今天A股市場(chǎng)高開(kāi)高走，午后小幅回落后再度拉升，創(chuàng)業(yè)板指、深成指均漲超1%。截至收盤(pán)，滬指漲0.72%，深成指漲1.29%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.41%。滬深兩市成交額2.46萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量2605億。

　　盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3700只個(gè)股上漲，其中101只個(gè)股漲停，連續(xù)兩日超百股漲停。板塊方面，化工、有色金屬、稀土等漲價(jià)題材股集體爆發(fā)，午后上海官宣樓市新政，房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)活躍，商業(yè)航天題材股午后拉升；下跌方面，影視院線板塊延續(xù)調(diào)整，算力租賃板塊同樣表現(xiàn)不佳。

　　01

　　磷化工板塊大爆發(fā)！

　　磷化工板塊今日大爆發(fā)，澄星股份2連板，和邦生物、六國(guó)化工、川金諾、云天化、川發(fā)龍蟒跟漲。

　　消息面上，2月18日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普援引《國(guó)防生產(chǎn)法》簽署行政命令，將磷元素及草甘膦除草劑提升至國(guó)家安全優(yōu)先事項(xiàng)，指出這兩種物資的短缺將對(duì)國(guó)家安全構(gòu)成直接威脅。此外，早在2025年11月，美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）已首次將磷酸鹽納入關(guān)鍵礦產(chǎn)清單。此舉導(dǎo)致全球磷供應(yīng)鏈重構(gòu)，國(guó)際磷肥價(jià)格突破700美元/噸。

　　光大證券指出，美國(guó)近年來(lái)一直在努力“減少對(duì)中國(guó)磷礦的依賴”，但這反而倒逼全球電池廠商（尤其是依賴美國(guó)市場(chǎng)的企業(yè)）加速鎖定上游磷礦資源，這一方面會(huì)強(qiáng)化“需求預(yù)期”，同時(shí)，使得磷礦因戰(zhàn)略資源屬性而獲得更強(qiáng)的“地緣溢價(jià)”。

　　從行業(yè)來(lái)看，受益于新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能市場(chǎng)的爆發(fā)式發(fā)展，含磷新能源材料需求顯著提升。國(guó)信證券測(cè)算顯示，假設(shè)2025年至2027年全球儲(chǔ)能電池出貨量分別增至600GWh、800GWh、983GWh，對(duì)應(yīng)磷礦石需求占我國(guó)預(yù)測(cè)產(chǎn)量比重將分別達(dá)到4.7%、5.9%和7%。儲(chǔ)能級(jí)磷酸鐵對(duì)原料純度要求極高，實(shí)際可適配的高品位磷礦資源遠(yuǎn)比總量稀缺，這使得具備優(yōu)質(zhì)礦源及“礦化一體”能力的企業(yè)在新能源材料競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)顯著優(yōu)勢(shì)。

　　與此同時(shí)，近年來(lái)，中國(guó)政策面也積極推動(dòng)磷化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展。隨著環(huán)保政策強(qiáng)化，淘汰落后產(chǎn)能，行業(yè)集中度有所提升。相關(guān)部門(mén)發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》將高濃度磷肥列鼓勵(lì)類(lèi)，推動(dòng)技術(shù)升級(jí)。

　　華泰證券認(rèn)為，受益于儲(chǔ)能需求快速增長(zhǎng)及下游磷酸鐵鋰持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，磷酸鐵需求有望持續(xù)增長(zhǎng)，磷礦石、黃磷、磷酸和工業(yè)一銨等磷酸鐵產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)品景氣有望逐步改善，具備磷礦石資源一體化配套的企業(yè)或?qū)⒊浞质芤妗?/p>

　　02

　　稀土價(jià)格上漲點(diǎn)燃市場(chǎng)熱情！

　　稀土永磁概念再度拉升，盛和資源漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高，北方稀土、中稀有色、中色股份等集體大漲，截止收盤(pán)，包鋼股份漲停板上封單仍有近250萬(wàn)手。

　　消息面上，包頭稀土產(chǎn)品交易所報(bào)價(jià)顯示，24日稀土主流產(chǎn)品價(jià)格顯著上漲。氧化鐠釹均價(jià)88.20萬(wàn)元/噸，較節(jié)前上漲4.16萬(wàn)元/噸；金屬鐠釹均價(jià)103.67萬(wàn)元/噸，較節(jié)前上漲3.17萬(wàn)元/噸；氧化鏑均價(jià)162.29萬(wàn)元/噸，較節(jié)前上漲17.00萬(wàn)元/噸；氧化鋱均價(jià)643.80萬(wàn)元/噸，較節(jié)前上漲11.80萬(wàn)元/噸。

　　分析認(rèn)為，國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格未來(lái)上漲預(yù)期持續(xù)攀升，2026年一季度稀土產(chǎn)業(yè)有望保持業(yè)績(jī)高增。長(zhǎng)期看，稀土行業(yè)供需關(guān)系持續(xù)改善，供給方面，開(kāi)采與冶煉分離實(shí)行總量調(diào)控，國(guó)內(nèi)指標(biāo)增速放緩，供給增長(zhǎng)滯后于需求擴(kuò)張；需求方面，機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)、軍工等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展拉動(dòng)需求釋放。此外，海外冶煉成本高企等因素也對(duì)價(jià)格形成支撐，稀土戰(zhàn)略價(jià)值有望迎來(lái)重估。

　　湘財(cái)證券表示，隨著年報(bào)披露窗口的到來(lái)，稀土板塊行情有望受到年報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的支撐。繼續(xù)關(guān)注上游稀土資源企業(yè)，一方面政策支撐和戰(zhàn)略價(jià)值定位強(qiáng)化，另一方面是供需支撐下產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格展現(xiàn)韌性，相關(guān)稀土資源企業(yè)有望受益估值溢價(jià)和盈利穩(wěn)定。此外，隨著稀土價(jià)格回升趨勢(shì)延續(xù)，下游磁材企業(yè)盈利有望持續(xù)修復(fù)。

　　03

　　商業(yè)航天板塊午后拉升

　　航天發(fā)展午后漲停，科順股份、星環(huán)科技漲超14%，神劍股份、航天宏圖跟漲。

　　消息面上，近日，在聯(lián)合國(guó)外空委科技小組委員會(huì)第63屆會(huì)議期間，中國(guó)商業(yè)航天企業(yè)代表藍(lán)箭航天宣布，我國(guó)重復(fù)使用火箭朱雀三號(hào)計(jì)劃今年第二季度再次開(kāi)展回收試驗(yàn)。另外，據(jù)多家媒體報(bào)道，為更便捷部署專用于人工智能(AI)的數(shù)據(jù)中心衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)，美國(guó)太空探索技術(shù)公司首席執(zhí)行官埃隆.馬斯克設(shè)想，從月球用電磁彈射方式向地球軌道發(fā)射衛(wèi)星。

　　除此之外，2月24日，海南省人民政府辦公廳印發(fā)《海南省推動(dòng)“人工智能+”行動(dòng)方案(2026—2028年)》。其中提到，推動(dòng)人工智能技術(shù)在發(fā)射安全控制、衛(wèi)星數(shù)據(jù)智能處理、航天制造智能檢測(cè)等環(huán)節(jié)的示范應(yīng)用。優(yōu)化發(fā)射流程，提升衛(wèi)星數(shù)據(jù)解譯效率，保障航天產(chǎn)品質(zhì)量，促進(jìn)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)集聚與創(chuàng)新發(fā)展。

　　華福證券指出，商業(yè)航天各細(xì)分投資方向已進(jìn)入去偽留真階段，應(yīng)聚焦有實(shí)際需求且未來(lái)可兌現(xiàn)收入與利潤(rùn)的核心標(biāo)的，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)火箭、海外SpaceX與Tesla產(chǎn)業(yè)鏈以及技術(shù)變革下的衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈。宏觀層面，強(qiáng)大的運(yùn)力是大國(guó)必爭(zhēng)之戰(zhàn)略高點(diǎn)；中觀層面，客觀差距奠定火箭數(shù)量通脹邏輯，火箭數(shù)量正大力追趕；微觀層面，火箭公司融資擴(kuò)產(chǎn)拉動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入產(chǎn)能擴(kuò)張階段。

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