你有沒有這種感覺：

從2023年開始，手里那點閑錢，越來越不知道該往哪兒放了？

房子吧，不止傷錢還傷心；

放在銀行吧，利息低得可憐；

拿出來投資吧，理財、股市都不太踏實……

90年代“存款為王”，房地產(chǎn)黃金二十年“全民投房”，再到前些年的“錢躺銀行才安心”，

每一次選擇，都像站在十字路口，接受一次財富的重新再分配。

如今，中國居民財富的第三次大遷徙，要來了！

錢該放在哪兒好？依然是未來幾年，留給我們最難的問題。

第一次財富大遷徙：

1998-2018，從錢到房！

1998年之前，有錢的人不多，放錢的渠道也不多，基本上都是放銀行存起來。

那一年，城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額僅5.34萬億元。

這時候，國民財富共識是：存款為王，無可撼動！

但1998年，住房制度改革的一聲槍響，徹底改變了這一切。

第一個十年（1998-2008）：手里錢→房的十年

那時候房地產(chǎn)盛行，城鎮(zhèn)化、土地財政風生水起，房價大漲，大家把手里的錢都買成房。

統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)：

1998

年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資額為

億元

2008

年我國的房地產(chǎn)投資額為

億元

短短十年，房地產(chǎn)開發(fā)投資額漲了8.5倍！

2005年，商品房銷售增長45.1%；2007年增長25.1%；2008年金融危機才緩下來。

這時候，國民財富共識是：存錢不如買房！

當然，這十年，并不是誰都買得起房，三四線還在溫飽線；弱二線也以自住為主，

有錢買房的、有認知買房的，基本在一線、強二線城市的一少部分人！

第二個十年（2008-2018）：加杠桿，杠桿→投房的十年！

這期間，是房地產(chǎn)最紅火的十年。

那時候，不分任何城市、幾乎也不分人群，上到一線二線城市，下到三四線城市，甚至老家縣城的人，

都在想辦法搞錢買房。

國民財富共識變成了：

工作、做生意、存錢都不如投資買房！全民買房、加杠桿、借錢也要投房！

有人刷信用卡套現(xiàn)，就買了兩套。房子也不止核心城市、核心城區(qū)，那些原本鳥不拉屎的遠郊區(qū)域、三不管地帶，都成了炒房熱土。

銀行理財、信托產(chǎn)品底層幾乎都掛鉤地產(chǎn)，收益吊打存款。

得房者，得天下。

第二次財富大遷徙：

2018-2023，存款回家，“落袋為安”成了新信仰！

那一年，除了個別城市的房地產(chǎn)還在上升，大部分城市都開始下沉。

房地產(chǎn)進入下行通道，房價不再只漲不跌，部分城市甚至承壓。

地產(chǎn)相關(guān)理財、信托頻頻暴雷，剛兌神話破滅；

資管新規(guī)落地，打破剛兌、壓縮通道，金融產(chǎn)品吸引力大幅下降；

總之，房子這條鏈條上的一切，都在脫離。

于是，錢開始回流存款。

2018

新增存款規(guī)模

7.2

萬億

201

9

新增

9.7

萬億

20

20

新增

11.3

萬億

20

21

新增

9.9

萬億

20

22

新增

17.8

萬億

年均新增存款約12萬億元，此前只有4-5萬億元！

定期存款、大額存單、現(xiàn)金類理財，成了大家的理財首選。

民間共識從“得房者得天下”瞬間切換成“落袋為安”。

國民財富共識變成了：

從得房者得天下，轉(zhuǎn)變?yōu)槁浯鼮榘�，保住本金比什么都重要�?/strong>

大家的心態(tài)，也從搏一搏單車變摩托，變得更保守，寧愿收益低一點，也要睡個安穩(wěn)覺。

第三次遷徙：

2023至今，存款+時代來臨。

利率一降再降，錢躺在銀行很難跑贏通脹了，存款又開始流動遷徙。

與此同時，資產(chǎn)荒一再加劇，銀行理財收益也跌的沒眼看！

根據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2025年）》數(shù)據(jù)：

2025

年理財產(chǎn)品累計為投資者創(chuàng)造收益

7303

億元，理財產(chǎn)品平均收益率跌破

2%

，降至

1.98%