作者| 貓哥

來(lái)源| 大貓研究所

貓哥來(lái)了。

本周操縱各國(guó)股市的“神”，就是特朗普，特別是今天。

本來(lái)跟伊朗開戰(zhàn)，金銀、油氣大漲是必然的，但因?yàn)樘乩势照哳l出，所以金銀行情僅僅維持了1天，而即便占全球油氣20%份額的霍爾木茲海峽被伊朗關(guān)閉，油氣股也僅僅維持了2天的強(qiáng)勢(shì)，今天就開始大幅波動(dòng)。

原因就是特朗普出手了。他要打通海峽，讓油輪繼續(xù)通行，所以給了兩個(gè)保證，一是提供保險(xiǎn)，船被炸了美國(guó)賠，二是必要時(shí)提供軍艦護(hù)航。

市場(chǎng)先是信了，昨天布倫特原油價(jià)格一度飆升至80美元/桶，漲幅超過(guò)10%，但特朗普發(fā)話后，回落至4.7%。

但也就只信了一會(huì)兒。

上午有消息說(shuō)，全球7大海事保險(xiǎn)集團(tuán)已宣布終止波斯灣戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)，可見他們的判斷還是很悲觀。

大 A這邊，洲際一字板，準(zhǔn)油、石化油服一度大跌6%，但忽忽悠悠地又都漲停了，也充滿對(duì)特朗普這倆政策的不信任。

日韓更是如此，雖然他們的石油儲(chǔ)備都超過(guò)200天，遠(yuǎn)超90天的警戒線，但這一次萬(wàn)分緊張，因?yàn)樗麄?0%的原油都要經(jīng)過(guò)霍爾木茲海峽，股市直接反映了情緒，特朗普的承諾也沒(méi)用。

日經(jīng)225指數(shù)大跌3.6%，韓國(guó)更是開啟了跳崖模式，昨天指數(shù)大跌7.24%，今天更猛，直接跌了12%，兩次觸發(fā)熔斷，2月一個(gè)月的漲幅2天跌完。

逼得韓國(guó)出臺(tái)了100萬(wàn)億韓元的救市措施。

那接下來(lái)怎么辦呢？

沒(méi)介入的朋友還是要謹(jǐn)慎，因?yàn)樘乩势杖绻l(fā)現(xiàn)這招沒(méi)用的話，他肯定另辟蹊徑，他的目的就是要海峽通暢，這對(duì)他太重要了，主要有三點(diǎn)：

1、能源漲價(jià)對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)意味著通脹，他們是費(fèi)了很大的勁才把通脹按下來(lái)的，如果因?yàn)殚_戰(zhàn)又把通脹搞上去了，那最不滿意的就是底層的老百姓，生活成本直接增加，這些人很多都是特朗普的支持者，11月馬上中期選舉，特朗普必須把他們安頓好。

2、大家都知道特朗普要降息，但如果通脹上去了，肯定就沒(méi)法降了，搞不好還要加息，這跟他的戰(zhàn)略是相悖的，他肯定不能接受。

3、他要削弱伊朗“能源武器化”的能力，維護(hù)美國(guó)在中東的主導(dǎo)地位和石油美元體系。

所以他要是不如愿，是不會(huì)停止折騰的，油氣的機(jī)會(huì)是有的，但頭上的刀隨時(shí)可能落下，風(fēng)險(xiǎn)不低。

相比鄰國(guó)，大 A今天算強(qiáng)勢(shì)，成交額2.3萬(wàn)億，個(gè)股1漲2跌，重要的是電力、種業(yè)、存儲(chǔ)芯片和軍工起勢(shì)了。

種業(yè)屬于周期性上漲；

軍工的重點(diǎn)是無(wú)人機(jī)，航天彩虹3天2板，中無(wú)人機(jī)大漲16.5%。

機(jī)構(gòu)明確把無(wú)人機(jī)列為軍工首選主線，這是現(xiàn)代沖突核心裝備，有新質(zhì)戰(zhàn)力+內(nèi)需+外貿(mào)的三重驅(qū)動(dòng)。

存儲(chǔ)芯片的核心邏輯，是超預(yù)期的業(yè)績(jī)。

佰維存儲(chǔ)最新公告，2026年1-2月，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收40-45億元，同比增長(zhǎng)340%-395%，歸母凈利潤(rùn)15-18億元，遠(yuǎn)超2025年全年的水平。

江波龍是國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片龍頭，直接被佰維存儲(chǔ)帶飛。2025年，公司預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)12.5-15.5億元，同比增長(zhǎng)150%-210.8%；另一個(gè)存儲(chǔ)芯片模組龍頭德明利，2025年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收107.89億元，同比增長(zhǎng)126.07%，首次突破百億大關(guān)，特別是Q4單季凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超10倍，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。

資金建倉(cāng)的重點(diǎn)，是電力設(shè)備，今天凈流入29億。

之前電網(wǎng)披露投入4萬(wàn)億升級(jí)計(jì)劃，而現(xiàn)在中東出事，能源替代的需求更急迫，今天也披露，“十五五”期間，國(guó)家電網(wǎng)將加強(qiáng)各級(jí)電網(wǎng)建設(shè)，力爭(zhēng)投產(chǎn)15項(xiàng)特高壓直流工程，跨省區(qū)輸電能力提升35%。

咱們不斷說(shuō)2026年，重點(diǎn)是光和電，杭電、億能、漢纜今年都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了翻倍行情，這個(gè)趨勢(shì)，要關(guān)注啊。