1/ 我是最航運丹尼斯。 這場由特朗普親手點燃的中東沖突，正在讓他騎虎難下局勢一步步走向被動。 為了壓制不斷攀升的油價被扼住喉嚨的難以承受，美國一方面臨時放松各國進口俄羅斯原油的限制給俄羅斯回血，另一方面也對部分伊朗油輪通過霍爾木茲海峽采取“默許”態(tài)度讓伊朗持續(xù)有經(jīng)濟來源。在這一全球能源命脈航道上—— 既不敢攔截伊朗石油出海峽，也不敢進一步升級打擊只能口嗨我能打不打毀伊朗石油命脈哈爾克島。 正如美國財長 Scott Bessent 所表達的立場：美國對部分船只通過霍爾木茲海峽持“可接受態(tài)度”，核心目標是維持全球能源供應(yīng)穩(wěn)定。 本質(zhì)很簡單—— 不能讓油價再被推高至120甚至150美元。 而在這樣的背景下，原本心心念念的3月底訪華行程，根據(jù)外媒報道也開始后撤： 已主動請求中方推遲約一個月。

哈哈哈?，F(xiàn)階段，我們不著急，就看他表演自亂陣腳， 我們都還沒談美國實際上已經(jīng)對中國單方面降低了約10%的關(guān)稅水平。在新的所謂301調(diào)查流程還沒走完之前，整體政策短期內(nèi)不會出現(xiàn)大的變化，因此當前市場關(guān)注的重點仍然是中東戰(zhàn)爭帶來的影響。

2/ 剛剛消息，根據(jù)路透社報道，特朗普已請求將其原定3月底的訪華行程推遲約一個月。美國財政部長 Scott Bessent 表示，如行程調(diào)整，主要原因是當前中東戰(zhàn)爭仍在持續(xù)，總統(tǒng)需要留在華盛頓協(xié)調(diào)相關(guān)事務(wù)，而并非由于中美分歧或霍爾木茲海峽問題。 同時，美中在巴黎會談中已討論建立新的貿(mào)易協(xié)調(diào)機制，以推動雙邊貿(mào)易結(jié)構(gòu)管理與合作。

3/與此同時，跨太平洋航線也就是對于我們來說的美線年度長協(xié)談判正在明顯提速。在中東局勢帶來的遠超預(yù)期的不確定性沖擊下，此前一度觀望的船公司與貨主，正重新回到談判桌。隨著Walmart沃爾瑪率先與約六家核心承運人船公司敲定2026–2027年度運輸合約，市場出現(xiàn)“示范效應(yīng)”，預(yù)計未來一周內(nèi)，大型零售商將陸續(xù)完成簽約，隨后中小進口商以及無船承運人（NVOCC）也將跟進。這一輪簽約節(jié)奏的提前，本質(zhì)上反映出一個變化：在高度不確定的全球貿(mào)易環(huán)境下，“鎖艙位”優(yōu)先級已經(jīng)超過“壓價格”。

4/ 盡管中東戰(zhàn)爭已持續(xù)兩周，其持續(xù)時間與影響范圍仍充滿未知，頭部零售商已從一開始的觀望到更傾向于盡早鎖定運力，以規(guī)避供應(yīng)鏈中斷風險。作為美國最大進口商，Walmart已完成與核心船公司的談判，這被視為市場信號的轉(zhuǎn)折點。一位船公司高管直言：過去六年，全球航運市場已經(jīng)經(jīng)歷了四次“不可預(yù)測沖擊”，越來越多貨主開始意識到，過度壓價換來的成本優(yōu)勢，無法覆蓋一次突發(fā)事件帶來的系統(tǒng)性風險。地緣政治（紅海繞行）、美國關(guān)稅政策不確定性以及極端天氣頻發(fā)，正在持續(xù)削弱航運網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性，也在重塑貨主的決策邏輯。

5/第二個關(guān)鍵變量也可能是更核心的變量：燃油成本正在重新進入談判核心。隨著Strait of Hormuz 霍爾木茲海峽 局勢緊張，油價上漲推動船用燃料（bunker）成本上行，船公司正嘗試在長協(xié)中強化燃油附加費（BAF）機制。 但貨主態(tài)度較為謹慎： 對于并未直接經(jīng)過中東的航線，是否應(yīng)承擔相關(guān)成本上升，仍存在分歧。 行業(yè)觀點普遍認為： 當前最大的問題不是價格本身，而是“不確定性”。等待局勢明朗，反而可能錯失鎖定資源的窗口。

6/ 從航線結(jié)構(gòu)來看：

• 亞洲—美西航線：短期內(nèi)運力仍相對充足，不構(gòu)成談判瓶頸

• 亞洲—美東（尤其經(jīng)印度次大陸）：若戰(zhàn)爭延續(xù)，疊加區(qū)域港口擁堵，可能面臨更大擾動

因此，多數(shù)船公司建議：
-盡快鎖定最低運量承諾（MQC）
- 明確年度艙位需求
-避免“等更低價”策略反噬

那些拖延談判、等待更好價格的貨主，最終可能付出更高代價。

戰(zhàn)爭不會因為美國哪天宣布結(jié)束就真正結(jié)束。對航運的影響則更為深遠。在安全為前提的情況下，我們?nèi)詫⒗^續(xù)每天見證歷史，也努力抓住歷史中的機會。更多最航運知識星球內(nèi)容海報掃碼支付進，個人微信號zestdennis.