馬年首周，磷化工板塊交易活躍。同花順顯示，2月24日、2月25日，磷化工指數(shù)分別上漲5.18%、4.51%，表現(xiàn)亮眼。

消息面上，2月18日，美國總統(tǒng)特朗普簽署援引《國防生產(chǎn)法》的行政令，將元素磷及草甘膦等關(guān)鍵除草劑納入國防關(guān)鍵物資。白宮認定其供應(yīng)中斷將直接威脅美國國防工業(yè)與糧食安全，指示農(nóng)業(yè)部與國防部制定配套措施，保障兩類物資的本土穩(wěn)定供應(yīng)。

華泰證券化工分析團隊表示，美國將磷系農(nóng)資列入戰(zhàn)略資源影響深遠，由于磷元素在農(nóng)業(yè)、軍工及工業(yè)中的需求屬性，二戰(zhàn)及冷戰(zhàn)期間美國均曾將其列為戰(zhàn)略資源。若后續(xù)全球各國逐步開啟磷資源及草甘膦的囤積需求，或?qū)⒊掷m(xù)推升國際磷肥景氣（國內(nèi)磷肥保供），同時扭轉(zhuǎn)國內(nèi)草甘膦市場景氣，具備產(chǎn)能增長能力的企業(yè)具備優(yōu)勢，持續(xù)看好磷產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。

業(yè)內(nèi)人士認為，如今的磷化工早已不是傳統(tǒng)的化肥行業(yè)，而是以磷礦為核心原料，覆蓋磷肥、磷酸、磷酸鹽等產(chǎn)品，依托磷酸鐵鋰切入新能源賽道，成為新能源的核心剛需。同時向電子級磷酸、食品級磷化物等高端領(lǐng)域延伸，邁向“新能源+農(nóng)業(yè)+高端化工”的復(fù)合型發(fā)展時代。

多家公司因而受益。以中偉新材（300919.SZ，02579.HK）為例，公司于2022年開始布局磷系材料，目前已建成磷酸鐵產(chǎn)能近20萬噸、磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能5萬噸，且已圍繞該產(chǎn)品完成從上游資源到下游產(chǎn)能的一體化布局。

在近日接受投資者調(diào)研時，中偉新材表示，公司在貴州開陽掌控優(yōu)質(zhì)磷礦資源，磷礦資源量達9844萬噸，平均品位25%；規(guī)劃年開采量280萬噸。公司磷礦項目與開陽基地已建成的磷酸鐵、磷酸鐵鋰產(chǎn)能，共同成為中偉磷系“礦-化-材-回收”一體化戰(zhàn)略核心項目。

中偉新材表示，公司磷酸鐵實現(xiàn)跨越式增長，產(chǎn)品性能穩(wěn)定優(yōu)異，市場競爭力顯著增強。根據(jù)鑫鑼咨訊統(tǒng)計，公司磷酸鐵位居行業(yè)外銷市場第一。未來將繼續(xù)加大技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新力度，致力于開發(fā)性能更優(yōu)、成本更具競爭力的產(chǎn)品，以進一步提升行業(yè)競爭力。

值得關(guān)注的是，2025年，中偉新材還在市場低位時在阿根廷收購了兩座鹽湖鋰礦，掌控碳酸鋰資源量超1000萬噸，目前也有望迎來收獲期。據(jù)瑞銀研報預(yù)計，2026年全球碳酸鋰市場將呈現(xiàn)供給緊缺格局，鋰市場或迎來第3個價格周期。而在2月25日，全球第四大鋰礦生產(chǎn)國津巴布韋宣布暫停所有原礦及鋰精礦出口，更是促使碳酸鋰連續(xù)主力合約日內(nèi)逼近漲停。