隔夜美股低開高走上漲，主要源于特朗普直接TACO了，這也就意味著伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)要開始降溫了，只不過(guò)有些話先聽聽，之后再看是否有變數(shù)。全球金融市場(chǎng)在這場(chǎng)地緣政治中已經(jīng)調(diào)整了快2個(gè)月，之后的反彈是值得期待的，A股市場(chǎng)保持區(qū)間震蕩沒有明顯下行，就看之后的反彈浪潮中誰(shuí)能拔得頭籌！這個(gè)位置仍然要注意機(jī)構(gòu)性行情是主旋律，之后的主線大概率是在會(huì)議之后，這里依然是一個(gè)蓄勢(shì)和震蕩的行情為主。

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)近期非金屬超硬材料（以工業(yè)金剛石為核心，含立方氮化硼等）迎來(lái)大幅漲價(jià)，龍頭企業(yè)中南鉆石率先調(diào)價(jià)，多數(shù)企業(yè)快速跟漲，漲幅普遍達(dá)5%-15%，背后并非單一因素驅(qū)動(dòng)，而是成本傳導(dǎo)、供需重構(gòu)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)與政策支撐的四重共振，是行業(yè)從“周期反彈”向“價(jià)值重估”跨越的集中體現(xiàn)。漲價(jià)的本質(zhì)是供需關(guān)系的重構(gòu)，本輪非金屬超硬材料漲價(jià)的核心支撐的是供給端的持續(xù)收縮，疊加需求端的穩(wěn)健支撐，形成供需缺口，為價(jià)格上行奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

三大指數(shù)集體高開，滬指高開0.05%，深成指高開1.22%，創(chuàng)業(yè)板指高開2.29%，非金屬材料、玻璃玻纖、元器件等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，油服工程、油氣開采、煤炭開采等板塊表現(xiàn)較差。超硬材料概念盤中震蕩走高，力量鉆石、聯(lián)瑞新材等多股漲超10%，四方達(dá)、黃河旋風(fēng)等紛紛跟漲，AI芯片市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張背景下，假設(shè)金剛石散熱在AI芯片環(huán)節(jié)價(jià)值量占比8-10%，滲透率20%-30%，2030年金剛石散熱市場(chǎng)空間有望達(dá)到480-900億元。

油氣板塊大面積低開，洲際油氣、山東墨龍等近10股跌停，科力股份、特瑞斯等多股低開超10%。消息面上，布倫特原油、NYMEX原油期貨盤中大跌10%，特朗普稱美國(guó)對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)會(huì)“很快”結(jié)束。CPO概念大幅反彈，瑞斯康達(dá)封漲停，天孚通信、德科立等多股漲超5%，美國(guó)光通信技術(shù)公司Applied Optoelectronics Inc.（AOI）宣布，已收到一家長(zhǎng)期主要超大規(guī)?？蛻舻?.6T數(shù)據(jù)中心光收發(fā)器首批量產(chǎn)訂單，金額逾2億美元，標(biāo)志著新一代高速光互聯(lián)產(chǎn)品正式進(jìn)入規(guī)模化商用階段。

上證指數(shù)周二高開后紅盤震蕩，兩市下跌個(gè)股千余只，出現(xiàn)了明顯的跟隨外盤反彈跡象，這是一個(gè)好兆頭！自特朗普第二任期開啟以來(lái)，2025年貿(mào)易戰(zhàn)貫穿全年，2026年地緣政治又有貫穿全年的趨勢(shì)，其無(wú)法捉摸的行為成為資本市場(chǎng)最大的不確定性因素。午后注意上證指數(shù)能否在4110點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周二出現(xiàn)高開漲近3%的走勢(shì)，兩市漲停個(gè)股近百只，個(gè)股出現(xiàn)明顯反彈跡象。特朗普?qǐng)?zhí)行了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的TACO，特朗普稱“戰(zhàn)爭(zhēng)很快結(jié)束”，油價(jià)大幅回落，美股反彈，全球大類資產(chǎn)緊繃的情緒得到緩解。午后注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3290點(diǎn)之上穩(wěn)住。