截至2月26日10點(diǎn)40分，上證指數(shù)跌0.34%，深證成指跌0.03%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.63%。元件、F5G概念、PCB概念等板塊漲幅居前。

ETF方面，電信ETF易方達(dá)（563010）漲1.18%，成分股中天科技（600522.SH）、亨通光電（600487.SH）漲停，潤澤科技（300442.SZ）漲超10%，天孚通信（300394.SZ）、曙光數(shù)創(chuàng)（920808.BJ）、烽火通信（600498.SH）、銳捷網(wǎng)絡(luò)（301165.SZ）、長飛光纖（601869.SH）漲超5%，奧飛數(shù)據(jù)（300738.SZ）、星網(wǎng)銳捷（002396.SZ）等上漲。

消息方面，英偉達(dá)第四財(cái)季數(shù)據(jù)中心營收為623億美元，遠(yuǎn)超市場預(yù)期的606.2億美元，同時(shí)公司對(duì)下一財(cái)季的營收展望也超出市場預(yù)期。英偉達(dá)作為全球AI算力龍頭，其強(qiáng)勁的業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)化了市場對(duì)AI算力基礎(chǔ)設(shè)施需求持續(xù)高景氣的預(yù)期，直接提振了通信服務(wù)板塊中與數(shù)據(jù)中心、光通信等相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈公司。

國盛證券表示，2026年春節(jié)期間，海內(nèi)外AI大模型的密集更新呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)競爭清晰的主線：從追求對(duì)話智能的“參數(shù)競賽”全面邁向聚焦執(zhí)行智能與工程效率的“生產(chǎn)力競賽”。字節(jié)Seedance2.0、阿里Qwen3.5、谷歌Gemini3.1Pro、AnthropicClaudeSonnet4.6等旗艦?zāi)Ｐ偷母戮劢褂谛詢r(jià)比與復(fù)雜任務(wù)處理能力突破，AI大模型正加速成長為生產(chǎn)力工具。CPO的規(guī)?；渴饘⒋蜷_光通信在柜內(nèi)互聯(lián)的新增量，AIDC與無人機(jī)需求共同驅(qū)動(dòng)光纖光纜價(jià)格上漲，光通信將持續(xù)強(qiáng)勢。

興業(yè)證券表示，光棒作為光纖核心原材料，擴(kuò)產(chǎn)周期長達(dá)1.5-2年，光棒產(chǎn)能剛性約束下新增供給釋放緩慢，短期供需錯(cuò)配難緩解。同時(shí)受高端光纖漲價(jià)影響，廠商或調(diào)整不同光纖產(chǎn)能配額，驅(qū)動(dòng)漲價(jià)趨勢向全行業(yè)傳導(dǎo)，普通光纖價(jià)格同步跟進(jìn)。廣東電信暫停2026年引入光纜應(yīng)急需求框架采購項(xiàng)目和2026年室外光纜應(yīng)急需求框架采購項(xiàng)目，當(dāng)前G.652.D裸纖價(jià)格已突破30元/芯公里，實(shí)際成交價(jià)多集中于40-50元之間，部分廠商反饋部分產(chǎn)品價(jià)格已站上50元/芯公里關(guān)口，累計(jì)漲幅高達(dá)94%—144%。

華西證券表示，我們認(rèn)為目前AI發(fā)展階段仍處于Scaleup和Scaleout的關(guān)鍵加速期，伴隨相關(guān)算力芯片的供應(yīng)體系逐漸豐富，我們認(rèn)為應(yīng)用發(fā)展對(duì)于token需求量仍在加速增加，相關(guān)底層算力基建仍然還在擴(kuò)張期。仍堅(jiān)定看好Scaleup的柜內(nèi)光升級(jí)，電源、液冷等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域向國產(chǎn)廠商升級(jí)替代機(jī)遇，國產(chǎn)算力包括芯片、交換機(jī)、服務(wù)器等需求放量，以及CSP廠商資本開支加速帶來的算力租賃和AIDC相關(guān)市場機(jī)遇。

電信ETF易方達(dá)（563010）布局科技產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，三大電信運(yùn)營商占比高。