這支“造船編隊”，成色幾何？

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中證智選船舶產(chǎn)業(yè)指數(shù) (船舶ETF: 560710)

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周期共振：老船置換+環(huán)保新條例，行業(yè)好景氣。

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核心班底：聚焦中船系等主要企業(yè)，覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈。

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智選策略：基本面篩選（剔除差生）+ 權(quán)重優(yōu)化（嚴控單一）。

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指數(shù)特征：聚焦中小盤成長風格，高彈性

注：歷史業(yè)績不預示未來

來，這個指數(shù)能投嗎

中證智選船舶產(chǎn)業(yè)指數(shù)，不僅僅是造船，它覆蓋了從上游鋼鐵材料、中游船舶制造到下游航運的全產(chǎn)業(yè)鏈。

這就好比擁有了完整的造船生態(tài)。

其中，大家熟悉的中船系上市公司等在指數(shù)中占據(jù)重要位置，體現(xiàn)了我國在高端制造領(lǐng)域的實力。

看行業(yè)大背景。

船舶行業(yè)素有長周期之稱，

所謂周期，就是有起來有落，三十年河東，三十年河西。

船舶行業(yè)，目前正處于三重因素的影響：

一是置換周期：

上一輪造船高峰期（2003-2008年）交付的船只逐漸進入老齡化，更新?lián)Q代需求釋放；

二是環(huán)保新規(guī)：

全球航運業(yè)脫碳進程加速，綠色動力船舶需求增加

三是產(chǎn)能緊張：

經(jīng)過多年的行業(yè)整合，全球船廠產(chǎn)能相對有限，頭部船廠訂單能見度較高

同時，全球運力緊張，航程拉長，有效運力減少，比如超大型油輪（VLCC）租賃市場日租金出現(xiàn)波動。

再加上船只老化、新船訂單放量較慢等原因，行業(yè)供需受到較多關(guān)注。

對于相關(guān)航運公司來說，運價和業(yè)績變化可能影響新船需求。

再看指數(shù)的核心班底。

這個指數(shù)最特別的地方在于智選二字。

它在傳統(tǒng)選股基礎(chǔ)上，做了兩步優(yōu)化：

第一步，質(zhì)量篩選。剔除了那些基本面較差（如ROE為負等）的股票；

第二步，權(quán)重優(yōu)化。它限制了單一股票的權(quán)重上限（例如15%），既保持了核心主要企業(yè)銳度，又避免了一支獨大的風險，力求在進攻與防守間尋找平衡。

數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司。

最后看風格。不同于只買大塊頭，這個指數(shù)的成份股中，中小市值企業(yè)占比較高。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2026年3月3日。僅為指數(shù)特定時點情況，可能根據(jù)指數(shù)編制方案和市場情況發(fā)生調(diào)整。

在當前市場環(huán)境下，這類風格的資產(chǎn)波動性相對較高，投資者可根據(jù)自身風險偏好進行了解。

數(shù)據(jù)來源：Wind，時間區(qū)間為2021年12月31日-2025年12月31日，智選船舶產(chǎn)業(yè)（指數(shù)代碼：932420.CSI，指數(shù)基日：2019年12月31日）自2021至2025年近五個完整會計年度的收益率分別為16.02%、-18.28%、17.83%、12.22%、12.73%。指數(shù)歷史收益情況不代表未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成相關(guān)基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

所以，面對這輪由周期置換與技術(shù)升級驅(qū)動的造船熱潮，你怎么看？

如果你關(guān)注中國造船業(yè)的全球競爭力，認可智選策略的邏輯，并且希望了解兼具周期與成長屬性的板塊，那么中證智選船舶產(chǎn)業(yè)指數(shù)的構(gòu)成和特征，可以作為參考信息之一。

當然，周期行業(yè)波動較大，投資前請務必做好功課！

風險提示：本材料僅為宣傳材料，若有變動，請以本公司最新發(fā)布公告內(nèi)容為準?；鹩酗L險，投資需謹慎。請詳細閱讀本基金的《招募說明書》和《基金合同》等法律文件。本產(chǎn)品由富國基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利或本金不受損失。投資者投資指數(shù)基金，請關(guān)注指數(shù)基金投資風險，包括但不限于標的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離、標的指數(shù)波動、基金投資組合回報與標的指數(shù)回報偏離、標的指數(shù)變更等特有風險。經(jīng)富國基金評定，船舶ETF的風險等級為R4(中高風險)，適合風險承受能力為C4及以上的投資者，建議投資者詳閱基金合同等文件，根據(jù)自身的風險承受能力審慎作出投資決策。產(chǎn)品風險等級及適配投資者等級以銷售機構(gòu)評定結(jié)果為準。

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