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信用卡正逐步告別高發(fā)卡、高權(quán)益、高額度的“三高時代”。

本文首發(fā)于21金融圈未經(jīng)授權(quán) 不得轉(zhuǎn)載

作者 | 張欣 郭聰聰

視頻編輯 | 王學(xué)權(quán)

編輯 | 周炎炎 曾芳

排版 | 鄭唐

我國信用卡市場正經(jīng)歷深刻調(diào)整。

近期，央行發(fā)布《2025年支付體系運行總體情況》數(shù)據(jù)顯示，全國信用卡發(fā)卡量降至6.96億張，連續(xù)三年下滑，正式跌破7億關(guān)口，創(chuàng)近七年新低水平。

與此同時，信用卡權(quán)益正大面積縮水：積分兌換比例下調(diào)，機場貴賓廳、免費體檢、道路救援等增值服務(wù)頻次被削減甚至取消，幾乎覆蓋所有權(quán)益類別。

種種跡象表明，信用卡正逐步告別高發(fā)卡、高權(quán)益、高額度的“三高時代”。

行業(yè)調(diào)整之下，是一個個消費者現(xiàn)實的選擇：有人手持十幾張卡，人生首個“百萬”里程碑來自卡片累計授信額度，如今卻盤算著只留兩張；有人留有一張信用卡，日常消費重心轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)信用貸款產(chǎn)品；有人因為忘記還款導(dǎo)致征信受損，決定回歸“有多少花多少”的消費方式……

不過，多位業(yè)內(nèi)人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，所謂“信用卡失寵”的說法并不準確。事實上，淡出的是信用卡實體卡片，信用消費本身仍以數(shù)字形式深度融入日常交易。對于未來發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士建議，信用卡業(yè)務(wù)應(yīng)從追求增量轉(zhuǎn)向深耕存量。

在行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)口，銀行機構(gòu)及業(yè)內(nèi)人士都在思考一個更本質(zhì)的問題：當用戶的支付選擇日益多元，信用卡在用戶的錢包和手機里，還能占據(jù)怎樣的獨特位置？

發(fā)卡量三連降，渠道整合加速

信用卡行業(yè)的轉(zhuǎn)折點，其實早在四年前就已埋下。

回顧近四年數(shù)據(jù)，信用卡發(fā)卡量從2022年末的7.98億張，逐步降至2023年末7.67億張、2024年末7.27億張，2025年末進一步跌至6.96億張。短短三四年間減少了超過1億張，相當于每七張信用卡中，就有一張沉睡或被注銷。

表一

伴隨發(fā)卡量收縮，銀行信用卡業(yè)務(wù)的渠道整合同步推進，降本增效成為行業(yè)共識。有媒體根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)信息匯總，2025年已有交通銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行等合計66家信用卡分中心終止營業(yè)，其中交通銀行關(guān)停數(shù)量最多，達58家；2026年1月，廣州銀行也對旗下7家信用卡分中心終止營業(yè)。

線上渠道的整合趨勢也日益明顯。在信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模整體收縮、銀行業(yè)普遍推動降本增效的背景下，曾作為重要運營陣地的獨立信用卡App，其成本效益正面臨重新評估。

2024年以來，已有上海農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、渤海銀行等多家銀行先后宣布，將信用卡相關(guān)功能與服務(wù)遷移至本行手機銀行App，并關(guān)停原有的獨立信用卡應(yīng)用。這一調(diào)整在國有大行中也已展開：2025年9月，中國銀行宣布將其信用卡專屬App“繽紛生活”的功能逐步遷移并整合至“中國銀行”App，成為首家關(guān)停信用卡獨立App的國有大行。隨后，郵儲銀行也于2025年12月關(guān)停了旗下信用卡App。

這些數(shù)字的背后，是一個行業(yè)的集體轉(zhuǎn)身。

資深信用卡行業(yè)研究人士董崢向本報記者指出，當前信用卡發(fā)卡量跌破7億張，是過去行業(yè)“只重增量、忽視真實市場需求”的過量發(fā)卡結(jié)果。自2022年起，監(jiān)管部門對“睡眠卡”比例設(shè)置硬性約束，要求長期睡眠卡率不得超過20%，推動銀行主動清理無效卡戶。

但他認為，20%的紅線具有延伸影響：由于睡眠卡對銀行而言構(gòu)成持續(xù)的成本負擔(dān)，銀行在實際清理過程中往往“超額完成”，實際清理比例很可能高于監(jiān)管要求。

這一清理行動的背景源于監(jiān)管對行業(yè)亂象的整頓。2022年7月7日，原銀保監(jiān)會與人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步促進信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》，明確提出銀行不得以發(fā)卡數(shù)量作為單一或主要考核指標，并從制度上設(shè)定“長期睡眠卡率不得超過20%”的硬性上限。這標志著信用卡行業(yè)從過去粗放的規(guī)模擴張階段，進入追求質(zhì)量與規(guī)范發(fā)展的新周期。

從國有大行2025年上半年財報中的累計發(fā)卡量數(shù)據(jù)與2024年同期數(shù)據(jù)對比測算中，亦可窺見此次調(diào)整的力度：除農(nóng)業(yè)銀行未披露具體數(shù)據(jù)外，工商銀行信用卡量減少約400萬張，建設(shè)銀行減少約200萬張，交通銀行減少約479萬張，郵儲銀行減少約100萬張，唯有中國銀行增加近240萬張。

表二

表三

大行2025年以及2024年上半年發(fā)卡量對比，來源：本報記者張欣、郭聰聰綜合財報以及采訪整理

值得注意的是，據(jù)本報記者了解，在信用卡業(yè)務(wù)的衡量體系中，常用三類數(shù)據(jù)來刻畫其規(guī)模與質(zhì)量。各家金融機構(gòu)披露數(shù)據(jù)口徑采用有所不同。

一是累計發(fā)卡量，指銀行歷史上發(fā)行的所有信用卡總和，是觀察業(yè)務(wù)長期發(fā)展的參考指標。工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行等大型機構(gòu)常在財報中披露此項。

二是結(jié)存量、在冊卡，特指當前仍被持有、已激活且未被注銷的卡片數(shù)量，它更貼近真實的業(yè)務(wù)活躍度。

三是信用卡賬戶數(shù)，則指持有該行信用卡的獨立客戶總數(shù)。無論客戶名下?lián)碛卸嗌購堅撔行庞每?，通常只計為一個賬戶，主要用于衡量業(yè)務(wù)的客戶覆蓋廣度。

以一位在某商業(yè)銀行客戶為例：他可能累計辦理過10張卡（累計發(fā)卡量），但日常使用的僅4張（流通卡量），而他本人只被計作1個客戶（賬戶數(shù)）。

權(quán)益“溫暖升級”成常態(tài)

如果說發(fā)卡量下滑是行業(yè)調(diào)整的“面”，那么權(quán)益縮水就是這場調(diào)整的“里”。

行業(yè)調(diào)整期內(nèi)，信用卡權(quán)益縮水已成為普遍現(xiàn)象，“溫暖升級”成為用戶對銀行權(quán)益削減的無奈戲稱。

21世紀經(jīng)濟報道記者從多位信用卡用戶處了解到，“溫暖”一詞源于部分銀行在發(fā)布權(quán)益調(diào)整公告時，常使用“優(yōu)化升級”“服務(wù)提升”等詞匯，而調(diào)整內(nèi)容實則是削減核心權(quán)益，久而久之，“溫暖升級”簡化為“溫暖”，成為社交網(wǎng)絡(luò)上用戶吐槽信用卡權(quán)益縮水的高頻用語。

從各家銀行權(quán)益調(diào)整情況來看，“溫暖”的范圍幾乎覆蓋了所有權(quán)益類別：積分兌換比例下調(diào)，原本1000積分能換的星巴克，現(xiàn)在需要1500甚至2000積分；免費機場貴賓廳、高鐵貴賓室的服務(wù)次數(shù)被縮減或取消；免費體檢、洗牙、道路救援等增值服務(wù)，要么縮減頻次，要么直接取消；部分銀行甚至提高了年費標準，卻沒有同步提升對應(yīng)權(quán)益。

董崢指出，過去信用卡市場主要依靠“三高模式”吸引客戶，即“高品級、高權(quán)益、高額度”，借此實現(xiàn)快速發(fā)卡與規(guī)模擴張。而近年來出現(xiàn)的權(quán)益收縮，其實是銀行通過縮減權(quán)益等方式，促使那些對“三高”敏感度較低的用戶退出，形成所謂的“擠出效應(yīng)”，逐步優(yōu)化信用卡持卡人構(gòu)成。

被擠出的用戶中，不乏套利型人群。這類用戶通常持有多張信用卡，深諳各銀行積分規(guī)則與權(quán)益規(guī)則，通過無真實消費交易背景的刷卡行為獲取積分、兌換里程或高端酒店權(quán)益，甚至轉(zhuǎn)賣權(quán)益獲利。

隨著套利型用戶離場，真實需求型用戶得以留存。與此同時，那些缺乏真實消費能力、依賴信用卡套現(xiàn)或過度透支的用戶，其潛在風(fēng)險也開始逐步暴露。

這一現(xiàn)象在2025年的不良率數(shù)據(jù)中得到了印證。2025年上半年，工商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等多家銀行的信用卡不良率突破3%，交通銀行接近3%，建設(shè)銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行均超過2%。

有人極簡用卡，有人靈活適配

行業(yè)調(diào)整的浪潮，最終會波及到每一個用戶身上。但面對同樣的浪頭，不同的人選擇了不同的應(yīng)對方式。

近年來，“信用卡斷舍離”已然成為社交網(wǎng)絡(luò)上的熱門話題。有人分享自己從十幾張卡精簡到兩張的心路歷程，甚至有人整理出詳細的“銷卡指南”，手把手教人如何注銷信用卡。

背后的原因五花八門：有人“裸辭”后發(fā)現(xiàn)存款見底；有人開始反思非理性消費；有人被信用卡年費規(guī)則折騰得心力交瘁；有人因為忘記還款導(dǎo)致征信受損，決定回歸“有多少花多少”的消費方式。

有網(wǎng)友曬自己斷舍離信用卡，來源：社交網(wǎng)絡(luò)

“90后”大學(xué)老師劉曉，代表的是“極簡派”的聲音。她僅持有一張單位發(fā)放的公務(wù)信用卡，用于科研報銷，日常消費則依賴花唄、借唄等互聯(lián)網(wǎng)信用產(chǎn)品。

“用慣了花唄，定時還款更省心，信用卡還要記免息期、算優(yōu)惠，多張卡打理起來太麻煩?！眲哉f。

與劉曉不同，金融從業(yè)者王先生則是信用卡“深度依賴派”的代表。他持有多張信用卡，授信總額近百萬。回首十余年用卡史，他笑稱自己人生的第一個“百萬”里程碑，正是來自信用卡累計額度——2013年第一張卡額度1萬元，如今某國有大行卡額度已提至30萬元。這種額度的積累，給了他充足的財務(wù)安全感。

但即便是王先生這樣的資深用戶，也開始做減法。他坦言，近年信用卡權(quán)益縮水明顯，計劃年底前只保留兩張銀行的信用卡片，其余銷戶，“目前也就這兩家銀行還有‘支付立減’類優(yōu)惠”。

還有一類用戶，選擇了“靈活適配”的中間路線。互聯(lián)網(wǎng)公司員工汪女士主要使用一張城商行信用卡，其國內(nèi)賬戶與境外VISA賬戶共享額度，“出國是剛需，信用卡必不可少”。在日常消費中，她會參與該卡的小額立減活動，遇到淘寶等平臺的信用卡分期免息活動，也會優(yōu)先選擇使用。

“免息分期相當于無成本延長付款周期，很劃算。”汪女士說道。

增量市場的紅利見頂之后，存量深耕成為信用卡唯一的出路。

董崢對此建議，信用卡業(yè)務(wù)應(yīng)與用戶的生活軌跡深度結(jié)合，將權(quán)益做精、做細、做實，融入持卡人的剛性消費與日常生活場景。

“例如，當用戶駕車前往奧特萊斯購物時，使用指定信用卡支付即可享受停車費減免；又如，在朝陽區(qū)居住的上班族，通過信用卡支付地鐵通勤費用，可享受持續(xù)的車費折扣?！彼硎荆ㄟ^此類高頻、剛需的場景嵌入，信用卡不再僅僅是支付工具，而是提升用戶生活便利性與消費體驗的“伙伴”，從而增強用戶黏性與活躍度。

（應(yīng)被采訪者要求，文中人物皆為化名）