文：王智遠 | ID:Z201440

科技圈直接被「龍蝦」給整懵了。

騰訊一天之內(nèi)連發(fā)三款OpenClaw相關(guān)產(chǎn)品：WorkBuddy正式上線，QClaw曝光，企業(yè)微信還同步推出了官方接入教程。

另一邊，深圳龍崗區(qū)直接甩出「龍蝦十條」，從補貼部署到算力支持，十條政策條條都點名到位。兩件事趕在同一天，怎么看都不像巧合。

01

我翻了一下各地的政策文件，發(fā)現(xiàn)一個挺有意思的事兒。

2025年7月，深圳剛發(fā)了第二批「訓力券」兌現(xiàn)申請指南，補貼比例最高能到60%，每年總盤子就有5個億。杭州那邊也不示弱，2025年10月剛公示完第三批算力券的擬兌付結(jié)果，每年2.5億的額度，目前看是公開數(shù)據(jù)里最大的。

但你仔細找就會發(fā)現(xiàn)一個特別奇怪的空白：

從2023年北京、上海、深圳、杭州、武漢、寧夏這些地方陸續(xù)發(fā)券到現(xiàn)在，沒有任何一個地方公開過核銷率數(shù)據(jù)。

我問了幾個在AI公司財務(wù)的朋友，他們反饋都差不多：券是能申請下來，但根本用不掉。

首先得闖資質(zhì)這一關(guān)，深圳的訓力券的要求，企業(yè)先墊資把服務(wù)用完，才能憑憑證抵扣；而且。合同雙方不能有關(guān)聯(lián)關(guān)系，發(fā)票、結(jié)算單、銀行憑證，少一樣都不行。

對初創(chuàng)公司來說，光前期墊資這一步，就能把現(xiàn)金流卡死。

就算過了資質(zhì)關(guān)，還有適配的麻煩。成都超算中心的人跟我親口說過，國產(chǎn)算力和國際通用軟件適配起來又難又慢，企業(yè)用著特別費勁。

最后就成了這樣：券發(fā)下去了，企業(yè)寧愿多花點錢買亞馬遜、微軟的云服務(wù)，也不想折騰國產(chǎn)算力。

再往深了說，就是需求錯配，中國信通院的報告顯示，全國已經(jīng)上線的智算中心，算力整體利用率只有32%。

IDC數(shù)據(jù)更狠，企業(yè)級通用算力中心利用率也就10%到15%，有些智算中心的GPU利用率還不到30%，甚至有部分國產(chǎn)芯片的閑置率高達70%到80%。

這就很尷尬了。

一邊是騰訊、阿里、字節(jié)這些大廠鬧「算力荒」，搶著囤H20、砸?guī)浊|建集群；另一邊是地方政府建的智算中心，只能靠「賣卡」求生，上架率不到50%，實際利用率也沒超過30%，一年的運營成本卻要花超過3000萬。

算力券本來是想填這個坑的，但大家心里都有數(shù)：這玩意兒跟消費券不一樣，發(fā)出去容易，真要找到能實實在在消耗算力的場景，一直都是個難題。

OpenClaw出來之前，算力券主要給大模型訓練企業(yè)用，門檻高，能用上的企業(yè)沒幾個；OpenClaw一出來，第一次把算力消耗的場景拉到了個人用戶身上。

一個配置好的OpenClaw，一天就能發(fā)起幾百甚至幾千次API調(diào)用，單個用戶的Token消耗，可能是平時用傳統(tǒng)聊天工具的幾十倍。

這才是深圳出臺「龍蝦十條」真正的時間窗口。

02

養(yǎng)龍蝦的熱潮，需求真有，但真實程度其實被高估了。

先看真實的那一面。

MiniMax今年2月的年度經(jīng)常性收入，已經(jīng)突破1.5億美元，M2系列文本模型的平均單日Token消耗量，是2025年12月的6倍還多。

Kimi那邊更猛，K2.5發(fā)布后不到20天，累計收入就超過了2025年一整年的總收入。OpenRouter的數(shù)據(jù)也能印證這一點，截至2月23日那一周，平臺Token使用量已經(jīng)達到12.1T，比一月份幾乎翻了一倍。

數(shù)據(jù)沒問題，再看另一面，就沒那么樂觀了。

全國兩會期間，周鴻祎當眾說，配置「龍蝦」對普通人來說「非常難」，還宣布360很快要出一鍵安裝版本。王堅也說，價格很快會降下來。鵬城實驗室主任高文則坦言，這波熱度連馬化騰都沒料到。

這幾個人說話的場合是全國兩會，措辭都算謹慎；不約而同說的是同一件事：當前的滲透率還遠沒到位。

這句話反過來讀也成立：現(xiàn)在算力消耗的增量，多半還是早期開發(fā)者和嘗鮮用戶在貢獻，真正意義上的大眾使用場景，其實還沒打開。

多家上市公司在互動平臺回應(yīng)「OpenClaw概念」時，說的都是同一句話：「相關(guān)業(yè)務(wù)尚未觀察到明顯增量。」這句話大家可以仔細品品，股價都已經(jīng)漲停了，實際業(yè)務(wù)卻沒什么動靜，說明市場炒的全是預(yù)期。

還有一個容易被忽視的結(jié)構(gòu)性事實：OpenClaw的需求天生是分層的，兩層之間的消耗量差距特別大。

開發(fā)者用OpenClaw跑自動化任務(wù)，一次完整任務(wù)鏈，可能要涉及文件讀寫、代碼執(zhí)行、多輪API調(diào)用，Token消耗是普通聊天的幾十倍甚至上百倍，而且這種消耗是持續(xù)的、能預(yù)期的。

大眾用戶不一樣了，大多被新鮮感驅(qū)動著安裝，然后被配置門檻勸退；就算裝上了，也會發(fā)現(xiàn)不知道讓它干什么，或者跑了兩個任務(wù)之后，才意識到自己日常根本用不上這么高量級的自動化，慢慢就不打開用了。

真正在拉動算力消耗的，始終是那批數(shù)量少但單用戶消耗極高的重度用戶，這個結(jié)構(gòu)直接決定了需求曲線的走向。

結(jié)論很明確：短期內(nèi)，新鮮感驅(qū)動的大眾用戶涌入，會制造一個消耗峰值；峰值過去之后，需求會從一個寬而淺的形態(tài)，收斂成一個窄而深的形態(tài)。

對云廠商來說，這個結(jié)構(gòu)不算壞，留下來的用戶質(zhì)量更高，客單價更穩(wěn)，企業(yè)級訂單的續(xù)約率也更有保障。

但算力中心就不一樣了，它的商業(yè)模式全靠利用率，而利用率需要的是持續(xù)、穩(wěn)定的大規(guī)模調(diào)用，不是一個峰值之后就快速收縮的需求曲線。

三四月份這波「養(yǎng)龍蝦」熱潮帶來的利用率拉升，大概率只是一個階段性窗口。

在這波熱潮里，指望靠OpenClaw解決算力閑置問題的地方政府和算力中心，最后可能會面臨一個現(xiàn)實：「龍蝦十條」發(fā)出去了，補貼也到位了，真正留下來持續(xù)消耗算力的用戶，比預(yù)期中少太多。

等需求退潮之后，算力過剩的問題不會消失，只會換個時間節(jié)點，重新浮出水面。

03

騰訊在同一天做了三件事，更像提前備好了再等一個時機；我翻了一下WorkBuddy的資料，發(fā)現(xiàn)一個細節(jié)很耐人尋味。

WorkBuddy在正式發(fā)布之前，已經(jīng)在騰訊內(nèi)部用了一段時間，超過2000名非技術(shù)背景的員工都在用，覆蓋HR、行政、運營、銷售等角色。

這個數(shù)字能看出來，騰訊對這款產(chǎn)品做過相當長時間的內(nèi)部驗證。

更值得注意的是QClaw的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有分析把它形容成「三明治」：最底層是OpenClaw的能力底座，中間是騰訊做好的部署、模型路由和場景封裝，最頂層是微信和QQ的入口通道。

這三層疊在一起，騰訊真正在意的是哪一層？

答案很清楚，是最頂層。騰訊在QClaw里做了一個值得細想的選擇：不綁定自家模型，默認支持Kimi、MiniMax、GLM、DeepSeek，用戶甚至可以自定義接入任何模型。

一家自己有大模型的公司，卻在自己的產(chǎn)品里，把競爭對手的模型設(shè)為默認選項，背后的邏輯只有一個：騰訊根本不在乎模型層的調(diào)用分成，它要用戶在微信和QQ里產(chǎn)生的任務(wù)行為數(shù)據(jù)，以及由此養(yǎng)成的使用習慣。

飛書也在做同樣的事，路徑完全不同，官方下場力推OpenClaw插件，能直接讀取會議紀要、調(diào)動多維表格、管理團隊日歷。

它構(gòu)建「組織級工作上下文」，一旦OpenClaw通過官方插件深嵌進企業(yè)的工作流，它就成了一個吃透公司內(nèi)部數(shù)據(jù)資產(chǎn)的執(zhí)行者。

飛書搶企業(yè)內(nèi)部的工作場景，QClaw搶個人的高頻通訊場景；一個靠組織協(xié)同建立壁壘，一個靠微信、QQ的日常黏性建立壁壘，兩者分別占了Agent時代最值錢的兩塊地盤。

這場卡位戰(zhàn)底層邏輯是對「任務(wù)發(fā)起場景」的爭奪；用戶在哪里發(fā)起任務(wù)，Agent就會在哪里生長，誰鎖住了入口，誰就鎖住了用戶和Agent之間的關(guān)系。

但有一個問題，所有人都在回避：

OpenClaw本身是MIT協(xié)議的開源項目，任何人都能自由使用、修改、分發(fā)。騰訊的WorkBuddy、飛書的插件、MiniMax的MaxClaw，本質(zhì)上都在開源項目的基礎(chǔ)上，加個殼做產(chǎn)品化封裝而已。

回顧歷史，這種大廠套殼開源的結(jié)局，往往不太好看。

Android之于Linux、各家瀏覽器之于Chromium，大廠的商業(yè)版本雖然在用戶規(guī)模上占優(yōu)勢，社區(qū)版本的迭代速度始終更快，到最后，大廠反而會在技術(shù)上被動跟跑。

OpenClaw的社區(qū)活躍度也不容忽視，目前已有超過600名貢獻者，截至2月底ClawHub上的技能數(shù)量超過13700個，全球獨立部署實例突破100萬；這種活躍度，意味著開源版本的迭代節(jié)奏，不會給大廠太多喘息的空間。

等熱潮退去之后，行業(yè)格局大概會是這樣：

模型層相對清晰，由幾家核心大廠主導；Kimi、MiniMax、智譜這些廠商，已經(jīng)在OpenClaw帶動的Token消耗里嘗到了甜頭，短期內(nèi)不會有大變化。

編排執(zhí)行層會經(jīng)歷一輪洗牌；真正能活下來的，大概率是深度綁定垂直場景的產(chǎn)品；入口層則是最終的戰(zhàn)場，也是目前最不確定的地方，微信QQ的C端入口和飛書的B端入口，短期內(nèi)誰也干不掉誰。

不過，還有一個更大的問題藏在后面：這場競爭發(fā)生的基礎(chǔ)，那些還沒跑滿的算力中心，能等到答案出來的那一天嗎？

04

基礎(chǔ)設(shè)施激活應(yīng)用的故事，科技圈已經(jīng)講了很多遍。寬帶普及之后長出了電商，4G鋪開之后長出了短視頻，每次都有人站出來說「這次也會長出新巨頭」。

我認為，這次用它的人，大多數(shù)跳過了一個最關(guān)鍵的前提。

寬帶是中國電信、聯(lián)通鋪的。4G是三大運營商建的；這些基礎(chǔ)設(shè)施的資產(chǎn)屬性是國有，建完了放在那里，即便利用率低，也沒有人來催你回款，沒有折舊壓力壓著你出清，應(yīng)用層可以慢慢長，長個五年八年都等得起。

算力中心不是。

過去三年，大量民營資金涌了進來，投會折舊的硬件；GPU的財務(wù)折舊周期通常是4到5年，而英偉達的架構(gòu)迭代速度大概只有兩年。

A100到H100，H100到Blackwell，黃仁勛在GTC大會上說過，「Blackwell出貨的時候，Hopper就算白送也沒人要了」。

還有一個細節(jié)值得注意：北美新建數(shù)據(jù)中心平均需要24個月才能通電上架，而GPU的換代周期只有18到20個月，往往是新卡到了，舊機房還沒建完。

這個剪刀差意味著什么？

算力中心的窗口期比兩次通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)要短得多，而退出壓力是真實存在的；應(yīng)用層的滲透速度跟不上GPU的經(jīng)濟折舊速度，資產(chǎn)就不是「暫時閑置等待激活」，是等待中持續(xù)貶值。

第二個差異在需求側(cè)的天花板，寬帶激活電商，電商的潛在用戶是全體網(wǎng)民；4G激活短視頻，短視頻的潛在用戶也是全體手機用戶。

消費互聯(lián)網(wǎng)的用戶規(guī)模，是可以近乎無限擴張的，只要網(wǎng)速夠快，人人都是潛在用戶；OpenClaw到目前為止，真正意義上的重度用戶，還是開發(fā)者和技術(shù)型企業(yè)。

這是一個天花板窄得多的市場，需求側(cè)規(guī)模擴張，遠沒有前兩次那么快。

競爭格局，更明顯。

寬帶時代長出了淘寶，4G時代長出了抖音，這些都是從零開始的新公司，但這次編排層的競爭者，是騰訊、字節(jié)、阿里這些已經(jīng)存在的大廠。

它們只要把OpenClaw接入自己現(xiàn)有的產(chǎn)品就行，留給全新創(chuàng)業(yè)公司的空間，比前兩次窄了太多。

所以，我認為，「基礎(chǔ)設(shè)施激活應(yīng)用」這個故事，這次會發(fā)生，不會講完整；寬帶和4G給了應(yīng)用層足夠長的時間窗口，讓新物種慢慢生長，這次算力中心等不了那么久。

最終能受益的，大概率是已經(jīng)有流量入口的大廠，以及反應(yīng)足夠快、足夠垂直的云服務(wù)商；而算力中心本身，能不能在窗口關(guān)閉前跑通商業(yè)模式，至今還是個未知數(shù)。

深圳「龍蝦十條」發(fā)布的第二天，有人在某個開發(fā)者社區(qū)發(fā)帖問：補貼到賬之前，我的賬期撐得住嗎？

沒有人回答他。

參考來源：

工信部《算力基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展情況報告》（2025年6月）；MiniMax 2025年度財報及電話會（2026年3月2日）；月之暗面Kimi K2.5收入數(shù)據(jù)、OpenRouter Token使用量數(shù)據(jù)（2026年2月）。

周鴻祎、王堅、高文關(guān)于OpenClaw滲透率表述（2026年3月），全國兩會媒體報道；黃仁勛關(guān)于Hopper芯片價值表述（2025年3月），英偉達GTC大會；OpenClaw社區(qū)及ClawHub數(shù)據(jù)（2026年2月），GitHub。