今天我們來(lái)拆解電力儲(chǔ)能，還有AI電源，在2026年誰(shuí)的確定性最高，誰(shuí)的爆發(fā)力又最強(qiáng)，如果非要讓我們做一個(gè)選擇，那你又會(huì)選哪一個(gè)方向？和訊投顧余興棟分析，那這個(gè)電網(wǎng)儲(chǔ)能AI電源2026年到底誰(shuí)的確定性最高，它的爆發(fā)力更強(qiáng)，呢我們就結(jié)合到實(shí)際的情況，跟大家做一些深度的分析吧拆解，啊跟大家做深度拆解，主要呢是從賽道的定義，然后包括整個(gè)行業(yè)的邏輯性以及啊最終的一個(gè)對(duì)比，啊做出一個(gè)投資的建議。那我們一個(gè)一個(gè)來(lái)啊其實(shí)這電網(wǎng)也好，儲(chǔ)能也罷，還有AI電源在能源變革的不同時(shí)期充當(dāng)著不同的角色，比如像電網(wǎng)這條賽道，它其實(shí)大家也知道它就是專門輸送這個(gè)電力的，它這個(gè)屬于叫鋼增長(zhǎng)性呢其實(shí)是最穩(wěn)定的，我們形象的比喻啊就是一個(gè)壓艙石的作用，而儲(chǔ)能這個(gè)賽道呢它有點(diǎn)像能源管理的一個(gè)調(diào)節(jié)器，我們形象的比喻呢它就是在電力上面的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，啊是電力新啊就是一個(gè)新電力時(shí)代的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，吧而它的盈利模式呢也有一些不同，待會(huì)我們一一的詳細(xì)的講解，而對(duì)于這個(gè) Ai電源那就完全是一個(gè)全新的東西，它完全是在這個(gè)算力中心搞出來(lái)過(guò)后啊搞出來(lái)的這么一個(gè)技術(shù)迭代的一個(gè)東西。

那我們來(lái)詳細(xì)來(lái)看，電網(wǎng)呢說(shuō)實(shí)話它的確定性是最高的，也是拉滿的，原因很簡(jiǎn)簡(jiǎn)單，因?yàn)槲覀冋呱厦?萬(wàn)億的投資已經(jīng)落地了，也就十五五規(guī)劃里面已經(jīng)說(shuō)的很清晰，有一個(gè)4萬(wàn)億的投資政策，而從確定性的角度來(lái)看，這個(gè)是剛需對(duì)吧？屬于基建。所以兩條線一個(gè)是特高壓，然后就是配電智能的方面兩條主線，一個(gè)就是特高壓，另外一個(gè)呢就是配網(wǎng)的智能化，特高壓我們也看到最近呢好些個(gè)股走勢(shì)都還可以，這條電網(wǎng)這條線呢它就啊簡(jiǎn)單理解了，就是它是一個(gè)剛需也是一個(gè)明牌的點(diǎn)，啊儲(chǔ)能這個(gè)方面呢它就有一定的變數(shù)，原因很簡(jiǎn)單，我們聊我們經(jīng)常會(huì)說(shuō)到風(fēng)光儲(chǔ)，那么一說(shuō)到風(fēng)能光能它必然就有一個(gè)儲(chǔ)能，因?yàn)轱L(fēng)能光能它不能直接去往電網(wǎng)上干，那直接往電網(wǎng)干那個(gè)東西，電網(wǎng)就壓力太大了，因?yàn)楹芏嗑褪菚r(shí)有時(shí)沒(méi)有對(duì)吧？風(fēng)來(lái)了就有，風(fēng)沒(méi)來(lái)的時(shí)候沒(méi)有，白天的光能有那晚上呢又沒(méi)有，所以那個(gè)電網(wǎng)的承壓就特別大，需要儲(chǔ)能作為一個(gè)中轉(zhuǎn)站來(lái)平反它。但是儲(chǔ)能這個(gè)技術(shù)吧它又不是特別的成熟，因?yàn)轱L(fēng)能光能的成本其實(shí)比較低，但是把儲(chǔ)能一加上去，它的優(yōu)勢(shì)就沒(méi)了，所以儲(chǔ)能這個(gè)技術(shù)角度也就還不夠經(jīng)濟(jì)，那就看到了這個(gè)方向啊有千億級(jí)別的藍(lán)海，但是你好像又沒(méi)辦法捅破這層窗戶紙，把這個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)拿得到，而AI電源呢它完完全全就是算力革命的直接受益者了，這個(gè)玩意兒很清晰，因?yàn)橛辛怂懔χ行�，他才有這個(gè)東西的存在，也就是說(shuō)他呢是為包括像為算力中心呢為算力這些東西在服務(wù)的，那這個(gè)玩意呢壁壘它相對(duì)比較高，不確定性呢也比較大，那恰好是因?yàn)檫@個(gè)不確定性就帶來(lái)了什么？帶來(lái)了有可能技術(shù)革命的一個(gè)爆發(fā)性這個(gè)方向，就有點(diǎn)屬于叫高賠率的一個(gè)博弈。

總結(jié)來(lái)看，2026年里面啊就是說(shuō)電網(wǎng)這個(gè)智能電網(wǎng)呢它的確定性最高，但是因?yàn)檫@個(gè)是國(guó)家規(guī)劃的東西，那么他就不太可能有什么超預(yù)期的東西出來(lái)，沒(méi)有超預(yù)期，那就相當(dāng)于就缺少了爆發(fā)力。而儲(chǔ)能這個(gè)方向呢基本上屬于一個(gè)中庸的狀態(tài)，確定性知道這個(gè)行業(yè)正在發(fā)展，而且預(yù)期也拉滿了很多，經(jīng)常在炒這個(gè)東西，所以呢它的確定性大家也知道的爆發(fā)力嘛大家都在等一個(gè)東西就是說(shuō)等技術(shù)啊技術(shù)的革命性的創(chuàng)新，如果創(chuàng)新出來(lái)了，能把成本大幅度降低，那這個(gè)儲(chǔ)能呢它的爆發(fā)性就特別的強(qiáng)，而AI電源這個(gè)啊屬于叫技術(shù)的一個(gè)破局者，它的彈性確實(shí)是最大的，但它的確定性呢也是最低的，因?yàn)椴恢浪奈磥?lái)的發(fā)展的路徑到底怎么樣，會(huì)不會(huì)有新的更好的一個(gè)路徑出現(xiàn)，不知道，所以呢一旦落實(shí)下來(lái)，確定性定下來(lái)了，那這個(gè)爆發(fā)力就不得了，這幾乎就叫0~1的這么一個(gè)過(guò)程。那通過(guò)我們的分析過(guò)后，你又會(huì)從這三個(gè)方向選，哪一個(gè)方向作為備選。