2025年，中國(guó)汽車(chē)出口首次突破700萬(wàn)輛大關(guān)，中東這片沙漠之地貢獻(xiàn)了約139萬(wàn)輛的驚人增量，占比近20%。

當(dāng)國(guó)內(nèi)價(jià)格戰(zhàn)打得如火如荼時(shí)，中東市場(chǎng)的廣闊藍(lán)海無(wú)疑是中國(guó)車(chē)企的“利潤(rùn)奶?！焙汀霸鲩L(zhǎng)引擎”。

然而，2026年2月底驟然升級(jí)的中東地緣沖突，像一記突如其來(lái)的急剎車(chē)?；魻柲酒澓{——這一全球能源與貿(mào)易的咽喉，瞬間陷入停滯。

通往波斯的“油路”被掐斷，對(duì)于正在這條航線(xiàn)上高歌猛進(jìn)的全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)而言，這不僅是簡(jiǎn)單的物流延遲，更是一場(chǎng)對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略韌性、供應(yīng)鏈安全乃至全球化生存法則的極限壓力測(cè)試。

當(dāng)戰(zhàn)火在海峽對(duì)岸燃起，滿(mǎn)載汽車(chē)的滾裝船被迫漂在海上，全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)面臨大考。與此同時(shí)，戰(zhàn)火之下，中國(guó)車(chē)企的全球化故事，正在經(jīng)歷最殘酷的“成人禮”。中國(guó)汽車(chē)業(yè)的“出海大計(jì)”將如何止血？又該如何轉(zhuǎn)身？

透視中東亂局下的車(chē)企“承壓指數(shù)”

在中東這片熱土上，中國(guó)車(chē)企的悲歡并不相通。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的差異決定了各自的承壓指數(shù)。

蓋世汽車(chē)CEO周曉鶯指出，判斷相關(guān)主體受中東局勢(shì)影響的大小，可通過(guò)一套核心邏輯要素綜合研判，具體可簡(jiǎn)化為：影響大小?（中東占其出口比重/規(guī)模量級(jí)）×（是否高度依賴(lài)海灣港口/轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐）×（是否有在當(dāng)?shù)亍笆酆蠹?周轉(zhuǎn)件”體系）×（金融結(jié)算與保險(xiǎn)暴露）。

這一邏輯能清晰量化不同主體面臨的潛在影響程度。

與此同時(shí)，根據(jù)周曉鶯判斷，已發(fā)生或最可能出現(xiàn)的共性直接損失主要有三類(lèi)：

一是在途交付延遲或取消，受海峽通行“有效停擺”影響，航運(yùn)公司紛紛暫?；虼蠓{(diào)整相關(guān)航線(xiàn)，直接導(dǎo)致經(jīng)銷(xiāo)商端的到港節(jié)奏被徹底打亂，多家物流與航運(yùn)機(jī)構(gòu)已明確預(yù)警，當(dāng)前海峽商業(yè)通行實(shí)際上已處于停滯狀態(tài)，且已暫停相關(guān)航線(xiàn)預(yù)訂；

二是運(yùn)費(fèi)與保險(xiǎn)費(fèi)用大幅暴漲，中東—中國(guó)航線(xiàn)的VLCC運(yùn)價(jià)已出現(xiàn)40萬(wàn)美元/天級(jí)別的極端行情，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)直接抬升了整個(gè)運(yùn)輸成本體系，背后通常還伴隨戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)的上調(diào)甚至取消，進(jìn)一步加劇了運(yùn)營(yíng)成本壓力；

三是售后件風(fēng)險(xiǎn)，其對(duì)品牌的傷害程度遠(yuǎn)超整車(chē)交付延遲，整車(chē)交付延遲僅影響用戶(hù)提車(chē)節(jié)奏，而關(guān)鍵售后件（如事故維修件、常用易損件、電子件等）一旦斷供，會(huì)直接擊穿品牌口碑，對(duì)品牌形象造成難以挽回的影響。

蓋世汽車(chē)研究院分析顯示，對(duì)中東出口的主要中國(guó)車(chē)企包括奇瑞、比亞迪(002594)、上汽、長(zhǎng)安、吉利等。

根據(jù)蓋世汽車(chē)研究院數(shù)據(jù)，2025年1-11月，奇瑞汽車(chē)以263,679輛的出口規(guī)模穩(wěn)居《中國(guó)乘用車(chē)出口中東車(chē)企 TOP10》榜首。

從本輪行業(yè)變化來(lái)看，奇瑞受到的影響程度具備典型參考意義。

奇瑞是在中東業(yè)務(wù)規(guī)模最大的中國(guó)車(chē)企且高度集中在伊朗。

“奇瑞在中東的業(yè)務(wù)規(guī)模最大，且高度集中在伊朗?！鄙w世汽車(chē)研究院分析師陳瑋瑋分析稱(chēng)，奇瑞在伊朗主要通過(guò)給當(dāng)?shù)睾献鞣教峁㎏D件組裝生產(chǎn)的方式開(kāi)展業(yè)務(wù)，戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后原先經(jīng)由伊朗央行批準(zhǔn)用于采購(gòu)汽車(chē)供應(yīng)鏈的外匯額度可能會(huì)大幅收緊用于優(yōu)先支持戰(zhàn)事，繼而導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模縮減。

他補(bǔ)充道：霍爾木茲海峽被封鎖也將導(dǎo)致奇瑞的KD件和對(duì)阿聯(lián)酋的整車(chē)出口受阻，短期內(nèi)無(wú)法運(yùn)抵。

而出口沙特的航線(xiàn)只是部分受阻，長(zhǎng)安、上汽、吉利的中東業(yè)務(wù)更多分布在沙特，可以繞道紅海完全通過(guò)沙特西部的吉達(dá)港運(yùn)輸（該路線(xiàn)占沙特汽車(chē)進(jìn)口運(yùn)力2/3），雖然在當(dāng)?shù)氐年戇\(yùn)成本會(huì)增加，但可以在一定程度上抵消霍爾木茲海峽封鎖的影響。

霍爾木茲海峽地圖；圖片來(lái)源：百度百科

上汽MG的困境集中在物流依賴(lài)與庫(kù)存失衡上。作為在阿聯(lián)酋等海灣市場(chǎng)排名靠前的中國(guó)品牌，MG的市場(chǎng)表現(xiàn)高度依賴(lài)區(qū)域物流秩序，其“港口到店”的全鏈路銜接緊密，對(duì)迪拜杰貝阿里港等核心轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐的依賴(lài)性極強(qiáng)。

據(jù)悉，杰貝阿里港是位于阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)迪拜杰貝阿里的深水港，也是中東最大最繁忙的港口。作為西部陸海新通道的重要樞紐港口，北部灣港(000582)積極推動(dòng)開(kāi)行面向中東地區(qū)的貿(mào)易航線(xiàn)。

周曉鶯強(qiáng)調(diào)：“一旦轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐受阻，交付延遲+庫(kù)存結(jié)構(gòu)失衡會(huì)更快顯性化?！?/p>

對(duì)于長(zhǎng)城汽車(chē)(601633)而言，其主打的SUV和皮卡車(chē)型由于車(chē)身更大更重，對(duì)海運(yùn)成本和保險(xiǎn)費(fèi)用的敏感性更高。當(dāng)運(yùn)費(fèi)與保險(xiǎn)暴漲，單車(chē)到岸成本的上升將直接侵蝕其性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)。更重要的是，這類(lèi)越野車(chē)型的用戶(hù)對(duì)售后保障要求極高，“關(guān)鍵件斷供”會(huì)直接將口碑打穿。

相較于前幾家的“陣痛”，比亞迪面臨的是另一種損失：時(shí)間與戰(zhàn)略節(jié)奏的錯(cuò)位。

據(jù)周曉鶯表述，在2025年11月公開(kāi)采訪(fǎng)中，比亞迪高層提到：正在討論/推進(jìn)在沙特設(shè)立面向 GCC 的分撥/配送中心，并稱(chēng)這是“巨大投資”，預(yù)計(jì)次年落地（即2026年窗口），并提出 2026 年沙特要擴(kuò)網(wǎng)到10家。

對(duì)于比亞迪而言，短期“絕對(duì)銷(xiāo)量”未必最大，但戰(zhàn)火或?qū)⒋騺y經(jīng)銷(xiāo)商建店的信心，也延緩了新品導(dǎo)入的節(jié)奏。

“戰(zhàn)略窗口期的節(jié)奏被打斷，會(huì)影響其全球化發(fā)展特別是中東市場(chǎng)的整體規(guī)劃?！敝軙扎L坦言。

油價(jià)破百、運(yùn)費(fèi)暴漲、碳酸鍶翻倍：重寫(xiě)中車(chē)出海成本公式

如果說(shuō)企業(yè)層面的損失是看得見(jiàn)的冰山，那么產(chǎn)業(yè)鏈上游的傳導(dǎo)效應(yīng)，則是水面下足以讓巨輪擱淺的冰架。

甲醇：55%的依賴(lài)與“骨架材料”危機(jī)

伊朗是全球第二大甲醇生產(chǎn)國(guó)，年產(chǎn)能達(dá)1716萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)能的9.2%。由于該國(guó)甲醇裝置高度集中于波斯灣沿岸，出口高度依賴(lài)海運(yùn)，因此一旦沖突升級(jí)，供應(yīng)極易受到?jīng)_擊。

中國(guó)恰恰是伊朗甲醇最大的買(mǎi)家。2025年，我國(guó)從伊朗進(jìn)口甲醇超過(guò)792萬(wàn)噸，占總進(jìn)口量的55%以上。

甲醇不僅僅是燃料，更是合成高分子材料和化工產(chǎn)品的基礎(chǔ)原料。從儀表盤(pán)的內(nèi)飾件、座椅的發(fā)泡材料，到車(chē)身上的工程塑料、粘結(jié)劑和涂料，整個(gè)生產(chǎn)鏈條都與甲醇的穩(wěn)定供應(yīng)深度綁定。

天風(fēng)證券化工團(tuán)隊(duì)分析指出，伊朗作為中東地區(qū)關(guān)鍵的甲醇生產(chǎn)國(guó)，其地緣局勢(shì)的不確定性，可能直接傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)的甲醇進(jìn)口市場(chǎng)，進(jìn)而波及下游汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。

天青石：85%的儲(chǔ)量與電動(dòng)車(chē)的“命門(mén)”

相比于甲醇，天青石這個(gè)名字對(duì)普通人來(lái)說(shuō)可能有些陌生，但它在新能源汽車(chē)中的地位卻十分關(guān)鍵。天青石是提取鍶的主要來(lái)源，而鍶是制造高性能永磁鐵氧體的核心材料，廣泛應(yīng)用于汽車(chē)的電機(jī)、傳感器和制動(dòng)系統(tǒng)中。

伊朗是全球高品位天青石的主要儲(chǔ)量和供應(yīng)國(guó)，在全球已探明的高品位天青石儲(chǔ)量中，伊朗獨(dú)占約85%，擁有絕對(duì)的供給主導(dǎo)地位。中國(guó)約60%-70%的天青石進(jìn)口來(lái)自伊朗。

這意味著，伊朗的天青石供應(yīng)一旦受到影響，國(guó)內(nèi)鍶鹽產(chǎn)業(yè)鏈乃至下游的汽車(chē)電機(jī)生產(chǎn)都將面臨原材料短缺的風(fēng)險(xiǎn)。

更令人擔(dān)憂(yōu)的是庫(kù)存狀況。有分析認(rèn)為，受航運(yùn)受阻影響，國(guó)內(nèi)天青石庫(kù)存僅夠支撐3個(gè)月。

事實(shí)上，2025年6月伊朗阿巴斯港爆炸導(dǎo)致的港口停運(yùn)，就已經(jīng)讓全球天青石供應(yīng)雪上加霜，碳酸鍶價(jià)格從2024年9月的8000元/噸暴漲至2025年6月的16000元/噸，漲幅達(dá)100%。

有分析稱(chēng)，此次霍爾木茲海峽航運(yùn)全面受阻，高度依賴(lài)高品位天青石的永磁材料及電動(dòng)車(chē)型供應(yīng)鏈，可能在未來(lái)面臨減產(chǎn)或交付延遲的困境。

石油：150萬(wàn)桶/日的進(jìn)口與成本傳導(dǎo)

伊朗是中國(guó)第三大石油供應(yīng)國(guó)，僅次于俄羅斯和沙特。根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)估算，2025年中國(guó)從伊朗進(jìn)口原油約每日150萬(wàn)桶，全年總量約5.5億桶（合7500萬(wàn)噸）。

霍爾木茲海峽航運(yùn)受阻后，伊朗原油出口進(jìn)一步受限。沖突消息一出，國(guó)際油價(jià)迅速反應(yīng)，布倫特原油一度上漲近13%，升至每桶82美元左右。伯恩斯坦將2026年布倫特原油價(jià)格預(yù)期上調(diào)至每桶80美元。

分析人士預(yù)計(jì)，若伊朗局勢(shì)持續(xù)升級(jí)并波及海灣阿拉伯國(guó)家的能源設(shè)施，國(guó)際油價(jià)或突破每桶150美元。

這對(duì)燃油車(chē)是沉重打擊。

華泰證券結(jié)合歷史油價(jià)規(guī)律進(jìn)行擬合測(cè)算，原油價(jià)格80美元/桶與100美元/桶時(shí)，對(duì)應(yīng)92號(hào)汽油零售價(jià)7.1元/升與7.6元/升。

其進(jìn)一步復(fù)盤(pán)2013-2018年油價(jià)與乘用車(chē)銷(xiāo)量波動(dòng)得出汽油價(jià)每變化1元/L，影響油車(chē)銷(xiāo)量75-85萬(wàn)輛。由此我們預(yù)計(jì)若2026年3-9月油價(jià)分別企穩(wěn)于80美元/100美元每桶時(shí)，油價(jià)邊際提升將導(dǎo)致我國(guó)燃油車(chē)年化銷(xiāo)量下滑17/68 萬(wàn)輛。

但硬幣的另一面是新能源車(chē)的機(jī)遇。

華泰證券測(cè)算，原油價(jià)格提至100美元/桶時(shí)，等效于新能源車(chē)變相降價(jià)1.7%-3.7%，可拉動(dòng)銷(xiāo)量提升1.7%-4.5%，即推動(dòng)10萬(wàn)-36萬(wàn)輛的購(gòu)車(chē)需求向新能源市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。

物流樞紐的“停擺”

封鎖令一出，國(guó)際航運(yùn)巨頭迅速做出避險(xiǎn)調(diào)整。

全球運(yùn)力第一的地中海航運(yùn)公司（MSC）暫停全球范圍內(nèi)前往中東的貨物預(yù)訂；法國(guó)達(dá)飛海運(yùn)集團(tuán)（CMA CGM）暫停所有蘇伊士運(yùn)河通行，相關(guān)船舶改道非洲好望角；德國(guó)赫伯羅特宣布暫停所有船舶通過(guò)霍爾木茲海峽。

航運(yùn)數(shù)據(jù)公司Xenata首席分析師Peter Sand指出，霍爾木茲海峽的關(guān)閉，徹底粉碎了2026年集裝箱航運(yùn)大規(guī)模重返紅海的希望，繞行非洲好望角成為亞洲至歐洲、美洲航線(xiàn)的唯一選擇，這將讓航程增加10到14天。

多家海運(yùn)企業(yè)明確表示，暫不接受中東相關(guān)航線(xiàn)的汽車(chē)運(yùn)輸訂單，經(jīng)銷(xiāo)商不敢輕易下訂單，出口鏈條陷入全面被動(dòng)。

這一刻，中國(guó)車(chē)企才深刻體會(huì)到，所謂的新能源汽車(chē)成本優(yōu)勢(shì)，不僅建立在技術(shù)創(chuàng)新上，也建立在一條脆弱的、跨越霍爾木茲的物流線(xiàn)上。

從“撿來(lái)的市場(chǎng)”到“硬仗洗禮”；從“價(jià)格戰(zhàn)”走向“體系戰(zhàn)”

危機(jī)不僅是檢驗(yàn)企業(yè)成色的試金石，更是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)化的催化劑。

面對(duì)這場(chǎng)或?qū)㈤L(zhǎng)期化的“灰犀?！保袊?guó)車(chē)企的出海邏輯正在被重塑。

悲觀(guān)者看到的是銷(xiāo)量損失，樂(lè)觀(guān)者看到的是格局重塑。

從競(jìng)爭(zhēng)格局看，日系車(chē)雖是中東霸主（豐田市占率約17%），但它們同樣受傷。豐田已宣布在日本國(guó)內(nèi)削減面向中東的4萬(wàn)輛產(chǎn)量，高利潤(rùn)的蘭德酷路澤面臨交付壓力。當(dāng)供給收縮，市場(chǎng)必然出現(xiàn)“交付缺口”。

圖片來(lái)源：豐田汽車(chē)

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)乘聯(lián)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)認(rèn)為，此次事件構(gòu)成“危中有機(jī)”的機(jī)遇?！爸袊?guó)的船運(yùn)能力和產(chǎn)業(yè)體系韌性在世界上處于領(lǐng)先地位，沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家有我們這么強(qiáng)的成本韌性?！?/p>

經(jīng)歷了芯片短缺、紅海危機(jī)，再到如今的霍爾木茲封鎖，一個(gè)共識(shí)逐漸清晰：全球化供應(yīng)鏈的極致效率時(shí)代結(jié)束了，區(qū)域化韌性時(shí)代開(kāi)啟。

但這并不意味著“區(qū)域化”比“全球化”更安全。

周曉鶯指出，區(qū)域化只是把跨洋斷鏈的風(fēng)險(xiǎn)換成了區(qū)域集中的風(fēng)險(xiǎn)。真正的安全來(lái)自 “三重冗余” ：路線(xiàn)冗余（多港口/多通道）、供應(yīng)商冗余（雙來(lái)源/跨區(qū)域）和庫(kù)存冗余（關(guān)鍵件安全庫(kù)存）。

她認(rèn)為，落實(shí)到具體的海外布局中，中國(guó)車(chē)企未來(lái)的海外戰(zhàn)略將遵循“產(chǎn)能跟著壁壘走、供應(yīng)鏈跟著安全走”的雙重邏輯。

這一核心邏輯落到企業(yè)具體布局上，呈現(xiàn)出清晰的區(qū)域差異化思路：

南美地區(qū)（如巴西）需求旺盛，但關(guān)稅與本地化要求嚴(yán)苛，適合采取“本地生產(chǎn)換市場(chǎng)”的策略；東南亞地區(qū)日系車(chē)企根基深厚，中國(guó)車(chē)企可憑借“新能源/智能化+本地伙伴+金融方案”的組合模式尋找突破點(diǎn)；歐洲地區(qū)合規(guī)壁壘高，但品牌溢價(jià)空間大，適合進(jìn)行“高確定性投入+合規(guī)體系能力輸出”。

與此同時(shí)，車(chē)企的海外布局排序也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，不再單純按照“哪里增長(zhǎng)快”來(lái)規(guī)劃，而是依據(jù)“市場(chǎng)收益/政策壁壘/地緣風(fēng)險(xiǎn)/物流價(jià)值”的四象限標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行科學(xué)布局。

結(jié)語(yǔ)

站在2026年的春天，霍爾木茲海峽的硝煙或許終將散去，但它留給中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的思考遠(yuǎn)未結(jié)束。

這不僅僅是一場(chǎng)物流危機(jī)，更是一場(chǎng)關(guān)于生存能力的成人禮。

它逼著中國(guó)車(chē)企正視一個(gè)現(xiàn)實(shí)：全球化的道路從來(lái)不是坦途，當(dāng)黑天鵝變成灰犀牛，真正能保護(hù)自己的，不是低廉的價(jià)格，而是穿越風(fēng)浪的體系與在戰(zhàn)火中依然能夠運(yùn)轉(zhuǎn)的供應(yīng)鏈韌性。

對(duì)于正在疾馳的中國(guó)汽車(chē)而言，只有學(xué)會(huì)在烈火中淬煉，才能真正駛向深海。

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