C114訊 2月24日消息（水易）2025年的光纖光纜行業(yè)開始乘著AI基礎設施投資的東風呈現(xiàn)復蘇的積極信號，市場供需日漸平衡，價格溫和上漲。也是在經(jīng)歷了這一輪周期性調(diào)整后，行業(yè)洗牌加速，有人市值屢創(chuàng)新高，有人開始掉隊，有人默默退場……

同樣是在AI的驅(qū)動下，為滿足各類人工智能應用不斷提升的訓推效率需求，對網(wǎng)絡帶寬和時延提出全新要求，在傳統(tǒng)石英光纖無限逼近理論極限的背景下，空芯光纖通過引入顛覆性的傳輸介質(zhì)，在提升容量和降低時延等方面具備顯著優(yōu)勢，逐漸從實驗室走向?qū)嶋H生產(chǎn)環(huán)境。

AI需求井噴，空芯光纖日漸成熟

過去3-4年，AI的升級演進速度空前絕后，與AI相關的產(chǎn)業(yè)鏈上下游集中爆發(fā)，光通信作為AI基礎設施的“神經(jīng)網(wǎng)絡”從幕后走到臺前，領漲資本市場，特別是光模塊領域的市值翻幾倍屢見不鮮。不過光纖光纜領域則相對溫和，但進入到2025年也進入上行通道。

光纖光纜行業(yè)獨立調(diào)研機構英國商品研究所（CRU）提到，AI訓練、推理集群的快速擴張要求服務器機房內(nèi)部建立高密度光纖連接，而日益互聯(lián)的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心園區(qū)則推動了新一輪數(shù)據(jù)中心互連建設熱潮。這些應用場景依賴低損耗設計、更高規(guī)格的光纖（如彎曲不敏感光纖）以及極高纖芯數(shù)的光纜結構，使得數(shù)據(jù)中心相關需求成為市場增長的核心。

面對AI的井噴式需求，傳統(tǒng)光纖之外，空芯光纖在2025年研發(fā)進程顯著提速。中國主要供應商，包括長飛、烽火、亨通和中天也持續(xù)推進技術開發(fā)，并與中國電信運營商開展試點測試，成果顯著。國際市場方面，微軟、AWS相繼規(guī)模部署空芯光纖，例如普睿司曼與空芯光纖初創(chuàng)公司Relativity展開合作，微軟則宣布與康寧及賀利氏建立量產(chǎn)伙伴關系。

CRU認為，盡管商業(yè)化部署尚處起步階段，但研發(fā)節(jié)奏加快、合作增多以及早期現(xiàn)網(wǎng)試驗活躍，使2025年成為空芯光纖發(fā)展最活躍的一年。當然，空芯光纖還面臨著規(guī)模量產(chǎn)、成本控制、良率優(yōu)化、兼容性等挑戰(zhàn)。

“如果可能的話，你當然希望所有光纖鏈路都用空芯光纖，因為它延遲更低，遲早會對某些應用帶來顯著優(yōu)勢。”AWS核心網(wǎng)絡副總裁Matt Rehder表示，“當然，在成本降到合理水平之前，這不會全面鋪開。但我認為，這只是時間問題?！?/p>

價格回暖，產(chǎn)業(yè)格局重塑進行時

AI需求的井噴，帶來細徑光纖、彎曲不敏感光纖、空芯光纖等特殊光纖的產(chǎn)能需求。CRU介紹，在中國市場，許多供應商調(diào)整拉絲產(chǎn)能以滿足這一需求，導致傳統(tǒng)主流產(chǎn)品G.652.D在國內(nèi)供應趨緊，進而推動光纖價格上行。

CRU全球線纜及特材部門負責人王晨飛對C114表示，光纖價格上漲并非一蹴而就，從5個月前就在逐步上漲，中國G.652.D裸光纖在自由市場上的人民幣價格整體漲幅早已超過了10%。未來一段時間，還有很大幾率繼續(xù)向上。

這一判斷在中國市場有政策支撐?！笆逦濉币?guī)劃建議提出，適度超前建設新型基礎設施，全面實施“人工智能+”行動。全國工業(yè)和信息化工作會議提到，啟動實施“寬帶升級”專項，開展新一輪萬兆光網(wǎng)試點；加強算力網(wǎng)絡體系建設，深入實施城域“毫秒用算”專項行動。

以上種種將會進一步推高光纖光纜的需求，雖然國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，我國光纜產(chǎn)量仍在下降，但降幅有所收窄，走出供需失衡周期。與此同時，G.654.E等高價值光纖在骨干網(wǎng)的規(guī)模部署，以及空芯光纖商用初期高昂的價格，對光纖價格的穩(wěn)步提升都起到關鍵作用。

這一過程中，產(chǎn)業(yè)格局也在洗牌，部分企業(yè)缺乏市場判斷，導致研發(fā)缺位，進而導致產(chǎn)品結構單一，無法滿足人工智能時代的新需求。

例如，曾經(jīng)的中國光纖光纜“五巨頭”之一的富通集團因債務危機啟動多家子公司的破產(chǎn)重整，旨在“恢復公司光通信板塊正常生產(chǎn)經(jīng)營，保護債權人合法權益”。曾經(jīng)擁有“棒纖纜”一體化業(yè)務的中利集團，將相關業(yè)務作為重整計劃的一部分進行出售。

全球布局，國際影響力持續(xù)升級

過去一年，國內(nèi)光纖光纜廠商的全球化布局不斷深化，國際影響力持續(xù)攀升，直接反映到相關業(yè)務業(yè)績的增長。以行業(yè)龍頭長飛光纖為例，2025年上半年的海外業(yè)務收入27億元，同比增長52.8%，占總收入比提升至42.3%，創(chuàng)歷史新高。

另外，據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2025年前11月，中國由每根被覆光纖組成的光纜出口數(shù)量達1645.25萬千米，同比增長54.24%；出口額達211.46億元，同比增長40%。相同周期內(nèi)，光纖出口量同比增長48.7%，光纖預制棒出口量同比增長45.4%。

CRU表示，盡管部分市場貿(mào)易壁壘上升，中國光纖光纜制造商仍加強了其國際影響力。出口增長推動產(chǎn)能擴張，極具競爭力的價格使其在中東、拉美、歐洲乃至美國贏得多項招標項目，鞏固了其在亞洲傳統(tǒng)優(yōu)勢市場之外的地位。憑借廣泛的產(chǎn)品組合以及在預制棒和光纖供應環(huán)節(jié)日益增強的能力，中國廠商成功承接了其他地區(qū)難以滿足的訂單需求。

這也讓部分市場的供應商承受巨大壓力。以歐洲市場為例，疲軟的FTTH建設項目、激進的亞洲進口產(chǎn)品沖擊以及持續(xù)的利潤壓力令本地供應商舉步維艱。多家生產(chǎn)商縮減產(chǎn)能、尋求買家或退出部分市場，反映出在需求放緩且價格競爭激烈的環(huán)境下維持合理利潤愈發(fā)困難。

不難發(fā)現(xiàn)，從2025年開始，光纖光纜行業(yè)進入了AI驅(qū)動的景氣新周期，機遇和挑戰(zhàn)并存。正如CRU所言，光纖光纜市場正被AI基礎設施、供應商戰(zhàn)略調(diào)整以及全球貿(mào)易環(huán)境演變所重塑，供應商的市場定位、成本結構以及服務數(shù)據(jù)中心需求的能力，正成為決定其競爭力的關鍵因素。