來源：中國能源網(wǎng)

美國和以色列對伊朗發(fā)動(dòng)軍事打擊，中東局勢迅速升級(jí)，波斯灣地區(qū)進(jìn)入高度緊張狀態(tài)。沖突直接沖擊全球能源運(yùn)輸咽喉——霍爾木茲海峽，并迅速向全球能源市場傳導(dǎo)。作為全球最重要的石油和液化天然氣運(yùn)輸通道之一，霍爾木茲海峽航道一旦受阻，其影響將遠(yuǎn)超區(qū)域沖突本身，可能引發(fā)全球能源供應(yīng)鏈系統(tǒng)性震蕩。同時(shí)，歐洲天然氣價(jià)格也出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。戰(zhàn)事爆發(fā)以來，歐洲天然氣價(jià)格已上漲約70%，霍爾木茲海峽航運(yùn)受阻以及卡塔爾液化天然氣（LNG）生產(chǎn)設(shè)施遭襲，使全球天然氣供應(yīng)前景更加不確定。

從全球格局看，此輪波斯灣戰(zhàn)事不僅是一次區(qū)域沖突升級(jí)，更可能成為推動(dòng)全球能源體系重構(gòu)的重要事件。歐洲能源安全再度承壓，俄羅斯能源地位出現(xiàn)新的戰(zhàn)略空間，而亞洲各能源消費(fèi)國也面臨新的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國需要對事件發(fā)展及其潛在影響保持高度關(guān)注，并從能源安全、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型以及國際能源格局變化的角度進(jìn)行系統(tǒng)性評估。

沖擊下的全球能源體系壓力測試

關(guān)鍵能源通道受阻引發(fā)全球供應(yīng)鏈震蕩。波斯灣地區(qū)是全球能源體系最關(guān)鍵的供應(yīng)中心之一。美國和以色列對伊朗的軍事打擊直接引發(fā)地區(qū)緊張局勢升級(jí)，導(dǎo)致霍爾木茲海峽航運(yùn)幾乎停滯。根據(jù)市場統(tǒng)計(jì)，目前約2000萬桶/日的石油及石油產(chǎn)品運(yùn)輸依賴這一海峽，約占全球消費(fèi)量的1/5。同時(shí)，卡塔爾和阿聯(lián)酋幾乎全部LNG出口也需經(jīng)由該海峽，約占全球貿(mào)易總量的20%。

航道安全風(fēng)險(xiǎn)迅速傳導(dǎo)至油運(yùn)市場，能源市場已經(jīng)進(jìn)入明顯的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)主導(dǎo)階段。新華財(cái)經(jīng)空間數(shù)據(jù)系統(tǒng)監(jiān)測顯示，目前大量油輪在海峽附近海域錨泊觀望。航道受阻導(dǎo)致全球油運(yùn)成本迅速飆升，數(shù)據(jù)顯示，3月3日，波羅的海原油運(yùn)價(jià)指數(shù)單日漲幅高達(dá)23.43%。我國進(jìn)口原油運(yùn)價(jià)指數(shù)綜合指數(shù)單日上漲69.46%，其中，中東灣拉斯坦努拉—中國寧波航線指數(shù)較前一交易日上漲90.21%，運(yùn)價(jià)幾乎翻倍。這一變化意味著全球油運(yùn)市場定價(jià)邏輯發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變，已經(jīng)從傳統(tǒng)供需基本面轉(zhuǎn)向地緣政治風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)，航線安全、戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)以及繞行成本正成為新的核心變量。

全球能源價(jià)格進(jìn)入地緣政治風(fēng)險(xiǎn)主導(dǎo)階段。受沖突影響，國際油氣價(jià)格迅速進(jìn)入由地緣政治風(fēng)險(xiǎn)主導(dǎo)的波動(dòng)階段。沖突爆發(fā)后，國際油價(jià)單日上漲約8%，歐洲天然氣價(jià)格上漲約20%。同時(shí)，卡塔爾能源基礎(chǔ)設(shè)施遭受襲擊進(jìn)一步放大市場對供應(yīng)中斷的擔(dān)憂。3月2日，一架伊朗無人機(jī)襲擊卡塔爾多哈南部拉斯拉凡的最大天然氣液化廠，導(dǎo)致這一全球關(guān)鍵LNG供應(yīng)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)停運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。此次襲擊不僅切斷了部分卡塔爾天然氣出口，也使亞洲和歐洲能源市場迅速受到?jīng)_擊。亞洲現(xiàn)貨LNG價(jià)格在數(shù)日內(nèi)上漲近40%，歐洲未來LNG價(jià)格的重要指數(shù)自2月27日以來上漲約70%。

同時(shí)，卡塔爾天然氣出口受阻迅速影響依賴其供應(yīng)的國家。從首爾、伊斯蘭堡到布魯塞爾，企業(yè)與消費(fèi)者均可能面臨能源成本顯著上升。印度作為卡塔爾LNG第二大進(jìn)口國，已開始切斷部分工業(yè)用戶的天然氣供應(yīng)，導(dǎo)致陶瓷制造等行業(yè)暫停生產(chǎn)。高度依賴卡塔爾天然氣的巴基斯坦公用事業(yè)公司也開始減少對工業(yè)客戶的供氣。這些限制進(jìn)一步影響到化肥生產(chǎn)，因?yàn)樘烊粴馐巧a(chǎn)尿素的關(guān)鍵原料，而尿素又是全球使用最廣泛的氮肥之一。

全球能源貿(mào)易體系可能進(jìn)入長期風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)時(shí)代。此次危機(jī)不僅沖擊短期價(jià)格，也可能改變?nèi)蚰茉促Q(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)評估體系。2025年發(fā)布的《全球海運(yùn)物流通道發(fā)展指數(shù)報(bào)告》顯示，中東—亞洲能源通道指數(shù)在2023年至2025年期間已經(jīng)出現(xiàn)波動(dòng)放大、穩(wěn)定性下降的趨勢。當(dāng)前沖突進(jìn)一步暴露出關(guān)鍵能源運(yùn)輸通道的脆弱性。隨著航運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)急劇上升，能源貿(mào)易成本結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化。未來能源貿(mào)易商與航運(yùn)企業(yè)可能系統(tǒng)性提高中東航線的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，戰(zhàn)事風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)將長期進(jìn)入能源運(yùn)輸成本結(jié)構(gòu)。換言之，即便沖突在短期內(nèi)結(jié)束，其對能源市場定價(jià)體系的影響也可能持續(xù)多年。

同時(shí)，全球能源體系也可能因此加速結(jié)構(gòu)性調(diào)整。一些國家可能被迫重新啟用已封存的煤電廠以緩解能源短缺，但這一選擇成本高昂，并可能顯著增加碳排放和空氣污染。例如，日本目前僅使用約2/3的煤電裝機(jī)容量，若全面啟用剩余產(chǎn)能，數(shù)月內(nèi)可能釋放數(shù)百萬噸碳排放。在全球供應(yīng)重新調(diào)整過程中，一些能源生產(chǎn)國可能成為受益者。美國在2023年已成為全球最大的LNG出口國。然而，由于美國LNG出口終端接近最大產(chǎn)能，其短期內(nèi)能夠提供的替代供應(yīng)量仍然有限，這意味著全球能源市場在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)仍將面臨供應(yīng)緊張與價(jià)格高波動(dòng)并存的局面。

歐洲能源困境加深、俄羅斯獲得戰(zhàn)略空間

歐洲是本輪危機(jī)中受沖擊最直接的區(qū)域之一，歐洲天然氣價(jià)格自戰(zhàn)事爆發(fā)以來累計(jì)上漲約70%，對能源成本高度敏感的歐洲工業(yè)面臨新的壓力。盡管歐洲對海灣地區(qū)石油和LNG的直接依賴程度低于印度、日本或韓國，但歐洲并非完全隔離于沖擊之外。石油和LNG本質(zhì)上屬于全球市場，一旦霍爾木茲海峽航運(yùn)受到封鎖或干擾，即便歐洲實(shí)際進(jìn)口量有限，價(jià)格也會(huì)迅速受到?jīng)_擊。當(dāng)前歐洲能源安全的另一脆弱環(huán)節(jié)在于庫存水平偏低。目前，歐洲天然氣庫存僅約為儲(chǔ)存能力的30%，德國儲(chǔ)氣庫庫存更僅約21%。從絕對規(guī)模看，2026年2月底歐洲天然氣儲(chǔ)量約為460億立方米，明顯低于2025年的600億立方米和2024年的770億立方米。

能源價(jià)格上漲已對歐洲經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生外溢影響。歐洲相關(guān)分析機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，如果當(dāng)前能源價(jià)格維持，歐元區(qū)通脹率可能上升約0.5個(gè)百分點(diǎn)。歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)通脹率已從1.7%升至1.9%。同時(shí)，能源價(jià)格上漲對工業(yè)競爭力產(chǎn)生明顯沖擊，西門子能源、巴斯夫等能源密集型企業(yè)股價(jià)近期明顯下跌，反映出市場對歐洲工業(yè)成本壓力上升的擔(dān)憂。

歐洲能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型面臨新壓力。歐洲在俄烏沖突后大幅減少對俄羅斯天然氣的依賴，同時(shí)增加進(jìn)口美國LNG，但整體能源結(jié)構(gòu)仍高度依賴外部供應(yīng)。目前，歐盟約58%的能源仍依賴化石燃料進(jìn)口，此次中東局勢緊張?jiān)俅瓮癸@歐洲能源結(jié)構(gòu)的脆弱性。在這種情況下，歐洲將不得不與亞洲買家爭奪現(xiàn)貨市場上的靈活貨源。這一局面在2021—2023年能源危機(jī)期間已經(jīng)出現(xiàn)過。一旦競爭加劇，歐洲天然氣價(jià)格將進(jìn)一步上升。更高的天然氣價(jià)格不僅推高電力價(jià)格，也將壓縮工業(yè)利潤率，尤其是天然氣密集型行業(yè)面臨更大壓力。如果油氣價(jià)格同步飆升，替代能源市場也將更加緊張，部分國家甚至可能重新啟用煤電廠以保障電力供應(yīng)，從而導(dǎo)致煤炭需求回升，增加減排壓力。

在石油方面，3月1日，歐佩克決定提高產(chǎn)量以安撫市場情緒，這一舉措在短期內(nèi)具有重要穩(wěn)定作用。國際能源署也可能在必要時(shí)允許成員國動(dòng)用相當(dāng)于90天進(jìn)口量的戰(zhàn)略石油庫存，以應(yīng)對嚴(yán)重供應(yīng)中斷。由此可見，歐洲面臨地緣政治沖擊的根源在于其持續(xù)依賴在動(dòng)蕩全球市場上交易的進(jìn)口化石燃料。即使這種依賴已從俄羅斯轉(zhuǎn)向其他供應(yīng)商，特別是美國，其結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。

俄羅斯能源地位獲得新的戰(zhàn)略空間。在中東局勢緊張背景下，俄羅斯能源的重要性可能重新上升。歐洲和印度可能增加對俄羅斯石油與天然氣采購，以對沖中東風(fēng)險(xiǎn)。從全球能源格局看，波斯灣危機(jī)客觀上削弱了西方對俄羅斯能源的替代能力。

俄羅斯方面已經(jīng)敏銳捕捉到這一局勢變化。據(jù)俄新社3月3日報(bào)道，俄羅斯直接投資基金總裁、總統(tǒng)對外投資與經(jīng)濟(jì)合作特別代表基里爾·德米特里耶夫在社交平臺(tái)發(fā)文稱，歐盟在能源問題上的立場出現(xiàn)“重大轉(zhuǎn)變”，因?yàn)槠洹盀?zāi)難性的能源決策”正在顯現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，而波斯灣戰(zhàn)事只是將這些風(fēng)險(xiǎn)提前暴露。德米特里耶夫的表態(tài)源于英國《金融時(shí)報(bào)》的一則報(bào)道：歐盟已敦促烏克蘭恢復(fù)“友誼”輸油管道的運(yùn)行。這條管道是俄羅斯向歐洲輸送石油的重要通道，若恢復(fù)運(yùn)營，意味著歐盟在對俄能源制裁問題上出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性松動(dòng)?？梢?，在這一輪波斯灣戰(zhàn)事中，俄羅斯成為最大潛在受益者。

我國迎來能源安全與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型窗口

我國是全球最大的能源進(jìn)口國之一，中東地區(qū)也是我國最重要的原油來源地之一，霍爾木茲海峽承擔(dān)著我國相當(dāng)比例的石油進(jìn)口運(yùn)輸，一旦該海峽長期受阻，不僅將顯著增加我國能源供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)通過推高全球油運(yùn)成本，進(jìn)一步抬升我國能源進(jìn)口價(jià)格。

當(dāng)前，我國每天從中東地區(qū)合法采購的原油超過700萬桶，這意味著我國多年來持續(xù)構(gòu)建的“原油供應(yīng)體系”將同步承壓。一旦中東海運(yùn)通道受阻，我國能源供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性將面臨更為復(fù)雜的挑戰(zhàn)。

全球能源危機(jī)為新能源產(chǎn)業(yè)帶來發(fā)展機(jī)會(huì)。近年來，我國在太陽能和風(fēng)電領(lǐng)域投資規(guī)模已超過世界其他國家總和。太陽能和儲(chǔ)能技術(shù)可以降低對進(jìn)口能源的依賴。此次危機(jī)再次凸顯能源結(jié)構(gòu)多元化的重要性。許多國家在能源危機(jī)中開始加大可再生能源投資。例如，歐洲在俄烏沖突后大幅增加太陽能和風(fēng)電裝機(jī)。我國在光伏產(chǎn)業(yè)鏈、儲(chǔ)能設(shè)備以及新能源制造領(lǐng)域擁有顯著優(yōu)勢，未來有望在全球能源轉(zhuǎn)型中發(fā)揮更大作用。

傳統(tǒng)能源仍是穩(wěn)定供應(yīng)的基礎(chǔ)。盡管新能源發(fā)展迅速，但在能源安全層面，煤炭和傳統(tǒng)能源仍然是重要保障。在天然氣價(jià)格高企情況下，日本、韓國等國家已考慮增加煤電使用。我國擁有較為充足的煤炭資源和發(fā)電能力，這為應(yīng)對短期能源沖擊提供了重要緩沖。

未來，我國能源戰(zhàn)略需要在保障供應(yīng)安全的同時(shí)，加快向可再生能源與新能源體系轉(zhuǎn)型。通過擴(kuò)大太陽能、風(fēng)電和儲(chǔ)能規(guī)模，同時(shí)優(yōu)化煤電結(jié)構(gòu)，我國可以逐步降低對外部能源沖擊的依賴。對于我國而言，這一危機(jī)既帶來能源安全挑戰(zhàn)，也提供了推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要契機(jī)。通過強(qiáng)化傳統(tǒng)能源保障能力，同時(shí)加快新能源和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，我國有望在未來全球能源體系調(diào)整中獲得更大的主動(dòng)權(quán)。

（作者系寧波大學(xué)中東歐經(jīng)貿(mào)合作研究院副研究員）