申萬(wàn)宏源證券指出，2026年通脹超預(yù)期演繹，PPI當(dāng)月同比逐月改善收斂，順周期行情仍在趨勢(shì)中。全球Halo交易及地緣政治沖突加劇加持了順周期的配置邏輯，行業(yè)風(fēng)格從科技成長(zhǎng)輪動(dòng)到順周期資產(chǎn)。

銀河證券指出，若未來(lái)美伊沖突走向長(zhǎng)期化且霍爾木茲海峽未被永久封鎖，全球資產(chǎn)定價(jià)的核心邏輯將從一次性沖擊轉(zhuǎn)向持續(xù)性的“高地域風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+高能源成本+高政策不確定性”組合。能源運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期存在將抬升油價(jià)中樞并強(qiáng)化通脹黏性。沖突長(zhǎng)期化將推動(dòng)全球資產(chǎn)體系重新定價(jià)，“能源安全、財(cái)政可持續(xù)性與貨幣信用”或?qū)⒊蔀槲磥?lái)資產(chǎn)配置的重要主線(xiàn)。

投資者可關(guān)注現(xiàn)金流ETF國(guó)泰（159399）。市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，其標(biāo)的指數(shù)2016年至2024年連續(xù)9年跑贏中證紅利指數(shù)和滬深300指數(shù)。現(xiàn)金流ETF國(guó)泰（159399）的標(biāo)的指數(shù)聚焦大中市值，標(biāo)的指數(shù)央國(guó)企占比高于同類(lèi)現(xiàn)金流指數(shù)，月月可評(píng)估分紅，感興趣的投資者或可持續(xù)關(guān)注。

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