事態(tài)失控？

老實人，被惹毛了，往往是相當難對付的。

近期，傳出一件大事。

法庭文件揭露：鮑威爾的律師向司法部表示，如果鮑威爾仍遭刑事調(diào)查，他可能會打破傳統(tǒng)，在主席任期結束后繼續(xù)留任美聯(lián)儲理事，成為特朗普剩余白宮歲月里，一張不受控制的FOMC“潛在搖擺票”。

眾所周知，美聯(lián)儲主席，其實是有2個馬甲。

一個明晃晃的，就是美聯(lián)儲主席；還有一個，就是美聯(lián)儲理事。

截至目前，鮑威爾身為美聯(lián)儲主席的截止日期是今年5月；可是，作為美聯(lián)儲理事的到期日子，是2028年1月。

傳統(tǒng)上，每一任美聯(lián)儲主席都會在任期到期后，默契地選擇將自己的美聯(lián)儲理事身份也同步提前辭掉。

這樣做的好處是，給下一任美聯(lián)儲主席足夠的空間，去獨立的掌控美聯(lián)儲的貨幣政策。

然而，現(xiàn)在，川普還在要起訴鮑威爾。

于是，鮑威爾就發(fā)出威脅，你再起訴我，我就不辭掉美聯(lián)儲理事的職位。

也就是說，鮑威爾要以此要挾川普，到2028年1月之前，會持續(xù)在美聯(lián)儲貨幣政策上，跟川普死磕，不讓川普安心看到大規(guī)模的降息和QE。

終于，美聯(lián)儲的貨幣政策，完全被政治化博弈所左右。

這或許，就是康波周期尾部西方民主制的“慣例”吧。

60年前，上一輪康波周期尾部的美聯(lián)儲主席，伯恩斯，也是完全被政治化所裹挾的。

本質(zhì)上，就是資源有限，可是花錢的地方太多，進而從缺錢變成了斗爭第一。

問題是，這種博弈，時機不對！

美伊戰(zhàn)爭，讓全球通脹的蝴蝶效應隨時起來，人家鮑威爾的貨幣立場，很有天時地利人和的優(yōu)勢啊。

大家回憶一下，去年貴金屬價格上漲的時候，A森就開始說：

金銀銅油農(nóng)，是大周期級別的通脹傳導路徑。

按理來說，川普的幕僚，貝森特，不可能不懂。

既然懂，那就要時時刻刻防著啊。

但是，人性的力量，總是難以抗拒，仿若散戶喜歡追漲殺跌一般。

既然已經(jīng)親眼看到2025年以來的金銀銅都在漲，那么，壓制油價不要大漲，是全面打壓通脹預期的重中之重。

否則，后續(xù)傳導給天然氣、農(nóng)產(chǎn)品，那就很容易變成全面高通脹。

但是，神奇的事情發(fā)生了，明知不能干的事情，現(xiàn)在上頭了，到了必須往死里干朗子，反而讓通脹傳導的鏈條高效運作起來了。

由于目前美伊以三方都殺紅眼，開始進攻地面的油庫等基礎設施，結合海峽被封讓阿拉伯國家的庫存滿了、不得不關停油田工作，事情開始復雜了。

這東西是不能隨便關停的，因為，一旦未來和平了，要重啟了，是需要大量的資金、時間作為鋪墊的。

于是，就算戰(zhàn)爭馬上結束，高油價也仍需一段時間后，才能出現(xiàn)回落的跡象。

這個時候，鮑威爾如果堅持留任美聯(lián)儲理事，存心在美聯(lián)儲理事中對貨幣政策“干擾”，高企的油價，外加川普又要搞新版關稅戰(zhàn)301，那美聯(lián)儲保持更久的定力，很緩慢的降息，突然從不可能，變成了巨大的可能性。

川普，一頭被內(nèi)塔尼亞胡拿捏，一頭被鮑威爾拿捏，民主黨和小澤還在出牌，這個局，確實是相當兇險。

最要命的是，這也意味著，美國國債的規(guī)模，在當前高企的美債收益率面前，還將“失控式”的飆升。

原本是為了控制“通脹、債務與增長”三者之間的張力，現(xiàn)在好了，變成三者之間的張力更加嚴峻。

康波周期尾部就是這樣。

坐在那個位置的人，沒有一個會選擇束手就擒的。

可是，當你要干些什么，就會面臨“大國博弈定價邏輯”的深刻影響，進而讓問題變得反而更加難以處理。

由于老美畢竟霸權還在手，其承擔失敗的能力和風險極大，即糾錯成本償付能力強。

也因此，它們“敢”于做任何瘋狂的事情。

問題是，其它反抗力量恰恰也看準了這點，要進一步放大老美的整體全球統(tǒng)治成本和風險愈來愈高，直到不能回頭。

于是，老美的話事人，竟然神奇的跟所有反抗自己的力量，形成了戰(zhàn)略級別的同盟。

川建國，拜振華，也就是這么來的。

原本看著要被經(jīng)濟危機打爆的朗子，現(xiàn)在，竟然內(nèi)部反而獲得巨大的凝聚力，就像俄烏沖突中的烏克蘭話事人群體反而獲得了巨大的搞錢正當性。

所以，地緣政治經(jīng)濟學，是一門高度務實的學問，是真的不能亂來的。

當然，我們也不能高估鮑威爾留任美聯(lián)儲理事的能量。

畢竟，形勢比人強。

就像鮑威爾一直端著，2020年初，口罩來襲，不還是往死里放水，毫無任何節(jié)操。

當前，黃金等傳統(tǒng)避險工具，仿佛是失效了。

除了是前期真的漲的太多，還有就是，市場的定價邏輯變了。

從單純炒作美聯(lián)儲降息，變成了“大國博弈定價”引發(fā)的美元流動性危機。

大家慌啊~

川普現(xiàn)在面對的是，外面干架（變相等于國內(nèi)加息），鮑威爾強勢（不降息的效果形同變相加息）。

這種雙重的“變相加息”，絕壁是要了他的政治生命。

也因此，短期，市場暫時按照美元流動性緊張的邏輯去炒作，也就完全可以理解了。

然而，當前的金融格局，實在是非常難看。

高油價

其它剛需品漲價

美國影子銀行擠兌危機

美聯(lián)儲不配合放水

美債收益率居高不下

這拖久了，真的就很容易引發(fā)金融風險�。�！

然而，川普目前，可以牛逼哄哄使用的工具，幾乎沒有了。

不過，這也意味著，老中的央媽后續(xù)要放水，路徑也暫時變得撲朔迷離了。

畢竟，當前，中美利差還是倒掛。

在美聯(lián)儲貨幣政策陷入迷霧境地之際，我們央媽貿(mào)然放水，馬上大量的資金就會沖入美元體系內(nèi)去吃利差。

隨著時間的推移，后續(xù)全球經(jīng)濟的困境，會呈現(xiàn)出幾何級的上漲。

不少人或許還以為，中東問題，不過是能源問題。

其實，現(xiàn)在海運去非洲、印度、中東的船，幾乎都是大面積運能癱瘓了。

中東就不說了，非洲靠迪拜轉運，印度平時走大船也沒有足夠貨運支撐下就停擺了很多，歐洲線更是往死里漲運費。

目前，中東、非洲、印度、巴基斯坦的基本港海運線路，個個都是蕭條的可怕。

恰逢每年這個時候，我們?nèi)ッ绹�也是淡季。

大家細品，全球最重要的航道，大面積的癱瘓，后面意味著什么？

于是，大家就不時看到，一會兒鋁要漲了，一會兒存儲芯片要漲，一會兒有色價格不穩(wěn)，一會兒化工也要拉行情，類似種種，都跟海運供應鏈線路近乎中斷直接有關。

所以，這事稍微拖它2個月，大家就可以回憶一下，口罩初期全球供應鏈的日子是什么樣了。

能源是大事，可是，全球供應鏈中斷的風險則是致命的！

顯而易見，所有這一切，最終都會轉化為債務。

而債務，只要不想爆雷，最終，還是由貨幣當局去承擔。

那么，此時此刻，白宮跟美聯(lián)儲這么博弈，貨幣當局如何承擔？

其它國家的央行又要看美聯(lián)儲的臉色，又該怎么辦？

美聯(lián)儲迎來了史上最危險的時刻，接踵而至的，是全球經(jīng)濟面臨一場跌入深淵的風險！