文 |嚴(yán)大方

視覺設(shè)計(jì)：星船知造

正文共計(jì)：8920字

預(yù)計(jì)閱讀時(shí)間：8分鐘

2003年，某大學(xué)校園招聘會(huì)現(xiàn)場(chǎng)。男生們穿著尚未穿慣的西服，女生們畫著千禧年最流行的淡藍(lán)色眼影。

“同學(xué)們，未來(lái)好車都是B打頭的。奔馳、寶馬、比亞迪?！?/p>

據(jù)說(shuō)說(shuō)這話的是一位前來(lái)網(wǎng)羅人才的比亞迪工作人員。

話音剛落，同學(xué)們哈哈大笑。大家的手中，還握著剛從諾基亞、西門子攤位上好不容易拿到的招聘簡(jiǎn)介。諾基亞的攤位前，隊(duì)伍總是最長(zhǎng)。而如果能進(jìn)入西門子，就有望去德國(guó)培訓(xùn)，那里是全球工業(yè)文明的圣地。

2003年，比亞迪營(yíng)收約40億元，汽車業(yè)務(wù)剛起步。公司主要靠給諾基亞、摩托羅拉等手機(jī)巨頭供應(yīng)電池活著。利潤(rùn)微薄，屬于價(jià)值鏈底端打工。

一眨眼，到了2026年——

今年3月5日，比亞迪第二代刀片電池及閃充技術(shù)亮相：

5分鐘就能充好電；

9分鐘就能充滿電；

零下30度，從20%到97%，只比常溫多3分鐘。

電動(dòng)化的世界難題（充電慢、低溫充電難）被中國(guó)的“電池+整車”企業(yè)解決了，所有人都覺得意料之中，十分合理。

而年初一家芬蘭公司Donut Lab（“甜甜圈實(shí)驗(yàn)室”）號(hào)稱發(fā)布了全球首款可量產(chǎn)全固態(tài)電池，迅速遭來(lái)一片質(zhì)疑：中國(guó)電池企業(yè)都搞不定的事，你一家歐洲公司就能搞出來(lái)了？

群眾認(rèn)知中，新技術(shù)的攻堅(jiān)橋頭堡已在中歐企業(yè)之間悄然易主，不過(guò)，對(duì)“甜甜圈”的質(zhì)疑只是媒體網(wǎng)站上的又一條花邊消息。讓歐洲汽車工業(yè)真正尷尬的，是其“全村的希望”——斯特蘭蒂斯的暴雷

2026 年2月26日，Stellantis N.V（斯泰蘭蒂斯集團(tuán)。以下簡(jiǎn)稱斯特蘭蒂斯）公布了2025年集團(tuán)全年凈虧損223.3億歐元。

此外，在2 月初的預(yù)警公告中，斯特蘭蒂斯宣布了一項(xiàng)高達(dá) 222 億歐元的非經(jīng)常性計(jì)提費(fèi)用：即其電動(dòng)汽車戰(zhàn)略相關(guān)已產(chǎn)生高達(dá)約人民幣1800億元的支出。消息爆出當(dāng)天，斯特蘭蒂斯股價(jià)暴跌逾23%，創(chuàng)公司史上最大單日跌幅。

對(duì)斯特蘭蒂斯此次巨額虧損的分析多集中在幾個(gè)方面：

一是“失敗者聯(lián)盟”。斯特蘭蒂斯是歐洲著名汽車制造商。2014年由銷量下滑的克萊斯勒、增長(zhǎng)乏力的菲亞特兩家車企合并而成。2019年又合并了標(biāo)致雪鐵龍。

今天斯特蘭蒂斯旗下已有Jeep、瑪莎拉蒂、雪鐵龍、菲亞特等十幾個(gè)汽車品牌，但一些分析認(rèn)為合并只帶來(lái)一定的規(guī)模效應(yīng)，本質(zhì)仍是平庸者的弱弱聯(lián)手（缺乏技術(shù)等護(hù)城河）。

二是轉(zhuǎn)身遲緩。斯特蘭蒂斯的新能源車被中美電車遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在了身后。同時(shí)前任CEO，“成本殺手”唐唯實(shí)對(duì)成本的極端控制，讓供應(yīng)鏈被壓榨到極致，導(dǎo)致斯特蘭蒂斯2025年爆發(fā)了大規(guī)模的質(zhì)量召回，品牌信用一落千丈。

三是“現(xiàn)金奶?！笨萁摺Ｃ绹?guó)市場(chǎng)曾是斯特蘭蒂斯最堅(jiān)固的堡壘，貢獻(xiàn)了集團(tuán)的大部分利潤(rùn)。倒不是美國(guó)消費(fèi)者有什么歐洲情結(jié)，而是斯特蘭蒂斯成功收編了Jeep和Ram這兩大硬漢圖騰。牧馬人、大切諾基和皮卡收獲了大量中西部和南部車主。但越來(lái)越高的定價(jià)策略疊加下滑口碑，最終讓北美市場(chǎng)在2025年失守。

以上分析都集中在商業(yè)層面。但別忘了，商業(yè)只是一個(gè)很小的維度。

斯特蘭蒂斯的泡沫破滅只一瞬間，但歐洲汽車工業(yè)已衰老了幾十年

2003年校招時(shí)如日中天的歐洲手機(jī)巨頭，十年后幾乎全軍覆沒：西門子、愛立信退出手機(jī)市場(chǎng)，諾基亞出售手機(jī)業(yè)務(wù)。

相比中美，歐洲早早就失去了手機(jī)產(chǎn)業(yè)，也就此失去了一大片可高頻迭代、大規(guī)模試錯(cuò)的電池、電子、智能化技術(shù)土壤：

硬件上，歐洲本土對(duì)高密度、小型鋰電的需求劇減；軟件上，失去了諾基亞的Symbian、愛立信的OSE——如果這些系統(tǒng)進(jìn)化至今，歐洲本可以擁有自己的智能化底層操作系統(tǒng)。

同樣的，一大批歐洲軟硬件工程師也流失了。

今天，跳出斯特蘭蒂斯本身企業(yè)層面的問(wèn)題——

●歐洲早早制定又反復(fù)跳票的一系列新能源政策、

●瑞典北伏（Northvolt）的破產(chǎn)、

●德國(guó)那些再也不會(huì)被點(diǎn)燃的鋼爐、

●羅馬尼亞和都靈停滯的產(chǎn)線、

●92%依賴于中國(guó)的歐洲電動(dòng)馬達(dá)磁鋼……

這些分散在不同產(chǎn)業(yè)、不同國(guó)家、不同時(shí)間段的零碎信息就像一顆顆散落的珠子，《星船知造》把它們串一串、連起來(lái)，就可以看到：

歐洲汽車工業(yè)的痼疾已經(jīng)滲透到最基礎(chǔ)的物理和資源層面，已不是任何單一企業(yè)可以扭轉(zhuǎn)的。

上游能源成本的結(jié)構(gòu)性劣勢(shì)、中游從人才到供應(yīng)鏈的全方位潰敗——所有這些困境最終都會(huì)匯聚到下游終端（汽車）。

此次斯特蘭蒂斯巨虧223億的財(cái)報(bào)，是車企主動(dòng)選擇一次性捅破這個(gè)早晚要破的氣泡。它背后，一個(gè)更大的氣泡已在破裂邊緣——?dú)W洲汽車工業(yè)本身。

窺一斑而知全豹。

歐洲汽車工業(yè)的夏天已經(jīng)結(jié)束了。

斯特蘭蒂斯，只是一個(gè)此時(shí)此刻最恰如其分的觀察樣本。

01 布魯塞爾效應(yīng)的失效和反噬

歐洲習(xí)慣做棋手，主要打法是建立起標(biāo)準(zhǔn)的高墻。

但這一次，歐洲屢屢成功的標(biāo)準(zhǔn)高墻，在新能源汽車領(lǐng)域失效了。

今年2月，斯特蘭蒂斯CEO安東尼奧（Antonio Filosa）宣布的222億歐元費(fèi)用中，大部分都與電動(dòng)車戰(zhàn)略有關(guān)。

跨國(guó)門戶網(wǎng)站investing將其描述為“quickly burning through cash”（快速燒錢）。

斯特蘭蒂斯的錢為什么花那么快？

答：被逼的。

這一切都要追溯到歐盟再次動(dòng)用了那個(gè)屢屢得勝的頂層設(shè)計(jì)——布魯塞爾效應(yīng)。

布魯塞爾效應(yīng)（The Brussels Effect）由哥倫比亞大學(xué)法學(xué)院教授阿努·布拉德福提出。它精準(zhǔn)地概括了一種歐洲煉金術(shù)——

歐洲有一個(gè)全世界獨(dú)一無(wú)二的超級(jí)大市場(chǎng)

●沒美國(guó)闊，但比美國(guó)大：從人口規(guī)模看，歐盟擁有約4.5億消費(fèi)者，遠(yuǎn)超美國(guó)的3.3億。

●沒中國(guó)大，但比中國(guó)闊：歐盟在人均財(cái)富和消費(fèi)能力上遠(yuǎn)超中國(guó)。

憑借富有且規(guī)模巨大的單一市場(chǎng)，歐盟可以制定新產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)——全球跨國(guó)公司的產(chǎn)品為了能進(jìn)入歐洲市場(chǎng)，降低合規(guī)成本，最終會(huì)主動(dòng)選擇在全球范圍內(nèi)都采用歐盟標(biāo)準(zhǔn)。

比如《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》（GDPR）是布魯塞爾效應(yīng)最成功的案例之一?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭無(wú)法為各地用戶分別設(shè)計(jì)代碼。那么，GDPR 的“同意”彈窗和數(shù)據(jù)脫敏規(guī)則最終變成了全球標(biāo)配。

到了新能源汽車領(lǐng)域，歐洲的算盤也是這么打的。

只要我制定了最嚴(yán)苛的環(huán)保與合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)——如歐7排放標(biāo)準(zhǔn)、Fit for 55（一攬子溫室氣體減排計(jì)劃）等——那么，為了不錯(cuò)過(guò)龐大富裕的歐洲市場(chǎng)，全球電車企業(yè)（包括中美新能源汽車產(chǎn)業(yè)），終究會(huì)向歐洲標(biāo)準(zhǔn)看齊。

一旦擁有了定義“好電車”的權(quán)力，歐洲就能立于價(jià)值鏈頂端而不敗。

在此思路上，歐盟激進(jìn)地推出一連串政策組合拳?！缎谴臁反笾陆y(tǒng)計(jì)如下

點(diǎn)擊上圖可放大。

這些環(huán)保政策一旦成功，一石三鳥不在話下——

一能鎖死對(duì)手，迫使全球汽車廠商按歐洲標(biāo)準(zhǔn)玩。

二能擺脫能源依賴。歐洲能源對(duì)外依賴度一直極高。

俄烏沖突前，2021年歐洲原油消費(fèi)量是637.5百萬(wàn)噸，供給缺口卻高達(dá)477.4百萬(wàn)噸，對(duì)外依存度74.9%。

而環(huán)保政策未來(lái)能讓歐洲逐漸擺脫對(duì)化石能源的依賴，尤其是在東歐、中東等地的地緣政治不穩(wěn)的情況下，轉(zhuǎn)為依賴其大力發(fā)展的綠電。

三可倒逼產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，讓歐洲親兒子大眾、奔馳、寶馬等巨頭將利潤(rùn)豐厚的內(nèi)燃機(jī)資金轉(zhuǎn)投電氣化，防止其在轉(zhuǎn)型中被邊緣化。

source：unsplash

但這一次，劇本沒按照設(shè)想的走。

政客們坐在辦公室里通過(guò)一系列“2035年禁燃令”時(shí)，似乎漏了一個(gè)問(wèn)題：

如果歐洲電車賣不動(dòng)，怎么辦？

《星船知造》在歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)（ACEA）最新統(tǒng)計(jì)看到，盡管有一系列政策強(qiáng)推，但2025年全年歐洲新車注冊(cè)中，純電動(dòng)車（BEV）的市場(chǎng)份額僅維持在17.4%，遠(yuǎn)未達(dá)到歐盟激進(jìn)路線圖所設(shè)想的“爆發(fā)點(diǎn)”。見下圖

橫向?qū)Ρ?，更被中?guó)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。按國(guó)家劃分的電動(dòng)汽車銷量及電動(dòng)汽車占所有汽車銷量的比例，見下圖

從上圖數(shù)據(jù)可以看到，歐洲的環(huán)保政策并沒有讓歐洲的電車市場(chǎng)被自家企業(yè)占領(lǐng)——市場(chǎng)根本就沒爆發(fā)。

更糟糕的是，這一次布魯塞爾效應(yīng)不僅失效，還帶來(lái)了反噬：

首先是利潤(rùn)的外流。

為了排放合規(guī)，歐洲電動(dòng)車的均價(jià)被推高至4萬(wàn)歐元以上。市場(chǎng)很快就給出了反應(yīng)：

除了之前提到的斯特蘭蒂斯（Stellantis）巨額虧損外，大眾集團(tuán)2025年前9個(gè)月的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比也暴跌58%，僅為54億歐元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率降至2.3%。同時(shí)，除了大規(guī)模裁員以外，大眾核心品牌集團(tuán)都將把董事會(huì)成員數(shù)量從29人大幅削減至19人。

按照規(guī)劃，斯柯達(dá)等品牌未來(lái)僅能保留“CEO+財(cái)務(wù)+銷售+人力”的只有四人的極簡(jiǎn)團(tuán)隊(duì)，其研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)三大關(guān)鍵職能全部收歸沃爾夫斯堡總部統(tǒng)一管控。

而對(duì)于那些電車技術(shù)和銷量都一塌糊涂的車企，為了保證環(huán)保合規(guī)，不得不花大錢共享“排放池”

排放池（Pooling），即歐盟碳排放法規(guī)中允許車企進(jìn)行“碳排放交易”的一種合規(guī)機(jī)制。

如果一家車企（如大眾）的平均碳排放超標(biāo)，它可以付費(fèi)拉攏另一家碳排放遠(yuǎn)低于標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)（如特斯拉或沃爾沃）組建一個(gè)“池子”。

歐盟會(huì)將這個(gè)“池子”視為一家公司進(jìn)行合并計(jì)算。只要池子里的平均值達(dá)標(biāo)，超標(biāo)的車企就無(wú)需向歐盟繳納高額罰款，而是將這筆錢（通常低于罰款金額）作為“買碳錢”支付給合規(guī)的伙伴。

因此，一段時(shí)間內(nèi)，特斯拉靠什么盈利？

答：碳積分。

2020年特斯拉首次實(shí)現(xiàn)年度盈利，其碳積分的銷售額就高達(dá)15.8億美元。2021年一季度，特斯拉又在碳積分上賺到5.18億美元。

誰(shuí)是特斯拉最大的“買碳用戶”？

答：斯特蘭蒂斯是也。

除了斯特蘭蒂斯努力和別人共享一個(gè)池子——奔馳也努力與Smart、沃爾沃、Polestar（極星）組成一個(gè)排放池。

這樣雖然避免了歐盟的直接罰單，也意味著將利潤(rùn)拱手送給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

像奔馳、寶馬這些歐系老牌燃油豪門，還能靠賣高利潤(rùn)燃油車來(lái)覆蓋“買碳積分”的成本。但對(duì)于福特、雷諾這樣的平民品牌，就只能把利潤(rùn)大頭交給成為特斯拉和中國(guó)車企。

斯特蘭斯蒂還通過(guò)與中國(guó)零跑汽車（Leapmotor）合資，直接在歐洲組裝中國(guó)設(shè)計(jì)的電動(dòng)車來(lái)“平賬”。

一種新的中西合璧已經(jīng)在歐洲街頭上演。

“換皮”合規(guī)：歐洲街頭，你看到掛著標(biāo)致或菲亞特車標(biāo)的電車，其底盤、電池和系統(tǒng)極大概率是來(lái)自中國(guó)供應(yīng)商或者是直接與中國(guó)企業(yè)聯(lián)合開發(fā)的。

身份反轉(zhuǎn)：曾經(jīng)是歐洲車企向中國(guó)轉(zhuǎn)讓技術(shù)，現(xiàn)在是歐洲車企為了“買積分”“平賬”，去中國(guó)尋找合作伙伴。

反噬二是進(jìn)一步加速了技術(shù)空心化。因?yàn)闅W洲車企會(huì)發(fā)現(xiàn)“買積分”或“直接收購(gòu)中國(guó)車企平賬”，比自己砸?guī)装賰|搞研發(fā)更快、更確定時(shí)，自身的創(chuàng)新動(dòng)力就會(huì)迅速衰減。

所以沒幾年時(shí)間，歐盟就不得不調(diào)整其環(huán)保政策，忙不迭打臉。見下圖

點(diǎn)擊上圖可放大

這一次，歐洲原本指望用環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)擋住別人，結(jié)果發(fā)現(xiàn)只有自己被困在了高成本的孤島上。

當(dāng)歐洲車企忙著四處平賬，滿足歐盟一系列環(huán)保細(xì)則時(shí)，特斯拉在用一體化壓鑄技術(shù)重塑制造流程、比亞迪和寧德時(shí)代們?cè)趯?strong>電池做到極致。

定義好車的標(biāo)準(zhǔn)不再在布魯塞爾了——它寫在電池和軟件里。而就像我們開頭說(shuō)的，錯(cuò)過(guò)了手機(jī)產(chǎn)業(yè)的歐洲，也錯(cuò)過(guò)了新能源時(shí)代的“心臟與大腦”——電池和軟件都自主化失敗。

02 奧德修斯的兩難

“Between Scylla And Charybdis”是西方的成語(yǔ)，類似中文語(yǔ)境的“進(jìn)退維谷”。

荷馬史詩(shī)中，奧德修斯必須在六頭海妖斯庫(kù)拉（Scylla）與大漩渦卡律布狄斯（Charybdis）之間的狹窄海域航行——

要么被斯庫(kù)拉吞噬，要么被卡律布狄斯絞碎。

今天，《星船知造》看到斯特蘭蒂斯的右岸是布魯塞爾效應(yīng)下近乎偏執(zhí)的排放法規(guī)與激進(jìn)的電動(dòng)化指令，“減排”巨額罰單如同海妖斯庫(kù)拉的大嘴，讓歐系巨頭們別無(wú)選擇——必須向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。

而它的左岸——舊有的燃油車?yán)麧?rùn)在迅速干涸，電車轉(zhuǎn)型中歐洲又缺乏自研電池生產(chǎn)以及軟件迭代的能力。

這意味著，斯特蘭蒂斯每賣出一輛電車，都在為供應(yīng)商們打工。就像我們上文說(shuō)的，它越是奮力劃向電動(dòng)化的彼岸，其作為傳統(tǒng)機(jī)械巨頭的靈魂和利潤(rùn)就越被稀釋。

為了躲避斯庫(kù)拉的吞噬，就不得不加速駛向卡律布狄斯（技術(shù)和利潤(rùn)的黑洞）。今年斯特蘭斯蒂暴雷的223億歐元虧損，不完全是被斯庫(kù)拉咬死的，也不完全是被卡律布狄斯絞碎的——而是在兩個(gè)深淵間掙扎時(shí)，把自己活活撕裂的。

唯一的破局辦法是向左岸奮力一搏：長(zhǎng)出自己的心臟和大腦。

但很可惜，一番掙扎后，歐洲在電池和智能化這兩個(gè)領(lǐng)域依然是嚴(yán)重的進(jìn)口依賴者。

歐洲電池全村的希望——電池企業(yè)北伏（Northvolt）的破產(chǎn)和ACC（Automotive Cells Company）德意工廠的終止是歐洲電池失敗最清晰的注腳。

北伏血統(tǒng)高貴，后臺(tái)強(qiáng)硬。

有歐洲投資銀行（EIB）、歐盟及德國(guó)政府的機(jī)構(gòu)性支持作為背書。也從最開始就吸引了包括大眾汽車、高盛等巨額投資。

其用于擴(kuò)建其位于瑞典謝萊夫特奧（Skellefte?）工廠的貸款，至今仍是歐洲有史以來(lái)規(guī)模最大的綠色貸款。

ACC同樣系出名門。

是Stellantis、梅賽德斯-奔馳和道達(dá)爾（TotalEnergies）三巨頭合資的“親兒子，被視為歐洲對(duì)抗寧德時(shí)代的終極底牌。

這兩家曾攜手宣布了約占未來(lái)歐洲電池產(chǎn)能三分之一的擴(kuò)張計(jì)劃。

圖源：fraunhofe

見上圖，歐洲曾計(jì)劃到2030年，要將非歐洲本土制造商的產(chǎn)能占比降至約43%。

按建立之初的計(jì)劃，北伏到2030年更將占據(jù)歐洲電池市場(chǎng)25%的份額。

背靠大樹好乘涼，北伏的底氣在于，大眾、寶馬等早早就給了它高達(dá)550億歐元的巨額預(yù)訂單。ACC則拿到了梅賽德斯-奔馳和斯特蘭蒂斯的電池訂單。

總之，歐洲上下眾志成城，有錢的出錢，有力的出力。為的是同一個(gè)目標(biāo)：

電池產(chǎn)業(yè)不能再拉垮了，歐洲龐大的新興市場(chǎng)必須被本土供應(yīng)鏈企業(yè)所消化。

2023年，人們還很樂(lè)觀。在斯特蘭蒂斯都靈的米拉菲奧里工廠里，工人們還能見到許多印有“Northvolt”標(biāo)識(shí)的貨箱——?dú)W洲電池終于開始取代亞洲供應(yīng)。

但到了2026年，這些箱子消失了，取而代之的是堆積如山的清算文書。

2025年3月，北伏正式申請(qǐng)破產(chǎn)。直接誘因是寶馬因良率問(wèn)題取消了與北伏價(jià)值20億歐元的合同。

2026年2月，ACC宣布終止德意工廠計(jì)劃。斯特蘭蒂斯只能繼續(xù)進(jìn)口電池。

其他歐洲電池潛力股也緊隨兩位大哥

●大眾汽車旗下電池子公司PowerCo表示，鑒于歐洲電動(dòng)汽車需求低于預(yù)期，大眾集團(tuán)不會(huì)再建電池工廠。

●挪威電池企業(yè)FREYR曾規(guī)劃2025年達(dá)到50GWh年產(chǎn)能，向特斯拉和大眾等大型汽車公司供應(yīng)電池。但到2025年，F(xiàn)REYR已取消了建造一座價(jià)值26億美元的電池工廠計(jì)劃。

●英國(guó)電池初創(chuàng)企業(yè)Britishvolt曾計(jì)劃在英格蘭投資38億英鎊建設(shè)超級(jí)工廠，但在2023年1月就進(jìn)入破產(chǎn)管理程序，被澳大利亞公司Recharge Industries收購(gòu)后依然未能實(shí)現(xiàn)任何規(guī)模化量產(chǎn)。

“人的斷層”和“硬件斷層”是歐洲造不出電池的根本原因。

北伏成立目標(biāo)是擺脫東方依賴，但其在核心技術(shù)上極度依賴進(jìn)口的正極材料和生產(chǎn)設(shè)備，這些設(shè)備往往還需中國(guó)技術(shù)人員到場(chǎng)操作才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

到了2024年，北伏工廠一度提升產(chǎn)量的背后，其實(shí)也是靠著將核心部件外包給中國(guó)才得以實(shí)現(xiàn)的。

也就是說(shuō)，一家立志擺脫中國(guó)電池依賴的“歐洲全村的希望”，最后要靠進(jìn)口的設(shè)備、材料、海外技術(shù)人員才能勉強(qiáng)運(yùn)轉(zhuǎn)。

從下圖可以看到，與歐洲和美國(guó)相比，中國(guó)在全球電池產(chǎn)業(yè)鏈上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)（如鋰開采、精煉、正負(fù)極材料等）占據(jù)了顯著份額。點(diǎn)擊《星船知造》下圖可放大

人才儲(chǔ)備是中國(guó)電池企業(yè)能夠獲得領(lǐng)先的關(guān)鍵，而歐美缺乏大量專業(yè)性人才。

歐盟委員會(huì)與歐洲電池聯(lián)盟（EBA）的數(shù)據(jù)顯示，到2025 年，歐洲電池產(chǎn)業(yè)鏈面臨大幾十萬(wàn)人的技能缺口。

2026年初，寧德時(shí)代在西班牙建設(shè)超級(jí)工廠時(shí)，因當(dāng)?shù)厝狈邆鋭?dòng)力電池量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的安裝調(diào)試工程師，不得不從中國(guó)派遣約2000名技術(shù)工人支援。

Northvolt破產(chǎn)前，核心痛點(diǎn)之一也是缺乏能夠操作高精密、高良率電池生產(chǎn)線的熟練工程師。

根據(jù) 2025 年 STEM 畢業(yè)生數(shù)據(jù)，中國(guó)每年培養(yǎng)至少350 萬(wàn)名 STEM（科學(xué)、技術(shù)、工程、數(shù)學(xué)）畢業(yè)生，是德國(guó)（約 30 萬(wàn)）的 10 倍以上。

我國(guó) STEM 畢業(yè)生數(shù)量穩(wěn)居全球第一。

●八級(jí)技工制的回歸：中國(guó)于 2025 年全面推行“新八級(jí)工”職業(yè)技能等級(jí)制度。

●歐洲優(yōu)秀人才更傾向于進(jìn)入咨詢、金融、奢侈品等行業(yè)。中國(guó) STEM 人才則正大量涌入華為、比亞迪、寧德時(shí)代等企業(yè)。

目前看不出歐洲電池有任何不依賴進(jìn)口的可能。因?yàn)殄X只能燒出泡沫，燒不出競(jìng)爭(zhēng)力。歐洲人才的培訓(xùn)體系和供應(yīng)鏈生態(tài)，遲遲沒有跟上新產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)向。

電池是電車的動(dòng)力心臟，軟件與AI就是大腦。

歐洲汽車的大腦，同樣處于陣痛中。

斯特蘭蒂斯在2026年2月6日的公告中，不僅計(jì)提了固定資產(chǎn)減值，還承認(rèn)了在軟件定義汽車（SDV）平臺(tái)研發(fā)上大幅滯后。

公司原本定于2025年大規(guī)模上車的STLA Brain電子電氣架構(gòu)，因?yàn)榈讓哟a的組織性混亂，再次被推遲到了2026年下半年。

和歐洲電池企業(yè)集體看向北伏一樣，智能化失效也并非Stellantis一家之痛

大眾汽車的CARIAD部門在經(jīng)歷了數(shù)年的內(nèi)耗與重組后，依然未能填補(bǔ)與中國(guó)造車新勢(shì)力在“艙駕一體”上的代差。

《星船知造》根據(jù)2026年初的麥肯錫報(bào)告，看到在人工智能與垂直大模型（Vertical AI）的應(yīng)用上，歐洲車企的研發(fā)效率僅為中國(guó)同行的一半。

歐洲車主也變得不再時(shí)髦。保時(shí)捷旗下咨詢公司MHP的研報(bào)中，對(duì)于理解車輛中的人工智能應(yīng)用，歐洲人理解率為54%，而中國(guó)用戶的理解率是80%。

汽車工程出版物在被引用次數(shù)前10%的出版物數(shù)量。見下圖

電推進(jìn)技術(shù)（B60L）領(lǐng)域的機(jī)動(dòng)車技術(shù)專利合作條約（PCT）專利數(shù)量。見下圖

這些數(shù)據(jù)意味著從都靈生產(chǎn)線上下來(lái)的新車，在出廠的那一刻，就已經(jīng)在智能化上落后于它的中國(guó)同行了。

223億歐元的虧損中，一部分就源于這些“上市即落后”車型的市場(chǎng)失敗。

當(dāng)汽車的價(jià)值鏈從機(jī)械制造轉(zhuǎn)向電池續(xù)航和算法迭代時(shí)，歐洲的教育體系、供應(yīng)鏈生態(tài)、能源結(jié)構(gòu)都出現(xiàn)了斷層。

是的，除了電池和軟件，能源和上游材料也是歐洲汽車行業(yè)不能承受之痛。

更多相關(guān)閱讀：星船知造《中企的歐洲扶貧路：新能源的共同富裕沒那么簡(jiǎn)單》

03 昂貴的爐火

歐洲工廠從開機(jī)的那一刻開始，它的能源成本就是美國(guó)對(duì)手的2倍、中國(guó)對(duì)手的2.5倍。

source：北伏官網(wǎng) 昔日的北伏工廠

鋼鐵曾象征著主權(quán)和力量。但今天，它被歐洲視為負(fù)擔(dān)。

“如何你想看看工人階級(jí)是什么樣子，你得選他們下班的時(shí)候。因?yàn)檫M(jìn)廠時(shí)他們?nèi)齼蓛?，下班時(shí)卻如同決堤一般。那條自行車的河流會(huì)沖走一切。那是一條由人匯集成的奔流。如同圣費(fèi)爾明節(jié)的奔牛?！?/p>

這是歷史學(xué)家Alessandro Portelli描述的上世紀(jì)歐洲鋼鐵廠的情景。它已經(jīng)從人們的記憶中淡去了。

德國(guó)多特蒙德鋼廠的高爐成為旅游打卡點(diǎn)。英國(guó)塔爾伯特港熄滅了最后一座高爐。而歐洲鋼鐵行業(yè)終于在2025年迎來(lái)了它的至暗時(shí)刻——

根據(jù)歐洲鋼鐵協(xié)會(huì)（Eurofer）數(shù)據(jù)，由于能源成本與碳稅的雙重?cái)D壓，歐洲鋼鐵產(chǎn)能利用率已降至60%的歷史警戒線以下。

德國(guó)鋼鐵業(yè)的脊梁，蒂森克虜伯（Thyssenkrupp）公司在2025年確認(rèn)了裁員1.1萬(wàn)人的計(jì)劃——其鋼鐵部門40%的勞動(dòng)力被歐洲的“去工業(yè)化”浪潮拋棄了。

此外，《星船知造》看到——

全球鋼鐵巨頭、總部位于盧森堡的安賽樂(lè)米塔爾（ArcelorMittal）也在2025年做出決定：暫停在歐洲的“脫碳投資”計(jì)劃，并臨時(shí)關(guān)閉了位于羅馬尼亞和德國(guó)的多條生產(chǎn)線。

瑞典鋼鐵公司Stegra（原H2 Green Steel），這座歐洲“綠色鋼鐵”的燈塔（曾承諾用氫氣取代煤炭，生產(chǎn)零排放鋼材供給保時(shí)捷和沃爾沃），在2026年2月，其核心投資方Kinnevik宣布將Stegra的賬面估值砍半（減記49%），理由是項(xiàng)目成本失控且融資困難。

這意味著，實(shí)際上沒什么車企在買“綠色的鋼”。

就像我們上文分析的，當(dāng)車企疲于應(yīng)付虧損（畢竟要在海妖和大漩渦兩頭撕扯），又如何能支付上游綠色鋼材的高溢價(jià)呢？

而所有這些的根源，都指向了物理學(xué)的一個(gè)基本參數(shù)：焦耳的價(jià)格。

根據(jù)BusinessEurope發(fā)布的2025年工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告，歐洲工業(yè)用電價(jià)格遠(yuǎn)高于中美。

當(dāng)電費(fèi)成為不可逾越的物理障礙時(shí)，任何戰(zhàn)略層面的調(diào)整都失去了意義。

各國(guó)電力行業(yè)零售價(jià)格變化，點(diǎn)擊下圖可放大

2024年，歐盟工業(yè)用電價(jià)格達(dá)到每千瓦時(shí)0.199歐元，而中國(guó)為0.082歐元，美國(guó)為0.075歐元。

這種明顯的價(jià)格差距直接影響了歐盟的工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

因?yàn)橐患覛W洲工廠在開機(jī)的一瞬間，其能源成本就是美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的2倍，是中國(guó)對(duì)手的2.5倍。

首先，電費(fèi)直接吃掉了成本優(yōu)勢(shì)、讓創(chuàng)新停滯。

汽車制造是重度用電行業(yè)。煉鋼需要極高的熱能、鋁材壓鑄和玻璃熔煉的每一個(gè)環(huán)節(jié)也都在大口吃電。

歐洲電車也試圖引入一體化壓鑄技術(shù)，像特斯拉一樣降低成本，但核算后發(fā)現(xiàn)，僅僅是維持壓鑄機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)的電費(fèi)，就足以抵消掉節(jié)省的人力成本。這意味著，對(duì)歐洲來(lái)說(shuō)，一體化壓鑄的技術(shù)創(chuàng)新暫時(shí)還是一種屠龍術(shù)。

其次，環(huán)保再次成為昂貴的自嗨。

環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)可以寫在歐盟的法規(guī)里，但買單的終究是市場(chǎng)：如果下游車企自身難保，上游的“綠色鋼鐵”就只能是一場(chǎng)自嗨（比如上文的Stegra）。

車企賣不動(dòng)車，就付不起上游的“綠色鋼材”溢價(jià)；上游鋼廠收不到訂單，就停止脫碳投資、關(guān)停生產(chǎn)線。

最后，在產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，地緣政治的絞索也在收緊。

盡管我們經(jīng)常能從媒體看到歐盟頂著本土和美國(guó)的巨大“政治正確”壓力偷偷采購(gòu)俄羅斯天然氣，但相比整個(gè)歐洲的工業(yè)發(fā)電需求量來(lái)說(shuō)，也不過(guò)是杯水車薪。

除了能源以外，2025年4月，作為對(duì)歐美關(guān)稅壁壘的反擊，中國(guó)宣布對(duì)稀土永磁材料及其制造技術(shù)實(shí)施出口管制。到了同年10月，管制范圍進(jìn)一步擴(kuò)大至稀土提煉設(shè)備。

這一政策的沖擊力在2026年全面顯現(xiàn)。德國(guó)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)中，92%的電動(dòng)馬達(dá)磁鋼依賴中國(guó)進(jìn)口。當(dāng)出口限制生效后，歐洲本土幾乎沒有替代產(chǎn)能。

這就形成了一個(gè)極其諷刺的閉環(huán)：

歐盟通過(guò)《關(guān)鍵原材料法案》（CRMA）宣稱要實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈自主，但在現(xiàn)實(shí)中，Stellantis造車用的鋼太貴（因?yàn)槟茉矗㈦姵卦觳怀鰜?lái)（因?yàn)镹orthvolt破產(chǎn)ACC停滯）、現(xiàn)在連驅(qū)動(dòng)電機(jī)的磁鐵也面臨斷供。

更多閱讀：《特斯拉隱秘的恐懼：中國(guó)新能源車爆發(fā)背后的50年棋局》

尾聲

讓我們?cè)倩氐?0年前的那場(chǎng)校招。

彼時(shí)比亞迪是歐洲手機(jī)巨頭——諾基亞、摩托羅拉、西門子的鋰電池代工廠。品牌溢價(jià)、渠道利潤(rùn)都在歐洲。

但中國(guó)新能源汽車企業(yè)的變化是“一年一個(gè)樣，三年大變樣”。若干年后就會(huì)有同學(xué)調(diào)侃：本科畢業(yè)時(shí)我對(duì)迪子愛答不理，研究生畢業(yè)時(shí)我對(duì)迪子高攀不起。

變化是從什么時(shí)候開始的呢？

過(guò)去的二十年里，歐洲汽車工業(yè)做的是減法：制造外遷、筑起標(biāo)準(zhǔn)高墻。中國(guó)做的是加法：從電池的正負(fù)極材料，從電解液到隔膜，從礦產(chǎn)到磁鋼……每一個(gè)利潤(rùn)環(huán)節(jié)都有人在做，每一個(gè)技術(shù)最難的點(diǎn)都有人在啃。

●2003年，比亞迪是歐洲手機(jī)巨頭“食物鏈底端”的打工者；

●2023年，歐洲車企成了比亞迪“技術(shù)輸出”的合作對(duì)象。

工業(yè)生態(tài)的土壤不斷夯實(shí)。2010年，教育部啟動(dòng)“卓越工程師教育培養(yǎng)計(jì)劃”，覆蓋本科、碩士、博士三個(gè)層次，涉及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)專業(yè)。2018年升級(jí)為卓越計(jì)劃2.0。

今天，中國(guó)的STEM畢業(yè)生每年是德國(guó)的十倍以上。“工程師紅利”持續(xù)釋放。

而對(duì)于歐洲來(lái)說(shuō)，一旦習(xí)慣了路徑依賴，就會(huì)目光老化：

汽車產(chǎn)業(yè)一直是歐洲經(jīng)濟(jì)和福利的重要支柱。它在歐盟中貢獻(xiàn)了7%的GDP，約占1700億歐元的出口額，并以此提供了138萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，包括350萬(wàn)個(gè)直接和間接制造業(yè)崗位——占該地區(qū)制造業(yè)人才總量的8.5%。

因此斯特蘭蒂斯和歐盟都篤信，憑借深厚積淀，只要政策發(fā)令槍一響，轉(zhuǎn)型電動(dòng)化不過(guò)是換個(gè)動(dòng)力總成的事。

人們懶得將目光從車間向上游推移。那里有歐洲電力、鋼鐵、稀土的系統(tǒng)性危機(jī)。

斯特蘭蒂斯223億歐元的虧損不僅僅是賬目上的數(shù)字。它是瑞典被清算的電池廠，是德國(guó)熄滅的高爐，是因電價(jià)過(guò)高而不敢開啟的壓鑄機(jī)。

當(dāng)電費(fèi)吃掉所有技術(shù)創(chuàng)新、當(dāng)供應(yīng)鏈的命門握在他人手中、當(dāng)規(guī)則的高墻變成自縛的繩索時(shí)，歐洲汽車工業(yè)的軀體依然龐大，但血液不再流動(dòng)。

主要參考資料：

[1]布魯塞爾效應(yīng).阿努·布拉德福德

[2]今年我國(guó)全面推行“新八級(jí)工”職業(yè)技能等級(jí)制度.央廣網(wǎng)

[3]Delivering the European Green Deal.European Commission

[4]Northvolt’s struggles: a cautionary tale for the EU Clean Industrial Deal.Simone Tagliapietra，Cecilia Trasi

[5]A new ‘ERA’: An action plan for the European automotive industry.McKinsey&Company

[6]Stellantis to Take Charges of About €22 Billion on EV Reset.Bloomberg

[7]Stellantis takes €22 billion charge to reset business amid EV slowdown By Investing

[8]CO2 pooling as a way out: car manufacturers join forces with ‘quota over-fulfilers’ like Tesla.electrive

[9]Action plan for the European automotive industry.McKinsey

[10]MHP Study: AI Reshapes Global Auto Industry Trust Landscape .Manufacturing Digital

[11]Position paper on the revision of the EU car CO2 standards. T&E

[12]Vehicle emissions and battery durability (Euro 7): technical requirements and certification rules.European Union

[13]How Innovative Is China in the Electric Vehicle and Battery Industries? .ITIF

[14]CO2 pooling as a way out: car manufacturers join forces with ‘quota over-fulfilers’ like Tesla

[15]Northvolt’s struggles: a cautionary tale for the EU Clean Industrial Deal

[16]Exclusive: Stellantis shelves Level 3 driver-assistance program as it downscales software ambitions, sources say.路透社

[17]Action plan for the European automotive industry | McKinsey

[18]MHP Study: AI Reshapes Global Auto Industry Trust Landscape | Manufacturing Digital

[19]Thyssenkrupp, workers agree on job cuts in steel division.路透社

[20]比亞迪發(fā)布第二代刀片電池及閃充技術(shù)，引領(lǐng)新能源汽車邁入閃充時(shí)代.比亞迪官網(wǎng)

本文基于訪談及公開資料寫作，不構(gòu)成任何投資建議

星船知造原創(chuàng)內(nèi)容

未經(jīng)授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載