文 / 董軒

來(lái)源 / 節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)

資產(chǎn)規(guī)模站上9000億元關(guān)口后，廣州銀行啟動(dòng)新一輪增資擴(kuò)股，且正在落地途中。

近日，廣州官網(wǎng)發(fā)布兩條采購(gòu)結(jié)果公告，披露其增資擴(kuò)股項(xiàng)目的中介服務(wù)候選人。經(jīng)過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性磋商，北京大成律師事務(wù)所、中聯(lián)國(guó)際房地產(chǎn)土地資產(chǎn)評(píng)估咨詢(xún)（廣東）有限公司、天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）等5家企業(yè)入選。

圖源：廣州銀行官網(wǎng)

《節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)》注意到，廣州銀行此番增資擴(kuò)股，旨在補(bǔ)充資本。而在此之前，該行已經(jīng)進(jìn)行過(guò)七輪增資擴(kuò)股。

再啟增資擴(kuò)股

公開(kāi)信息顯示，廣州銀行的前身是1996年成立的廣州城市合作銀行，2009年正式更名為廣州銀行，并已發(fā)展為目前廣東省規(guī)模最大的城商行。

回踩廣州銀行的成長(zhǎng)軌跡，堪稱(chēng)一部密集融資的編年史，資本補(bǔ)充是跳不過(guò)的“課題”。

根據(jù)該行早前披露的招股說(shuō)明書(shū)，自成立以來(lái)，除分紅送股外，廣州銀行合計(jì)完成七輪增資擴(kuò)股（含配股）。

其中，2005年至2008年間完成的三輪增資，將總股本由20億股一舉推升至83億股，為早期跑馬圈地奠定了基礎(chǔ)。

真正具有里程碑意義的是2018年的百億級(jí)增資。彼時(shí)，廣州銀行合計(jì)發(fā)行34.74億股，募資約108.81億元，成功引入南方電網(wǎng)、南方航空等6家機(jī)構(gòu)投資者。

經(jīng)過(guò)這輪豪氣注資，廣州銀行總股本達(dá)到117.76億股，并保持至今。同時(shí)，股權(quán)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化：廣州金控直接和間接持有該行42.3%股權(quán)，廣永國(guó)資、南方電網(wǎng)、南航集團(tuán)分別持股19.71%、16.94%、12.68%。

但不容忽視的是，盡管歷經(jīng)多次增資，廣州銀行的資本補(bǔ)充壓力依然存在。

財(cái)報(bào)顯示，截至2025年三季度末，廣州銀行核心一級(jí)資本充足率降至7.73%，較2024年末的9.1%大幅下滑1.37個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為9.20%、12.65%，較2024年末減少0.80、0.96個(gè)百分點(diǎn)。

《節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)》查閱《商業(yè)銀行資本管理辦法》，按照規(guī)定，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率不得低于7.5%，廣州銀行距離監(jiān)管紅線(xiàn)僅剩0.23個(gè)百分點(diǎn)的“安全墊”。

與行業(yè)均值相比，廣州銀行的表現(xiàn)亦顯黯淡。同期，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率平均為10.87%，城商行均值也達(dá)9.38%。

為何多輪增資仍難解“資本之渴”？答案隱藏在經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的深層邏輯中。

一方面，資產(chǎn)擴(kuò)張快速消耗資本。拉長(zhǎng)視線(xiàn)，2018年—2025年三季度末，廣州銀行的資產(chǎn)規(guī)模由5136億元壯大至約9121億元，每一步都需要“真金白銀”來(lái)鋪路。

另一方面，內(nèi)源性補(bǔ)充能力持續(xù)弱化。2021年—2025年，廣州銀行業(yè)績(jī)整體承壓，特別是凈利潤(rùn)下行，“補(bǔ)血”空間被嚴(yán)重壓縮。

而原本寄予厚望的資本市場(chǎng)，也隨著IPO申請(qǐng)的終止，化為泡影。該背景下，增資擴(kuò)股成了這家老牌城商行不得不走的“華山一條路”。

16年上市長(zhǎng)跑未果

2025年1月17日，深交所一則公告，為廣州銀行長(zhǎng)達(dá)16年的IPO“長(zhǎng)跑”畫(huà)上了句號(hào)。因廣州銀行及其保薦人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，深交所決定終止其首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的審核。

這意味著，這家資產(chǎn)規(guī)�！皽�(zhǔn)萬(wàn)億”的廣東省最大本土城商行，在歷經(jīng)近5年的排隊(duì)候場(chǎng)后，最終與A股失之交臂。

圖源：深交所官網(wǎng)

據(jù)《節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)》了解，廣州銀行的上市夢(mèng)，始于2009年。彼時(shí)，剛剛完成更名的廣州銀行躊躇滿(mǎn)志，時(shí)任董事長(zhǎng)姚建軍公開(kāi)表示：“力爭(zhēng)在三年內(nèi)完成上市”。

然而，這一計(jì)劃并未如期實(shí)現(xiàn)，其上市進(jìn)程長(zhǎng)期停滯不前。

直至2018年增資及股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化完成后，廣州銀行再次把上市提上日程，并作為重點(diǎn)工作推進(jìn)。

在廣州銀行2018年年報(bào)中，著重提到，“把握行業(yè)發(fā)展大勢(shì)，全面啟動(dòng)A股上市工作，揭開(kāi)進(jìn)軍資本市場(chǎng)的序幕”；緊接著在2019年年報(bào)、2020年的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃中，廣州銀行均將上市“1號(hào)工程”放在全行戰(zhàn)略的突出位置。

2019年，該行啟動(dòng)IPO保薦機(jī)構(gòu)招標(biāo)，并在當(dāng)年10月完成上市輔導(dǎo)備案。2020年6月，廣州銀行正式向證監(jiān)會(huì)遞交上市申請(qǐng)，2023年3月“換道”注冊(cè)制審核，獲得深交所受理。

但受理之后依舊是漫長(zhǎng)的等待，期間更是波折不斷。2024年3月，因財(cái)務(wù)資料過(guò)期被中止審核；同年8月，因需更換申報(bào)會(huì)計(jì)師再次中止；9月，又因財(cái)務(wù)資料過(guò)期第三次中止。

最終，在2025年1月，廣州銀行以戰(zhàn)略調(diào)整為由，主動(dòng)按下了“終止鍵”。

值得一提的是，就在撤回IPO申請(qǐng)前兩個(gè)月，該行剛剛完成“換帥”。2024年11月，出身農(nóng)行系統(tǒng)“老將”李大龍被任命為廣州銀行董事長(zhǎng)。

新帥上任不足兩個(gè)月，便迎來(lái)撤回IPO申請(qǐng)和增資擴(kuò)股的重大戰(zhàn)略調(diào)整，背后的原因引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

IPO撤回背后

廣州銀行此番撤回IPO申請(qǐng)，官方給出的原因是“戰(zhàn)略調(diào)整”。但在市場(chǎng)分析人士看來(lái)，無(wú)論是撤回IPO申請(qǐng)，還是增資擴(kuò)股，其背后的經(jīng)營(yíng)壓力都不容忽視。

財(cái)報(bào)顯示，2021年至2024年，廣州銀行歸母凈利潤(rùn)從41.01億元逐年減少至10.12億元，2024年同比降幅高達(dá)66.47%；營(yíng)收也自2023年開(kāi)始掉頭向下，2024年全年?duì)I收137.85億元，較2022年的171.53億元縮水近20%。

2025年，廣州銀行仍未扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入97.22億元，同比繼續(xù)下降9.67%，且未披露其凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)。

據(jù)媒體報(bào)道，截至2025年末，該行資產(chǎn)總額突破9200億元，并進(jìn)一步提升到2026年1月末超9300億元；2025全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超16%，各項(xiàng)存款余額近5600億元。

創(chuàng)收創(chuàng)利不盡如意，廣州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量同樣面臨考驗(yàn)。

2020年末至2023年末，該行不良貸款率從1.1%攀升至2.05%的高位，雖在2024年末回落至1.84%，但仍高于同期城商行1.76%的平均水平。

圖源：企業(yè)預(yù)警通

從“三年上市”的豪言，到16年長(zhǎng)跑后的黯然離場(chǎng)；從IPO募資百億的憧憬，到重回增資擴(kuò)股的老路，廣州銀行的波折，在一定程度上折射出當(dāng)前中小銀行現(xiàn)實(shí)困境：一面是沉重的資本補(bǔ)充壓力，一面是緊迫的發(fā)展轉(zhuǎn)型需求，二者如何兼得？

對(duì)于剛剛履新的李大龍而言，能否在資本承壓、業(yè)績(jī)下滑的雙重考驗(yàn)中帶領(lǐng)這家老牌城商行突圍，是一場(chǎng)真正的硬仗。

*題圖由AI生成