3月2日至5日，世界移動通信大會（MWC26）在巴塞羅那拉開帷幕，推動今天通信設備板塊獲得資金的關注，主力大幅凈流入高達40億元。

這場大會有哪些看點呢？

過去十年，移動通信大會的核心是“連接人”——從3G到5G，每一代技術升級都在提升人與人的通信效率。

但今年的MWC26，主題已經(jīng)悄然轉(zhuǎn)向“連接算力”。

華為、愛立信等設備巨頭紛紛發(fā)布面向AI時代的通信解決方案，技術焦點包括：空芯光纖、CPO（共封裝光學）、1.6T光模塊等。

這些技術的核心目標，是為AI數(shù)據(jù)中心提供“低時延、高帶寬、高可靠”的傳輸網(wǎng)絡。

從MWC26釋放的信號來看，行業(yè)增長的核心驅(qū)動力主要有三點：

1，AI算力需求爆發(fā)。

OpenAI、谷歌、Meta等巨頭加碼大模型研發(fā)，推動全球AI服務器和相關通信連接需求的大幅增長，成為了行業(yè)研發(fā)投入的重點。

2，6G與空芯光纖技術突破。

空芯光纖的傳輸損耗僅為傳統(tǒng)光纖的1/20，時延降低30%，被視為6G時代的核心傳輸介質(zhì)。

華為、長飛光纖等企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)商用落地，將徹底重構全球通信網(wǎng)絡架構。

3，CPO技術商業(yè)化加速。

CPO通過將光引擎與芯片封裝在一起，解決了高速數(shù)據(jù)傳輸?shù)纳岷凸膯栴}，是AI數(shù)據(jù)中心的“終極解決方案”。

中際旭創(chuàng)等部分龍頭已經(jīng)開始小批量交付，成為未來算力網(wǎng)絡的核心硬件。

下面重點盤點一下幾個核心龍頭的動態(tài)。

一，光模塊。

1，中際旭創(chuàng)（300308）

2月27日晚，中際旭創(chuàng)披露業(yè)績快報（未經(jīng)審計）。根據(jù)公告，2025年公司營業(yè)收入達382.40億元，同比增長60.25%；凈利潤達107.99億元，同比增長108.81%。

這份亮眼的業(yè)績，背后是AI光模塊的放量。最新信息，公司1.6T CPO/光模塊產(chǎn)品良率已超90%，是全球少數(shù)實現(xiàn)1.6T產(chǎn)品小批量交付的企業(yè)，適配英偉達Rubin服務器機架系統(tǒng)，訂單排至2027年。

2，新易盛（300502）

2025年，公司凈利潤預增231%-249%，四季度單季凈利潤31-36億元，800G光模塊的高毛利成為盈利增長的核心驅(qū)動力。

目前，公司1.6T光模塊也已開始量產(chǎn)交付，3.2T/6.4T/12.8T產(chǎn)品處于同步研發(fā)中。

新易盛3月2日在互動平臺回答投資者提問時表示，公司已構建起覆蓋傳統(tǒng)可插拔光模塊、LPO、NPO及CPO等多種互連形態(tài)的技術體系，公司擁有光引擎技術及產(chǎn)品。

3，劍橋科技（603083）

作為英偉達光模塊供應商，公司AI相關訂單占比超60%，2026年配套光模塊訂單預計同比增長40%-50%。

同時，公司1.6T光模塊將于2026年一季度開始供貨。

4，特發(fā)信息（000070）

公司宣稱已攻克了CPO技術關鍵，空芯光纖試驗網(wǎng)時延降低30%、損耗減少50%，是華為5G-A基站核心供應商及微軟數(shù)據(jù)中心光纜提供商。

隨著CPO和空芯光纖技術的商業(yè)化，公司有望在AI算力網(wǎng)絡領域占據(jù)一席之地。

5，長芯博創(chuàng)（300548）

公司預計2025年歸母凈利潤同比增幅超344%-413.39%，數(shù)通業(yè)務收入同比大增154%，AI算力需求是核心驅(qū)動力。

為了掌控核心上游器件，公司擬3.75億元收購鴻輝光聯(lián)93.81%股權，目的是降低供應鏈依賴，提升毛利率。

同時，公司也是谷歌MPO連接器核心供應商（份額超30%），800G光模塊已通過谷歌驗證并量產(chǎn)，預計受益于Gemini 3.1等大模型的算力擴容。

6，東山精密（002384）

這是個跨界王。

原來只是個五金鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，2007年開始向華為供應基站天線，2011年進入LED行業(yè)，2014年進入觸控顯示屏領域，2016年成為蘋果的PCB供應商，2018年躋身全球PCB行業(yè)前三。

2021年成為特斯拉的汽車結構件供應商。

2025年，公司完成了對全球光模塊供應商索爾思光電的收購，總投資不超過59.35億元。

索爾思光電是一家全棧式光通信公司，覆蓋光芯片設計制造、光器件生產(chǎn)、光模塊組裝測試等全流程，技術實力全面。

目前，索爾思的光芯片已實現(xiàn)量產(chǎn)，Meta鎖定1億顆訂單，800G/1.6T光模塊已批量交付，AIPCB業(yè)務隨英偉達、蘋果AI服務器的擴產(chǎn)而放量。

公司是A股里罕見的英偉達、蘋果、特斯拉三大供應鏈企業(yè)，熱門賽道都能看到它。

神奇的是，每一樣都能做到業(yè)界前列。

二、光纖光纜。

1，長飛光纖（601869）

公司預制棒、光纖、光纜三大核心產(chǎn)品市場份額連續(xù)9年全球第一，海外收入占比超40%，充分受益全球光纖需求增長。

2025年以來，光纖價格創(chuàng)近七年新高，G.652.D裸纖價格突破30元/芯公里，部分渠道價超50元，供需格局逆轉(zhuǎn)。

更重要的是，公司空芯光纖技術全球領先，已助力運營商開通全球首條商用線路，損耗低至0.05db/km，適配AI數(shù)據(jù)中心對低時延、高帶寬的需求。

2，亨通光電（600487）

公司近期中標遼寧東港±500kV直流海纜項目（18.68億元），在手海纜訂單超290億元，全球市占率前三。

同時，公司的空芯反諧振光纖也開始商用落地了，6G/太赫茲/量子通信技術布局領先。

另外，公司的800G光模塊也開始批量供貨了，1.6T硅光模塊在研發(fā)推進中。

從長期來看，AI算力網(wǎng)絡的建設是這個時代最大的趨勢，成長空間依然廣闊。

正如MWC26傳遞的信號：當5G-A、6G、AI算力網(wǎng)絡的連接成為現(xiàn)實，通信設備行業(yè)將迎來新一輪的黃金發(fā)展期，而那些能夠抓住機遇的龍頭企業(yè)，將成為下一個十倍股。

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