氧化物。

該公司正大幅擴建產(chǎn)能。Energy Fuels計劃將白梅薩的稀土加工能力從每年約10,000噸獨居石擴展到每年多達60,000噸，生產(chǎn)多達6,000噸釹釓（NdPr）氧化物，以及數(shù)百噸鈀和釩氧化物。

Energy Fuels也在供應(yīng)鏈下游推進，計劃收購澳大利亞戰(zhàn)略材料公司，交易金額約為2.99億美元，目標是垂直整合。

Energy Fuels首席執(zhí)行官Mark Chalmers表示，此次交易是邁向構(gòu)建汽車、機器人、能源和國防技術(shù)中稀土材料全面整合供應(yīng)鏈的重要一步。

【作者：徐三郎】