全球車載激光雷達(dá)的舞臺(tái)上，中國(guó)企業(yè)已然成為毋庸置疑的主角，根據(jù)國(guó)際機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)，2024年中國(guó)廠商合計(jì)拿下了超過九成的市場(chǎng)份額，禾賽，速騰聚創(chuàng)，華為，圖達(dá)通這四家企業(yè)幾乎包攬了全部的出貨量。

同一年，國(guó)內(nèi)車載激光雷達(dá)的裝機(jī)量突破了150萬顆，2025年上半年這股增長(zhǎng)勢(shì)頭依然強(qiáng)勁，如此龐大的規(guī)模讓世界其他地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)者難以企及。

然而，一個(gè)看似矛盾的現(xiàn)象也隨之浮現(xiàn)，盡管市場(chǎng)占比高得驚人，但多數(shù)企業(yè)卻仍在虧損的泥潭中掙扎，部分公司年虧損額甚至達(dá)到上億元，這是什么情況？

競(jìng)爭(zhēng)激烈

市場(chǎng)份額高企與整體虧損并存，其核心在于行業(yè)正經(jīng)歷“量增價(jià)跌”的特定階段，曾幾何時(shí)，一顆車載激光雷達(dá)的價(jià)格普遍在八千到一萬元人民幣區(qū)間，而到了2025年，主流產(chǎn)品的成交價(jià)已經(jīng)滑落至兩三千元，部分產(chǎn)品甚至踏入了千元門檻。

價(jià)格快速下滑的同時(shí)，出貨量卻在急劇攀升，企業(yè)的營(yíng)收增長(zhǎng)難以抵消巨大的成本投入和持續(xù)的研發(fā)開支，財(cái)務(wù)報(bào)表上的虧損也就成了常態(tài)。

這一現(xiàn)象背后，是下游汽車產(chǎn)業(yè)的劇烈變革，車企們正全力推動(dòng)智能駕駛系統(tǒng)向中低端車型普及，激光雷達(dá)逐漸從高端車型的選配件變成了更多車型的標(biāo)配硬件。

面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和持續(xù)的價(jià)格戰(zhàn)，車企對(duì)供應(yīng)鏈的成本控制達(dá)到了前所未有的苛刻程度，為了獲得寶貴的車型定點(diǎn)資格，激光雷達(dá)企業(yè)往往不得不以更低的報(bào)價(jià)來換取規(guī)模訂單，盈利空間被大幅壓縮。

身處產(chǎn)業(yè)鏈中游的激光雷達(dá)企業(yè)，實(shí)際上承受著來自上下游的雙重壓力，在上游，核心元器件如激光發(fā)射器，探測(cè)器等，長(zhǎng)期以來都存在一定程度的進(jìn)口依賴，這部分成本占據(jù)了總成本的相當(dāng)大比重。

然而上游元器件的價(jià)格調(diào)整往往滯后于終端產(chǎn)品的降價(jià)速度，企業(yè)很難將成本壓力順暢地向上游轉(zhuǎn)移。

在下游，新能源汽車行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)白熱化，車企在終端市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)的壓力下，不斷將成本控制的要求傳導(dǎo)至供應(yīng)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)。

激光雷達(dá)企業(yè)為了保住市場(chǎng)份額和訂單，只能不斷讓利，此外，行業(yè)內(nèi)部盡管頭部企業(yè)數(shù)量不多，但為了爭(zhēng)奪有限的客戶資源，競(jìng)爭(zhēng)同樣異常激烈。

當(dāng)主流產(chǎn)品的技術(shù)路線日趨接近，性能參數(shù)差異逐漸縮小時(shí)，車企在選型時(shí)便更加看重供貨穩(wěn)定性和價(jià)格，企業(yè)很難憑借細(xì)微的技術(shù)差異獲得品牌溢價(jià)，價(jià)格戰(zhàn)由此成為最直接的競(jìng)爭(zhēng)手段。

戰(zhàn)略布局

如果只盯著財(cái)報(bào)上的虧損數(shù)字，很容易陷入短視的誤判，實(shí)際上，中國(guó)激光雷達(dá)企業(yè)堅(jiān)持投入并承受短期虧損，其本質(zhì)是一場(chǎng)關(guān)于未來產(chǎn)業(yè)話語權(quán)的戰(zhàn)略布局。

激光雷達(dá)作為智能駕駛和各種智能裝備的核心感知部件，其重要性不言而喻，它直接關(guān)系到相關(guān)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的技術(shù)主導(dǎo)權(quán)。

行業(yè)當(dāng)前出現(xiàn)的虧損，很大程度上屬于階段性的戰(zhàn)略性投入，大量資金被用于更具深遠(yuǎn)意義的芯片化研發(fā)和產(chǎn)能基礎(chǔ)建設(shè)。

頭部企業(yè)早在數(shù)年前就開始布局專用芯片的研發(fā)，通過自研激光收發(fā)芯片，主控芯片等關(guān)鍵部件，旨在從根本上簡(jiǎn)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升集成度，從而降低制造成本。

這類芯片研發(fā)需要持續(xù)且巨額的資金投入，驗(yàn)證周期漫長(zhǎng)，短期內(nèi)無法轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)，這自然成為了企業(yè)財(cái)報(bào)呈現(xiàn)虧損的一個(gè)重要原因。

從全球競(jìng)爭(zhēng)的宏大圖景來看，中國(guó)企業(yè)的持續(xù)投入已經(jīng)構(gòu)筑起一道鮮明的護(hù)城河，反觀海外，多家曾風(fēng)光一時(shí)的激光雷達(dá)企業(yè)正面臨經(jīng)營(yíng)困境，有的已申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，有的被迫重組，能夠維持規(guī)?；\(yùn)營(yíng)的企業(yè)寥寥無幾。

中國(guó)企業(yè)在量產(chǎn)交付能力，成本控制體系和客戶響應(yīng)速度上形成的綜合壁壘，已經(jīng)讓后來者難以輕易超越。

即便海外企業(yè)嘗試推出新的技術(shù)路線，也很難在短時(shí)間內(nèi)建立起足以匹敵的完整供應(yīng)鏈和成熟的車規(guī)級(jí)裝車體系。

與此同時(shí)，中國(guó)的領(lǐng)先企業(yè)并未躺在現(xiàn)有成績(jī)上，他們同步推進(jìn)著下一代技術(shù)的研發(fā)，確保技術(shù)迭代的連貫性，不會(huì)局限于當(dāng)前的技術(shù)路徑。

轉(zhuǎn)型陣痛

轉(zhuǎn)機(jī)也在行業(yè)的陣痛中悄然孕育，許多企業(yè)開始積極探索車載市場(chǎng)之外更為廣闊的增長(zhǎng)空間，機(jī)器人領(lǐng)域?qū)す饫走_(dá)的需求正在快速增長(zhǎng)，無論是家用割草機(jī)器人，工業(yè)場(chǎng)景下的移動(dòng)機(jī)器人，還是頗具未來感的人形機(jī)器人，都成為了激光雷達(dá)的新舞臺(tái)。

與對(duì)成本極度敏感的車載市場(chǎng)相比，機(jī)器人場(chǎng)景對(duì)產(chǎn)品價(jià)格的容忍度相對(duì)更高，相應(yīng)的毛利率也更為可觀。

2025年，多家領(lǐng)先企業(yè)的機(jī)器人業(yè)務(wù)板塊出貨量實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍的增長(zhǎng)，成為拉動(dòng)營(yíng)收的重要引擎。

更有企業(yè)憑借機(jī)器人業(yè)務(wù)的出色表現(xiàn)，在2025年第四季度實(shí)現(xiàn)了單季度盈利，使得全年虧損幅度大幅收窄，這標(biāo)志著企業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)正在發(fā)生積極變化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利潛力得到增強(qiáng)。

政策與標(biāo)準(zhǔn)體系也在為行業(yè)的健康發(fā)展提供支撐，激光雷達(dá)正逐步被納入智能汽車的安全相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)體系，其角色從一項(xiàng)提升體驗(yàn)的功能配置，向著關(guān)乎安全的核心部件轉(zhuǎn)變。

隨著高階自動(dòng)駕駛技術(shù)的逐步落地，單車搭載激光雷達(dá)的數(shù)量有望增加，這將從另一個(gè)維度打開市場(chǎng)需求的天花板。

未來的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，將不再是單純慘烈的價(jià)格比拼，而是一場(chǎng)關(guān)于長(zhǎng)期供貨保障能力，極致成本控制水平，技術(shù)可靠性與多場(chǎng)景適配能力的綜合較量。

那些只關(guān)注短期虧損數(shù)據(jù)的議論，恰恰忽略了這個(gè)行業(yè)發(fā)展的完整邏輯與長(zhǎng)期敘事，中國(guó)激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)所選擇的道路，實(shí)質(zhì)上是以階段性的戰(zhàn)略投入，換取不可動(dòng)搖的市場(chǎng)主導(dǎo)地位和至關(guān)重要的技術(shù)自主可控性。

這條路徑的先手棋，是把產(chǎn)品做到足夠普惠，穩(wěn)定且能大規(guī)模交付，先占領(lǐng)市場(chǎng)和技術(shù)制高點(diǎn)。

接下來的棋局，則是通過持續(xù)的技術(shù)升級(jí)與不斷開拓的應(yīng)用場(chǎng)景，最終實(shí)現(xiàn)健康的商業(yè)回報(bào)，所以當(dāng)前的虧損更像是產(chǎn)業(yè)升級(jí)長(zhǎng)征路上必要的“學(xué)費(fèi)”，而非經(jīng)營(yíng)失敗的標(biāo)志。

當(dāng)供應(yīng)鏈完全成熟，成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化完成，應(yīng)用場(chǎng)景全面開花之時(shí)，這個(gè)行業(yè)必將進(jìn)入穩(wěn)定盈利的新階段。

到那時(shí)，中國(guó)企業(yè)通過前期布局所積累的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)，將會(huì)更加清晰和深刻地顯現(xiàn)出來，而這或許才是故事真正精彩的開始。