2026年開年，銀行存款市場(chǎng)迎來歷史性時(shí)刻：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行1個(gè)月、3個(gè)月期統(tǒng)一錨定在0.9%。云南多家農(nóng)商行3個(gè)月期產(chǎn)品利率降至0.93%-0.95%。寧波銀行調(diào)整后的活期定存金產(chǎn)品利率甚至降至0%。

這意味著，曾經(jīng)被視為“穩(wěn)健理財(cái)首選”的銀行存款，正式邁入“0字頭”時(shí)代。

對(duì)普通人來說，一個(gè)無法回避的問題擺在面前：錢還有必要存進(jìn)銀行嗎？

在“0字頭”利率下，存款的利息收入已微乎其微，甚至跑不贏最基本的通脹指標(biāo)。

先算一筆最直觀的賬：以云南騰沖農(nóng)商行3個(gè)月期大額存單為例，利率0.95%，存20萬元，三個(gè)月到期利息是多少？475元。這筆錢在今天的消費(fèi)水平下，一線城市一家三口出去吃頓普通餐廳可能都不夠。

更值得警惕的是，短期大額存單的收益率已經(jīng)跑輸了貨幣基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年貨幣基金平均收益率為1.12%。這意味著，你費(fèi)盡心思搶到的20萬元起存、還不能隨時(shí)支取的大額存單，收益居然還不如隨存隨取的余額寶類產(chǎn)品。

真正讓人猶豫“還要不要存”的，是通脹這只看不見的手。

經(jīng)濟(jì)學(xué)上有一個(gè)基本公式：實(shí)際利率 = 名義利率 - 通脹率。當(dāng)這個(gè)結(jié)果為負(fù)數(shù)時(shí)，你的存款就在貶值。2025年以來，盡管CPI（居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）處于低位，但身邊物價(jià)的細(xì)微上漲，足以讓0.95%的利息顯得微不足道。簡(jiǎn)單說：你把錢存銀行，銀行給你的利息，還不夠彌補(bǔ)物價(jià)上漲帶來的損失。

面對(duì)存款利率的大幅下降，很多人的第一反應(yīng)是：銀行賺了那么多錢，給儲(chǔ)戶多分點(diǎn)利息怎么了？

真相是，銀行賺的錢也在大幅縮水，它們大概也扛不住了。

銀行的核心商業(yè)模式是“低息吸儲(chǔ)、高息放貸”，賺的是存貸之間的“凈息差”。但根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2025年三季度末，商業(yè)銀行凈息差已收窄至1.42%的歷史低位。大型銀行甚至只有1.31%。

什么意思？銀行吸收100元存款，放貸出去，刨除各種成本后，凈利潤只剩下1.42元。如果再給你2%、3%的存款利息，銀行就是在做虧本買賣。

能賺錢的優(yōu)質(zhì)貸款項(xiàng)目越來越少。房地產(chǎn)、基建這些曾經(jīng)的吸金大戶增速放緩，銀行手里的錢貸不出去，自然不敢再高息攬儲(chǔ)。

存款利率降低這一結(jié)構(gòu)性變化是銀行業(yè)在凈息差持續(xù)承壓的嚴(yán)峻壓力下，為配合實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下行、實(shí)現(xiàn)自身穩(wěn)健經(jīng)營的必然選擇。

更深層的原因還在于，這是利率市場(chǎng)化推進(jìn)的必然結(jié)果。

自2023年以來，1年期LPR累計(jì)下調(diào)，直接傳導(dǎo)至存款定價(jià)環(huán)節(jié)。央行實(shí)施適度寬松的貨幣政策，而且這不是短期現(xiàn)象，低利率將成為常態(tài)。

低利率時(shí)代，存錢的定義需要重構(gòu)：讓存款回歸安全墊的本位，讓投資去承擔(dān)對(duì)抗通脹的使命。

簡(jiǎn)而言之，不是勸大家不存錢，而是勸大家別把所有錢都當(dāng)成存款來存。具體來說，可以根據(jù)資金使用計(jì)劃分類配置。

比如應(yīng)急的錢，必須存銀行。3-6個(gè)月的生活費(fèi)，要放在銀行存款或貨幣基金里，圖的是靈活和安全，不是收益。這部分錢哪怕利息再低，也不能動(dòng)。它是你的保險(xiǎn)箱，是你面對(duì)突發(fā)狀況時(shí)不用求人的底氣。

而中期的余錢，可以考慮“固收+”或債券基金。這類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，收益又高于銀行存款，適合作為存款替代的入門選擇。截至2025年末，名義“固收+”基金在管規(guī)模突破2.735萬億元，創(chuàng)歷史新高。

那長期不用的閑錢，就可以適度配置權(quán)益類資產(chǎn)了。

在利率“0字頭”時(shí)代，要不要存錢是個(gè)偽命題，真正的選擇題是，存多少、存哪里、怎么存？這要求你把存錢從單一的動(dòng)作拆解聰明的決策：應(yīng)急的錢留足，雷打不動(dòng)；中期資金選“固收+”或短債，在穩(wěn)健中博取一點(diǎn)溢價(jià)；長期閑錢做權(quán)益配置，但要?jiǎng)討B(tài)再平衡，而非買入即忘。

對(duì)投資者來說，這是一場(chǎng)認(rèn)知升級(jí)，你必須充分認(rèn)識(shí)各類替代產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，重塑理財(cái)觀念，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇合適的產(chǎn)品。在收益率全面下行的今天，讓錢該待的地方待著，比追逐任何替代品都重要的多。