房貸利率，又要降了！

最近寧波銀行發(fā)公告，把“積存金”活期利率直降到了0%。
就是說，你拿黃金存銀行，不僅沒利息了，以后可能還得倒貼“保管費”。
雖說這是個別產(chǎn)品，但也釋放了個信號：高息時代徹底結(jié)束，低利率甚至“零利率”快來了。
你看看數(shù)據(jù)，1月國有大行活期利率0.05%，定存五年最高1.8%。
為啥銀行不要你的錢了？因為存錢太多，但靠譜借錢的太少。

以前開發(fā)商拿地，個人買房，都要借錢。所以那時利率高，你存錢也有4%的利息。
現(xiàn)在經(jīng)濟增速放緩，企業(yè)不借錢，個人不貸款，銀行不差錢，又借不出去，還要剛性兌付利息。存款，變成了銀行的“負債”。
銀行怎么辦？
一邊降低存款利率，把你趕去消費投資；一邊降貸款利率，求著優(yōu)質(zhì)客戶來借錢。
這個背景下，房貸利率的走向清晰了——沒有最低，只有更低。
大家不買房，還提前還貸，為了穩(wěn)住樓市，讓大家愿意背債，房貸利率就只能向租金回報率靠攏。
當房貸利率降到2%甚至更低，接近或低于租金回報率時，買房才重新變得劃算。只要沒到那個平衡點，降息就不會停。
其實前段時間的高層會議已經(jīng)明牌了，有兩個關(guān)鍵詞：適度寬松、降準降息。
高盛預測，今年一季度，央行可能會來一次“雙降”——降準50個基點，釋放長期資金。降息10個基點，直接降低借錢成本。三季度，可能還會再降。
意味著啥？國家在給全社會的債務減負。企業(yè)主、背房貸的個人，利息負擔會越來越輕。
對買房人，這也是利好。
但低利率時代，普通人的生存策略也會改變。以前是存錢吃利息，以后是借錢買生息資產(chǎn)。
回到房子，當存款利率只有1%時，核心城市的優(yōu)質(zhì)房性質(zhì)就變了。它不再是炒作的工具，而更像一種帶杠桿的“高息債券”。
比如上海、北京核心區(qū)，租金回報率能做到3%。如果未來房貸利率降到2%甚至更低，這就出現(xiàn)了“利差”。你用銀行的錢買房，收來的租金不僅能覆蓋利息，還能多賺一點。
再加上，房子本身還能抗通脹，享受城市發(fā)展的紅利。這在金融學里，相當于無風險套利。
不過低利率雖然大家都一樣，但資產(chǎn)分化卻是殘酷的。錢越便宜，越會往好東西上涌。
一線、強二線的核心資產(chǎn)價格，會被低成本資金推高，即使不漲，也不會再跌。
而三四線、老破小、遠郊盤，哪怕利率降到0%，也是負資產(chǎn)。因為賣不掉，租不出去，只有折舊。
一句話，便宜的錢，救不了爛資產(chǎn)！#房貸