記者 張一諾

今年政府工作報告在房地產領域有兩個提法值得關注：一是，首次提出“加強初婚初育家庭住房保障”，二是，時隔十年再次提出“深化住房公積金制度改革”。

分析人士指出，加強初婚初育家庭住房保障不僅是一項住房政策，有利于促進房地產市場止跌回穩(wěn)，也是一項促消費政策，代表促消費從補貼商品消費轉向更廣泛的需求激活。而公積金制度改革則是時隔十年再次被寫入政府工作報告，在樓市處于新舊動能轉換階段的當下，超過10萬億元的存量公積金有望通過制度改革發(fā)揮更大的作用。

首提“加強初婚初育家庭住房保障”

“支持初婚初育家庭的保障房政策，這可能是今年影響最大的一個政策創(chuàng)新。”東吳證券首席經濟學家蘆哲對界面新聞表示，對年輕人而言，住房成本較高，制約了婚育意愿。通過為初婚初育家庭提供更多保障房，既可以鼓勵婚育，又降低了生活成本有助于促進消費，還有利于房地產去庫存。

上海易居房地產研究院副院長嚴躍進對界面新聞表示，“支持初婚初育家庭的保障房政策”這一提法被置于家庭發(fā)展和人口政策的宏觀框架之下，體現(xiàn)出當前住房工作正與國家的人口戰(zhàn)略及家庭結構變化緊密結合，進一步彰顯了住房政策在促進人口長期均衡發(fā)展中的重要作用。

他表示，過去各地的生育支持政策更多側重于對二孩、三孩家庭的獎勵和補貼，已有不少城市在購房貸款等方面對多子女家庭給予支持。而初婚初育群體往往對應著真實的剛需住房需求，在當前階段尤其需要政策托舉。政府工作報告首次將這一群體納入重點支持范圍，從住房保障層面給予傾斜，為保障房工作提供了新的方向。

此外，廣開首席產研院資深研究員劉濤對界面新聞表示，居住及相關生活用品消費支出占到居民消費支出的比例約四分之一，居民住房需求的改善將推動家居、裝潢及建材等商品的消費支出。

針對“加強初婚初育家庭住房保障”，嚴躍進提出四點建議：一是建立保障性住房的優(yōu)先傾斜機制。在公租房、保租房等配租中，可針對初婚初育家庭設置專項配額或加分項，降低其過渡期的居住成本，確保初婚初育家庭“有的住、住得起、住的好”；二是強化金融與公積金政策支持。建議對初婚初育家庭購買首套房給予更高的公積金貸款額度、更低的貸款利率和更低的購房首付門檻，或在契稅繳納上予以更大力度的減免，切實降低其購房門檻；三是探索“先租后買”的銜接模式。鼓勵各地將保障性租賃住房的租住年限與未來購房資格掛鉤，讓初婚初育家庭在租房過渡期也能積累購房權益，實現(xiàn)從“安居”到“樂業(yè)”的平穩(wěn)過渡；四是持續(xù)落實落戶等保障措施，讓初婚初育家庭在落戶、安家、生娃、就業(yè)、教育等方面實現(xiàn)一條龍的便捷操作模式，真正讓小家幸福，助力家庭安居樂業(yè)。

時隔十年再提“深化住房公積金制度改革”

公積金制度改革上次被寫入政府工作報告還是在2015年，當年的政府工作報告提出，繼續(xù)推進科技、教育、文化、醫(yī)藥衛(wèi)生、養(yǎng)老保險、事業(yè)單位、住房公積金等領域改革。

十年以來，中國房地產市場發(fā)生重大轉變，已從高速擴張階段全面轉入存量提質和結構調整時代。近期，監(jiān)管部門頻繁提及公積金制度改革，這意味著該項制度的改革已箭在弦上。

2025年12月召開的中央經濟工作會議指出，深化住房公積金制度改革，這在近10年的中央經濟工作會議公報中還是首次。當月下旬召開的全國住房城鄉(xiāng)建設工作會議提出“更好發(fā)揮住房公積金作用”“深化住房公積金制度改革”。 2026年1月2日，《求是》雜志發(fā)表題為《改善和穩(wěn)定房地產市場預期》的文章，再度強調“深化住房公積金制度改革”。

“去年底中央經濟工作會議以來，特別重視公積金改革，原因就在于住房回歸居住屬性，成為大宗消費品，在基本需求得到解決以后，接下來就是新市民、無房戶、外來人口的需求，以及城市更新過程中的需求。但由于住房高總價、高單價，投入大的特點，迫切需要新的住房進入制度?！睆V東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉對界面新聞表示。

他此前提到，在公積金領域，目前存在一些不合理的限制性措施。比如，許多城市對公積金的使用設置了嚴格限制，如要求公積金繳存地、購房所在地、戶籍所在地一致，導致公積金無法在城市群、都市圈內自由流動，影響了資金對“職”與“住”資源的配置效率。此外，商業(yè)貸款轉公積金貸款時，在轉換條件（比如償還商業(yè)貸款年限、商業(yè)銀行獲準等）、轉換額度上都有限制。

根據(jù)中指研究院的監(jiān)測，2022年以來，公積金政策已成為各地促進住房需求釋放的重要工具。2025年，全國各地出臺公積金政策超300條，今年以來，福建、銀川、武漢、上海等地接連優(yōu)化公積金政策，精準支持居民住房消費。

中指研究院上海數(shù)據(jù)總經理張文靜在發(fā)給界面新聞的快評中指出，預計2026年公積金政策將更加細化，靈活調整公積金繳存政策（擴大覆蓋范圍）、拓展公積金使用范圍、提升資金使用效率等將是政策聚焦點，進一步發(fā)揮公積金在惠民生和穩(wěn)市場中的作用。

嚴躍進表示，公積金的作用可以從兩個維度來理解。一是在購房層面繼續(xù)加大支持力度。以上海近期出臺的公積金政策為例，重點對貸款額度、申請條件作了優(yōu)化，并針對多孩家庭予以傾斜。同時，結合今年“兩會”精神，公積金制度在進一步覆蓋未婚未育、新婚家庭等群體的住房需求方面也有很大的發(fā)力空間。第二個維度是探索公積金的多元化用途，這是今后值得關注的重要方向。比如，如何讓公積金更好服務于二手房交易，后續(xù)怎么盤活、怎么打通，都值得進一步探索。這對提升公積金使用效能、更好滿足居民住房需求，將是關鍵一環(huán)。

對于優(yōu)化公積金制度，李宇嘉提出三點建議：首先，或可借助財政定向貼息，提振繳存公積金的積極性；其次是提高投資收益率，壯大公積金規(guī)模；再次，充分發(fā)揮公積金在新市民群體從“落腳城市”到“扎根城市”，從“住有所居（租房）”到“居者有其屋（買房）”等住房消費長周期扶持作用，進一步探索從“安居單一賬戶”擴展到“生育養(yǎng)育教育等綜合民生賬戶”；四是，在全國公積金信息平臺系統(tǒng)上建立或搭載調劑冗余缺口模塊，建立資金有償調劑機制。

“目前，個貸率較低的區(qū)域往往是城市化率高峰已過、人口平均年齡偏大、住房需求基本解決、新市民和新增住房需求少的區(qū)域。個貸率較高的區(qū)域，往往是省會城市、新市民多、城鎮(zhèn)化還在推進?？赏ㄟ^后者對前者適當貼息，促進資金有償調劑?！崩钣罴握f。