今年1月1日，備受矚目的商保目錄開始落地執(zhí)行，如今已近3個月，效果到底如何呢？

3月12日，BIOCHINA2026開幕，有保險公司人士向健識局透露，雖然保司跟一些藥企有溝通，但商保目錄尚未進入具體落地環(huán)節(jié)。雙方都在探尋商業(yè)化的方法，但目前還沒有找到一條好的路徑。

商保目錄實際落地并不容易，還有諸多變數(shù)。上周氫溴酸他澤司他片全球退市，成為商保目錄中第一個退出的品種，引發(fā)過一些討論。外界都期盼著商保能真正打通多層次支付體系，破局創(chuàng)新藥支付難題，讓CAR-T、罕見病用藥等天價好藥成功抵達患者。然而當前的現(xiàn)實并不樂觀。

問題的根源還是在準入上。國家醫(yī)保局雖然給商保開辟了“三除外”通道，但醫(yī)院仍然顧慮重重；在結算端，雖然藥企給了保司價格優(yōu)惠，保司卻沒有途徑拿到折扣款。每一方都有自己的顧慮，這些斷點還需要各方一起努力，才能讓商保目錄落地之路真正打通。

進院的大門，遲遲敲不開

商保目錄雖然級別和醫(yī)保目錄一樣，但要進醫(yī)院的門，這第一步就難倒了不少英雄漢。

國家醫(yī)保局早就為商保目錄上的產品開辟了“三除外”通道：即不納入基本醫(yī)保自費率指標、不納入集采中選可替代品種監(jiān)測、不納入按病種付費范圍。

但醫(yī)院仍然有自己的考量，在業(yè)內人士看來，雖然商保有“三除外”，但還有藥占比的問題仍然沒有解決。站在醫(yī)院的角度考慮，為商保目錄中的藥物買單后，如果對藥占比有影響，就會帶來問題。

就算不考慮藥占比，要讓醫(yī)院引進商保藥物，醫(yī)院需要考慮的因素也有很多。比如國談藥品品種配備率、門診次均藥費、住院次均藥費等都會受到影響。

一支CAR-T動輒百萬元，采購進來會瞬間拉高科室乃至全院的藥品費用總額，影響醫(yī)院績效監(jiān)測結果。這種來自醫(yī)院內部考核的慣性壓力，最終傳導至一線醫(yī)生，讓醫(yī)生不敢開藥。

“在商保里的藥，保險公司愿意賠付，但有些藥患者很難在醫(yī)院看到、買到，這樣的話保司對客戶的承諾較難實現(xiàn)，我們也很有壓力。”有保司提到。

保險公司也有自己的盤算。倘若醫(yī)院真的為商保用藥大開方便之門，又會帶來保險賠付超額的問題。商保之所以敢為高價創(chuàng)新藥做賠付，是因為在一系列監(jiān)管下這些藥很難開出來，實際用到的人少，保司賠付并不多。一旦醫(yī)院放松要求，開出的單量太多，保司又會面臨“賠穿”的風險。

之所以會出現(xiàn)這個問題，是因為商保目錄中的19個品種大部分是新藥，缺乏長期真實世界數(shù)據(jù)，精算師很難算出賠付率。而保險產品的定價都是通過精算假設，因此商保目錄產品面臨的現(xiàn)狀是：保險產品面市后的路徑，沒辦法完全按照之前的精算假設來做驗證。

保險公司既擔心醫(yī)院的門敲不開，又擔心開了門就失控。商保目錄又怎能順利落地？

對這個問題，在2026年兩會上吳凡委員建議：可在各地醫(yī)院現(xiàn)有運行成熟、覆蓋廣泛的醫(yī)保智能監(jiān)管系統(tǒng)基礎上，為商保創(chuàng)新藥目錄藥品開設單獨的智能處方監(jiān)管系統(tǒng)。

支付環(huán)節(jié)的“死結”

如果說進院難是商保目錄落地的第一道門檻，那么支付環(huán)節(jié)的難題，則是足以讓整條鏈條停擺的死結。

有媒體報道，今年商保目錄的產品降價幅度在15%至50%之間。但對保險公司來說，這些折扣很難落實下來。這是因為國家醫(yī)保局給商保目錄藥品談下的折扣，并不降低藥品的掛網(wǎng)價，而是通過折扣返還的方式給到保司。也就是說，患者無論有沒有商保，買到的藥品價格都是一樣的。

這就牽扯到一個財務問題。藥企通過商業(yè)公司銷售藥品，必然要開發(fā)票。而商業(yè)公司的發(fā)票是開給醫(yī)院的，顯示藥品原價。保險公司想要拿到的折扣和優(yōu)惠體現(xiàn)不在發(fā)票上，也就無法直接拿到。

有保司負責人回憶，幾年前就跟藥企洽談過CAR-T的合作，雙方都很有誠意，保司愿意在產品中植入CAR-T，藥企也愿意給到保司優(yōu)惠。但到了實操環(huán)節(jié)才發(fā)現(xiàn)這個問題。商保藥品的折扣怎么真正實現(xiàn)？通過什么路徑才能合規(guī)？這些問題，各方都還在摸索。

更深層次的困境是，目前保司在中國創(chuàng)新藥支付體系里的話語權較低，藥物進院、醫(yī)生開藥，甚至最后藥物結算，保司都插不上話。這種情況下，保司能夠發(fā)揮的力量有限。

在業(yè)內人士看來，未來商保真正落地，需要的是一個能夠連接醫(yī)院、保司、藥企三方的平臺或結算樞紐，通過系統(tǒng)直連的方式，在確保商保談判價格保密的前提下，實現(xiàn)折扣價的合規(guī)結算。

這也跟吳凡委員提出的方向相一致，由金融監(jiān)管部門和醫(yī)保部門加強協(xié)同，推動建立全國性的醫(yī)保商保一站式結算機制，最終實現(xiàn)保司直接按照折扣價與醫(yī)院結算，醫(yī)院也依據(jù)同樣的折扣價與藥企完成貨款支付。

總體而言，從紙面到落地，商保目錄還有很長的路要走。這條路上有利益的博弈，有制度的摩擦，也有基礎設施的缺失。好的一點是，未來方向往哪走，大家心里都有數(shù)了，只管向正確的方向前行就是了。

撰稿丨方濤之

編輯丨江蕓 賈亭

運營丨晨曦

插圖丨視覺中國

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