北京
大師兄，你真了不得！
在逆境中練內(nèi)功，待順境之時(shí)鯤鵬展翅。
3月2日，廣州，雨。站在小鵬汽車總部落地窗前，雨水敲打著玻璃，也敲打著這家造車新勢(shì)力進(jìn)化的鼓點(diǎn)。
這一天，何小鵬沒(méi)有講太多關(guān)于2026款小鵬X9的續(xù)航與價(jià)格，而是將焦點(diǎn)投向了一串略顯生僻的字母——VLA（視覺(jué)-語(yǔ)言-動(dòng)作大模型）。
這也是小鵬汽車的第二代VLA，與馬斯克和特斯拉堅(jiān)持的自動(dòng)駕駛技術(shù)路徑類似。
在《汽車K線》眼中，這并非一次普通的技術(shù)產(chǎn)品迭代升級(jí)，一場(chǎng)關(guān)于未來(lái)出行話語(yǔ)權(quán)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)，已經(jīng)悄然打響。
何小鵬認(rèn)為，小鵬汽車的第二代VLA會(huì)開(kāi)啟自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的DeepSeek時(shí)刻！
01
當(dāng)筆者置身小鵬總部，看著昔日的幾個(gè)老同學(xué)和朋友從汽車央國(guó)企南下，他們有搞匯天飛行器研發(fā)的、有造機(jī)器人工廠的、有做品牌營(yíng)銷的，如今齊聚同一面旗幟下。你會(huì)有一種強(qiáng)烈的體感：何小鵬的野心，早已不在一輛小小的汽車?yán)铩?/p>
小鵬T3報(bào)告廳現(xiàn)場(chǎng)，當(dāng)“THE FUTURE”的畫面躍然浮現(xiàn)，讓人看到何小鵬的胃口究竟有多大——AI具身智能、低空經(jīng)濟(jì)、自動(dòng)駕駛，每個(gè)領(lǐng)域至少都有萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)潛力！
發(fā)布會(huì)后的專訪，何小鵬表示，汽車領(lǐng)域很快會(huì)迎來(lái)跨域融合，會(huì)給小鵬創(chuàng)造更多可能性。
所以，在廣州岑村那座碩大的“X”型小鵬總部?jī)?nèi)部——人才流動(dòng)的走向，永遠(yuǎn)是行業(yè)價(jià)值洼地的風(fēng)向標(biāo)。
當(dāng)汽車央企研發(fā)背景的人才放棄體制內(nèi)的穩(wěn)定，傳統(tǒng)車企的老兵跳出舒適區(qū)，他們賭的不僅僅是一份薪酬和股權(quán)激勵(lì)，更是“下一個(gè)時(shí)代”的船票。
當(dāng)小鵬把VLA大模型同時(shí)裝進(jìn)汽車、機(jī)器人和飛行器時(shí)，它實(shí)際上是在做一件事：定義未來(lái)10年物理世界的操作系統(tǒng)。
其他新勢(shì)力還在卷冰箱彩電大沙發(fā)，小鵬已經(jīng)在為三維空間的智能體編寫規(guī)則。
02
何小鵬給人骨子里的“踏實(shí)”，與其他新勢(shì)力掌門截然不同，讓這些高級(jí)人才愿意在充滿不確定性的變革中，選擇押注他。
“和有趣的人，做一件偉大的事情。”這是筆者在小鵬總部“X”建筑西北側(cè)面配樓6層辦公區(qū)墻上看到的一句話。該樓6~8層是小鵬匯天的辦公區(qū)。
這背后折射出一個(gè)深層邏輯：當(dāng)多數(shù)造車新勢(shì)力還在為月交付量而焦頭爛額、甚至陷入內(nèi)部動(dòng)蕩時(shí)，小鵬已經(jīng)通過(guò)“汽車+機(jī)器人+飛行”的三位一體布局，構(gòu)建了一個(gè)足以容納頂尖人才夢(mèng)想的“技術(shù)生態(tài)容器”。
當(dāng)然，小鵬汽車也面臨著盈利和銷量的巨大壓力。
人往高處走，在資本眼里，高處的風(fēng)景是市值；在人才眼里，高處是能觸碰未來(lái)的可能性。
回到發(fā)布會(huì)本身，《汽車K線》認(rèn)為，第二代VLA發(fā)布，絕非一次簡(jiǎn)單的智駕迭代，背后是何小鵬“陽(yáng)謀”：一套模型，統(tǒng)治陸地與天空！現(xiàn)在就要看小鵬如何在現(xiàn)實(shí)與夢(mèng)想之間賽跑。
03
何小鵬給第二代VLA貼上的標(biāo)簽是“原生多模態(tài)物理世界大模型”。他認(rèn)為，完全自動(dòng)駕駛將在未來(lái)1~3年內(nèi)完全到來(lái)——這不是Waymo那種需要在東南亞人機(jī)遠(yuǎn)程操控的“自動(dòng)駕駛”。
小鵬的第二代VLA集“看、聽(tīng)、讀”為一體，不僅能驅(qū)動(dòng)汽車，還能驅(qū)動(dòng)Robotaxi、飛行汽車，甚至是人形機(jī)器人。
資本市場(chǎng)常常詬病新勢(shì)力的多元化是“講故事”，但如果你拆解小鵬的技術(shù)邏輯，會(huì)發(fā)現(xiàn)這是一場(chǎng)精心策劃的“能力復(fù)用”。
當(dāng)前的汽車行業(yè)，卷算力、卷激光雷達(dá)數(shù)量已進(jìn)入疲勞期。真正的分水嶺在于：你的模型能不能像人一樣理解物理世界？
第二代VLA的野心在于，它試圖為所有移動(dòng)終端裝上一個(gè)“通用大腦”。
在汽車上，它是L4級(jí)自動(dòng)駕駛的雛形，今年內(nèi)小鵬Robotaxi將開(kāi)啟試運(yùn)營(yíng)，2027年開(kāi)啟全球交付；在工廠里，它是人形機(jī)器人IRON的大腦，搭載3顆圖靈AI芯片，總算力高達(dá)2250TOPS，今年年底目標(biāo)全球首個(gè)規(guī)模量產(chǎn)；在空中，它是飛行汽車的安全舵手，隨著“陸地航母”在小鵬匯天工廠下線，9月上市，7000訂單靜待交付。
小鵬不斷進(jìn)化的VLA，將可能以AI方式管理三維空間的復(fù)雜路徑。
04
醉翁之意不在酒，在乎山水之間也。
現(xiàn)階段，小鵬在用汽車銷量攤薄研發(fā)成本，用汽車的場(chǎng)景訓(xùn)練模型，然后將成熟的“大腦”移植到機(jī)器人和飛行器上。
這種“汽車喂養(yǎng)AI，AI反哺機(jī)器人、飛行器”的閉環(huán)，讓其他單純賣車的“新勢(shì)力”，顯得確實(shí)有些單薄。
何小鵬在發(fā)布會(huì)提出，智能駕駛要從L2直接跨越到L4。這聽(tīng)起來(lái)有些狂野，畢竟L3（有條件自動(dòng)駕駛）至今仍是許多車企不敢觸碰的法規(guī)紅線。
但何小鵬的邏輯是：L2和L3的責(zé)任主體都是人，既然都是人，為什么還要在技術(shù)和法規(guī)上為了一個(gè)中間態(tài)而糾結(jié)？不如直接奔著L4去，讓系統(tǒng)成為責(zé)任主體。
作為全國(guó)人大代表，何小鵬2026年兩會(huì)建議的核心就是：加快推動(dòng)自動(dòng)駕駛從L2跨越到L4，簡(jiǎn)化L3中間環(huán)節(jié)。
05
《汽車K線》發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是低空經(jīng)濟(jì)，還是高階自動(dòng)駕駛，都是國(guó)家“十五五”規(guī)劃中培育新質(zhì)生產(chǎn)力的核心抓手。
小鵬此刻拿出的第二代VLA，以及正在建設(shè)的具身智能機(jī)器人工廠、飛行汽車量產(chǎn)，恰好踩在了國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)的鼓點(diǎn)上。
何小鵬的“敢”，在于他讀懂了政策背后的深層邏輯：未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)不是單品的競(jìng)爭(zhēng)，而是立體的、空間的、智能體的競(jìng)爭(zhēng)。
誰(shuí)能為這些新物種提供統(tǒng)一的“大腦”，誰(shuí)就能在下一輪經(jīng)濟(jì)周期中占據(jù)生態(tài)位。
不過(guò)。對(duì)于上市公司而言，故事講得再好，最終要落回到財(cái)報(bào)和銷量業(yè)績(jī)。
06
目前小鵬汽車的市值徘徊在千億港元左右，市盈率仍為負(fù)值，但資本市場(chǎng)更看重預(yù)期。此次發(fā)布會(huì)透露了兩個(gè)關(guān)鍵信號(hào)。
第一，軟件變現(xiàn)的全球化破局。何小鵬明確宣布，大眾汽車集團(tuán)將成為小鵬第二代VLA的首發(fā)客戶。
這意味著，小鵬不僅是一家車廠，更開(kāi)始向全球頂尖車企輸出AI核心能力。這種“技術(shù)輸出”的商業(yè)模式，利潤(rùn)率遠(yuǎn)高于賣車。如果未來(lái)VLA能在全球范圍裝車，小鵬在AI和軟件領(lǐng)域的營(yíng)收將呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。
《汽車K線》認(rèn)為，VLA將成為小鵬軟件變現(xiàn)的“印鈔機(jī)”。這才是VLA真正的野心，也是一個(gè)里程碑式的節(jié)點(diǎn)：小鵬正在從“賣硬件”向“賣大腦”轉(zhuǎn)型。
參考智能手機(jī)行業(yè)，蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率高達(dá)70%以上。如果VLA能通過(guò)大眾等合作伙伴裝車全球，小鵬在AI和軟件領(lǐng)域的營(yíng)收將不再是財(cái)報(bào)里的“零頭”，而可能成為支撐利潤(rùn)的核心支柱。
第二，小鵬是“有效算力”的務(wù)實(shí)主義者。面對(duì)全球算力軍備競(jìng)賽，小鵬通用智能中心負(fù)責(zé)人劉先明提出“有效算力”概念。
小鵬自研的圖靈芯片，名義算力是3顆英偉達(dá)Orin-X，但有效算力約等于10顆。這種“每一分算力都用在刀刃上”的能力，是控制成本、提升體驗(yàn)的關(guān)鍵。
在新能源汽車行業(yè)進(jìn)入“微利時(shí)代”的背景下，極致的研發(fā)效率和成本控制，才是穿越周期的護(hù)城河。
07
2026年2月，小鵬汽車交付量?jī)H1.5萬(wàn)輛，同比下滑49.9%，在“蔚小理”中再次墊底，與此同時(shí)，小鵬汽車也還在為扭虧努力。
所以，在銷量“腰斬”的陰云下，一個(gè)尖銳的問(wèn)題浮出水面：短期銷量壓力會(huì)否拖垮小鵬的宏大戰(zhàn)略？VLA究竟是燒錢的“無(wú)底洞”，還是能反哺業(yè)績(jī)的“現(xiàn)金?！保?/p>
何小鵬坦言：“做一個(gè)汽車企業(yè)是痛苦的，因?yàn)槠囦N量是波動(dòng)的，很難精準(zhǔn)掌握，而且銷售的毛利太低，到達(dá)不了彼岸?！边@句話在今天聽(tīng)來(lái)，更像是小鵬自身的寫照。
不過(guò)，《汽車K線》相信，小鵬汽車第二代VLA的技術(shù)標(biāo)簽，會(huì)對(duì)沖行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)帶來(lái)的品牌稀釋，也將對(duì)銷量回暖起到積極作用。
根據(jù)規(guī)劃，第二代VLA本月將面向P7、G7、X9的Ultra車型全量推送，4月覆蓋G6、G9等主力。
長(zhǎng)江證券在最新研報(bào)中指出，隨著第二代VLA的推送以及Robotaxi的試運(yùn)營(yíng)，小鵬的AI技術(shù)正進(jìn)入變現(xiàn)通道，預(yù)計(jì)2026年收入將突破千億。
引人注意的是，隨著兩會(huì)召開(kāi)以及新技術(shù)發(fā)布逐漸被市場(chǎng)接手，3月4日，小鵬汽車股價(jià)觸底反彈，港股三日漲幅達(dá)10%。
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小鵬的胃口很大，大到想吞下整個(gè)物理世界的智能化。至于能不能消化，時(shí)間會(huì)給出答案。但至少此刻，在通往L4的路上，它已經(jīng)跑在了最前列，而且身后跟著的，是大眾汽車集團(tuán)，是即將量產(chǎn)的飛行器和具身智能機(jī)器人，還有那一顆顆渴望改變世界的、不安分的心。
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