出品｜公司研究室

文｜張陽(yáng)

3月4日，電網(wǎng)設(shè)備ETF易方達(dá)(560390)正式上市交易。

該產(chǎn)品跟蹤恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)，成分股共50只，全面覆蓋了電網(wǎng)設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈的中下游核心環(huán)節(jié)，其前十大權(quán)重股云集了行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)，如特變電工、國(guó)電南瑞、思源電氣、中天科技、亨通光電等，成分股的分布高度聚焦于電網(wǎng)設(shè)備賽道，能夠較好地代表行業(yè)的整體發(fā)展趨勢(shì)。

根據(jù)申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)分類，前三大權(quán)重行業(yè)分別為輸變電設(shè)備、電網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備、通信線纜及配套，分別占比33.0%、19.7%和16.1%。

相較中證電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù)的80只，恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)成份股數(shù)量更少、集中度更高。

目前全球AI算力建設(shè)都進(jìn)入爆發(fā)期，而AI的盡頭是電力。一方面，海外電網(wǎng)設(shè)備老化，急需更新，相關(guān)公司迎來(lái)出海機(jī)會(huì)。

另一方面，國(guó)內(nèi)也在加大投資，此前國(guó)家電網(wǎng)公司發(fā)布消息稱，“十五五”期間，公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)將達(dá)到4萬(wàn)億元，較“十四五”增長(zhǎng)40%。

政策和需求驅(qū)動(dòng)強(qiáng)勁，十五五期間，電網(wǎng)投資高增，意味著至少未來(lái)五年，行業(yè)會(huì)處在一個(gè)高景氣狀態(tài)。