2025年，中國寵物經(jīng)濟(jì)持續(xù)升溫，作為產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵支付環(huán)節(jié)的寵物保險(xiǎn)，交出了規(guī)模高速增長的答卷。

全行業(yè)保費(fèi)規(guī)模預(yù)計(jì)突破30億元，同比增長76.47%，連續(xù)五年實(shí)現(xiàn)規(guī)模翻倍。螞蟻保平臺全年理賠案件超200萬件，眾安保險(xiǎn)承保寵物超560萬只，理賠超100萬件，成為財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)域增速最亮眼的細(xì)分賽道。

在1.26億只寵物、超7000萬養(yǎng)寵人群的支撐下，寵物保險(xiǎn)被視為下一個(gè)百億級藍(lán)海。但光鮮數(shù)據(jù)的背后，是行業(yè)深陷的結(jié)構(gòu)性困境：滲透率不足3%、產(chǎn)品高度同質(zhì)化、理賠糾紛頻發(fā)、醫(yī)療風(fēng)控缺失、盈利模式懸空。

012025寵物保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展全景：規(guī)模爆發(fā)，格局初定

2025年是中國寵物保險(xiǎn)行業(yè)的規(guī)?；?，行業(yè)從早期市場培育，邁入高速增長階段，發(fā)展特征清晰呈現(xiàn)。

圖源：作者自制

據(jù)《2026年中國寵物行業(yè)白皮書（消費(fèi)報(bào)告）》顯示，2025年，我國城鎮(zhèn)犬貓寵物數(shù)量突破1.26億只，寵物消費(fèi)市場規(guī)模達(dá)到3126億元。隨著寵物家庭地位的提升，養(yǎng)寵人群為寵物健康付費(fèi)的意愿顯著增強(qiáng)，直接推動(dòng)寵物保險(xiǎn)需求井噴。

從規(guī)模與增長看，行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)報(bào)道，2020年寵物行業(yè)保費(fèi)僅5000萬元，2024年增至17億元，2025年有望突破30億元，同比增長76.47%。

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理賠端同步爆發(fā)，2025年，螞蟻保寵物險(xiǎn)累計(jì)完成理賠案件超過200萬次，互聯(lián)網(wǎng)頭部險(xiǎn)企眾安保險(xiǎn)承保寵物超560萬只，理賠超100萬件，頭部效應(yīng)初步顯現(xiàn)。

除螞蟻保、眾安保險(xiǎn)外，平安、太平洋等傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)公司也加速布局，通過與連鎖寵物醫(yī)院、寵物電商平臺深度合作拓展獲客渠道。

寵物醫(yī)療費(fèi)用高企是寵物保險(xiǎn)市場快速發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)，據(jù)眾安年報(bào)披露，2025年貓單次平均醫(yī)療花費(fèi)1489元，犬單次平均醫(yī)療花費(fèi)1664元，重疾治療費(fèi)用動(dòng)輒超1.5萬元，“看病貴”倒逼保障需求快速覺醒。

從競爭格局看，形成了三分天下的格局。

互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企領(lǐng)跑，據(jù)公司中期財(cái)報(bào)，2025年上半年，眾安保險(xiǎn)寵物險(xiǎn)總保費(fèi)收入達(dá)5.63億元規(guī)模，同比增長超51.3%，保持行業(yè)領(lǐng)先，傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)人保財(cái)險(xiǎn)，平安財(cái)險(xiǎn)，太保緊隨其后，寵物醫(yī)療連鎖新瑞鵬等憑借線下醫(yī)院資源補(bǔ)位。

渠道層面呈現(xiàn)“線上為主、線下為輔”特征，電商渠道占據(jù)了主導(dǎo)地位，螞蟻保、京東等互聯(lián)網(wǎng)平臺成為主流入口。

從用戶與服務(wù)看，年輕群體成為消費(fèi)主力。

《2026年中國寵物行業(yè)白皮書（消費(fèi)報(bào)告）》（以下稱報(bào)告）顯示，90后、95后養(yǎng)寵人群占比超過60%，本科及以上高學(xué)歷人群占比75%，愿意為自己的寵物購買保險(xiǎn)。

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服務(wù)端數(shù)字化提速，AI核保、智能理賠普及，平均理賠周期大幅度縮短。但報(bào)告顯示，行業(yè)仍處于初級階段，滲透率僅1.2%-3%，遠(yuǎn)低于歐美30%以上、日韓15%左右的水平，增長空間與發(fā)展短板同樣突出。

02產(chǎn)品與滲透率，供需錯(cuò)配的底層矛盾

高速增長的規(guī)模，掩蓋不了行業(yè)最核心的底層矛盾。產(chǎn)品供給與用戶需求嚴(yán)重錯(cuò)配，滲透率長期低位徘徊。這是2025年寵物保險(xiǎn)行業(yè)最突出的問題，直接制約行業(yè)從“小眾”走向“大眾”。

首先，滲透率低迷是行業(yè)第一大痛點(diǎn)。1.26億只城鎮(zhèn)寵物，對應(yīng)不足400萬只投保寵物，超97%的市場空白，背后是三重壁壘。

一是認(rèn)知壁壘，多數(shù)養(yǎng)寵家庭將寵物保險(xiǎn)視為“智商稅”，風(fēng)險(xiǎn)保障意識薄弱，市場教育嚴(yán)重不足。

二是產(chǎn)品壁壘，主流產(chǎn)品僅覆蓋年輕健康寵物，對高齡、純種、有慢性病史寵物拒?；虼蠓鶟q價(jià)，而這類高風(fēng)險(xiǎn)寵物恰恰是最需要保障的群體。

三是信任壁壘，理賠糾紛頻發(fā)導(dǎo)致用戶口碑不佳，“投保易、理賠難”的標(biāo)簽讓潛在用戶望而卻步。

其次，產(chǎn)品同質(zhì)化是滲透率提升的核心阻礙。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，目前在售寵物保險(xiǎn)產(chǎn)品約有90款，但產(chǎn)品高度雷同，且均以基礎(chǔ)醫(yī)療保障為主，年度保額1萬-3萬元，免賠額100-200元，報(bào)銷比例60%-80%，先天性疾病、遺傳病、老年病均被排除在外。

險(xiǎn)企沉迷低價(jià)內(nèi)卷，將保費(fèi)壓至200-400元/年，卻以縮水保障為代價(jià)，導(dǎo)致用戶保障獲得感極低。

圖源：眾安保險(xiǎn)官網(wǎng)

行業(yè)缺乏定制化產(chǎn)品，沒有針對老年寵物、純種遺傳病、慢性腎病、腫瘤等高發(fā)疾病的專項(xiàng)保障，也沒有融合體檢、疫苗、健康管理的全周期產(chǎn)品，創(chuàng)新全面停滯。

另外，供需錯(cuò)配還體現(xiàn)在渠道與服務(wù)失衡。

線上渠道壟斷流量，卻只負(fù)責(zé)獲客不提供服務(wù)；線下直賠網(wǎng)絡(luò)薄弱，僅少數(shù)的合作醫(yī)院實(shí)現(xiàn)深度直賠，而且三四線城市覆蓋率嚴(yán)重不足，大量用戶無法享受便捷服務(wù)。

低滲透率+同質(zhì)化產(chǎn)品，讓行業(yè)陷入“增長靠流量、留存無支撐”的困境，遠(yuǎn)低于成熟保險(xiǎn)產(chǎn)品水平。

03理賠與風(fēng)控，行業(yè)運(yùn)行的系統(tǒng)性短板

如果說產(chǎn)品與滲透率是行業(yè)發(fā)展的外部瓶頸，那么理賠體驗(yàn)崩塌與醫(yī)療風(fēng)控失控，則是行業(yè)內(nèi)部運(yùn)行的系統(tǒng)性短板，直接摧毀用戶信任，推高賠付成本，讓全行業(yè)陷入普遍性虧損。

首先，理賠難成為行業(yè)最受詬病的標(biāo)簽。

截止2026年2月，黑貓投訴平臺相關(guān)投訴達(dá)1067條，核心問題集中在三點(diǎn)。

一是免責(zé)條款模糊，宣傳時(shí)夸大保障，理賠時(shí)以既往病史、非定點(diǎn)醫(yī)院、先天性疾病等理由拒賠，宣傳賠付率存在水分。

圖源：黑貓投訴平臺

二是定點(diǎn)醫(yī)院頻繁變動(dòng)，險(xiǎn)企與醫(yī)院合作不穩(wěn)定，用戶投保時(shí)的定點(diǎn)醫(yī)院，理賠時(shí)已不在名單內(nèi)，報(bào)銷比例直接腰斬。

三是流程繁瑣周期長，平均理賠周期超過15個(gè)工作日，多次補(bǔ)件讓用戶最終放棄理賠。更有“理賠一次就拒保、續(xù)保大幅漲價(jià)”的潛規(guī)則，徹底違背保險(xiǎn)保障本質(zhì)。

其次，醫(yī)療風(fēng)控缺失是行業(yè)虧損的核心原因。

螞蟻保寵物險(xiǎn)運(yùn)營負(fù)責(zé)人張藝琦在接受《第一財(cái)經(jīng)》采訪時(shí)表示，寵物險(xiǎn)是賠付率最高的險(xiǎn)種之一，因診療不規(guī)范及用戶欺詐導(dǎo)致的額外賠付成本占比超20%，部分渠道甚至突破100%，遠(yuǎn)超盈利警戒線。

一方面，寵物身份識別不完善，鼻紋技術(shù)精準(zhǔn)度不足，一寵多保、帶病投保、偽造病歷等騙保行為頻發(fā)。

另一方面，寵物醫(yī)療行業(yè)高度分散，全國超3萬家醫(yī)院缺乏統(tǒng)一診療與定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，過度醫(yī)療、陰陽收費(fèi)、虛開費(fèi)用現(xiàn)象普遍，保險(xiǎn)公司無法獲取真實(shí)就診數(shù)據(jù)，核賠依賴人工，效率低、誤差大。

而險(xiǎn)企又對醫(yī)院缺乏有效約束，只能通過移出定點(diǎn)名單應(yīng)對，無法從根源上解決醫(yī)療亂象。

盈利模式懸空成為行業(yè)生存難題。高賠付率+高獲客成本+高運(yùn)營成本，讓行業(yè)綜合成本率普遍突破100%，僅頭部險(xiǎn)企憑借規(guī)模優(yōu)勢小幅盈利，絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)陷入“賣得多虧得多”的困境。

2025年的中國寵物保險(xiǎn)行業(yè)，是一場規(guī)模爆發(fā)與問題疊加的矛盾體。30億保費(fèi)的增長數(shù)據(jù)，彰顯了賽道的巨大潛力。

而滲透率不足3%、產(chǎn)品同質(zhì)化、理賠難、風(fēng)控缺失、監(jiān)管空白等核心問題，揭示了行業(yè)的真實(shí)困境。

這個(gè)被寄予厚望的新興賽道，尚未擺脫野蠻生長的階段，增長的“虛火”掩蓋了底層的結(jié)構(gòu)性短板。寵物保險(xiǎn)的核心價(jià)值，是為寵物健康兜底、為養(yǎng)寵家庭減負(fù)，而非單純的規(guī)模擴(kuò)張與流量競爭。