節(jié)后開工第一天，我們收到很多寶媽、寶爸的咨詢：過年收到的壓歲錢，應(yīng)該怎么理財？

很多家長的直覺是把錢存進(jìn)銀行，或是購買低風(fēng)險的穩(wěn)健型資產(chǎn)。

但是！這種出于“求穩(wěn)”的本能決策，恰恰犯了一個方向性的錯誤——管理壓歲錢，不僅不應(yīng)該回避風(fēng)險，反而需要主動擁抱以股票為代表的高風(fēng)險資產(chǎn)。

一、股票是長期表現(xiàn)最好的資產(chǎn)之一

一般情況下，壓歲錢有5年、10年甚至更長的時間用于投資，屬于“超長期限資金”。

對于這類資金，我們首先要了解，在長周期內(nèi)，哪種資產(chǎn)表現(xiàn)最好？

德意志銀行在2025年10月發(fā)布的《長期投資終極指南》中，覆蓋了56個經(jīng)濟(jì)體、跨度超過200年的資產(chǎn)回報數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示：股票是長期財富積累的核心資產(chǎn)，而持有現(xiàn)金則是確定的虧損。

扣除通貨膨脹影響后，全球主要資產(chǎn)的實(shí)際年化回報率中位數(shù)如下：

• 股票：4.9%/年

• 政府債券：2.6%/年

• 短期票據(jù)：1.9%/年

• 黃金：0.4%/年

• 現(xiàn)金：-2.0%/年

如果看主流的股票型指數(shù)，比如中國的紅利低波指數(shù)，美國的標(biāo)普500指數(shù)，年化收益率會更高，達(dá)到8%左右。

可見，對于長期資金而言，如果只是購買年化2%左右的穩(wěn)健理財，表面上數(shù)字在增加，但實(shí)際上，長期收益率遠(yuǎn)不如股票。

二、股票的風(fēng)險會隨時間增加而下降

很多家長排斥股票，是因?yàn)榭吹?0%、20%的波動會感到不安。

但事實(shí)是什么呢？

在經(jīng)典著作，比如《股市真規(guī)則》和《投資者的未來》中，作者們都強(qiáng)調(diào)了一個核心觀點(diǎn)：股票的風(fēng)險，會隨著持有時間的增加而急劇下降。

而家長們青睞的銀行理財或固定收益類產(chǎn)品，看似本金安全，卻會面臨購買力貶值的巨大風(fēng)險。格雷厄姆的學(xué)生、金融學(xué)家威廉·伯恩斯坦也曾犀利地指出：“過度依賴安全的資產(chǎn)，實(shí)際上會增加組合的風(fēng)險” 。

咱們可以看兩個數(shù)據(jù)：

假設(shè)每年收到壓歲錢都進(jìn)行投資，按照每年投1萬計算，持續(xù)15年，不同的投資方式，差距將會擴(kuò)大到35%左右：

• 年化3%的低風(fēng)險理財：15年后約19萬

• 年化8%的股票投資：15年后約29萬

雖然股票上漲的路徑顛簸，但是時間拉長，我們反而可以忽略短期的波動，而在時間的作用下，復(fù)利會進(jìn)一步抹平風(fēng)險，增厚收益。

要知道，壓歲錢最大的優(yōu)勢，不是金額多少，而是時間。

選擇穩(wěn)健的資產(chǎn)，看似會獲得平穩(wěn)的收益曲線，但也相當(dāng)于放棄了股票等高風(fēng)險資產(chǎn)長期的高收益和復(fù)利效應(yīng)——這才是最大的，且不可逆的財務(wù)風(fēng)險。

三、6條實(shí)用建議：擁抱股票，并保持紀(jì)律

分享6條投資建議，如果您有任何疑問，可以點(diǎn)擊文末的圖片，添加小雪微信詳細(xì)咨詢。

1. 設(shè)置專屬的投資賬戶：
   

   給孩子的壓歲錢放在一個獨(dú)立的賬戶里，堅持專款專用，避免因臨時需求動用這筆資金。

2. 提高股票比例：
   

   建議股票比例在50%及以上，剩余的部分可以配置黃金和債券。既能降低股票短期的波動，也能利用資產(chǎn)的低相關(guān)性，捕捉不同階段，資產(chǎn)輪動的收益。

3. 通過基金借道投資：
   

   對于大多數(shù)家庭而言，直接投資個股風(fēng)險過高，可以借道基金布局，讓專業(yè)的基金經(jīng)理幫我們管理，當(dāng)然基金也是有風(fēng)險的，我們可以分散投資不同類型的基金，讓收益來源更加多元，風(fēng)險更分散。

4. 放棄擇時，自動定投：
   

   壓歲錢是一年一度投入，這本質(zhì)上就是一種自動定投，可以輕松拿到市場的平均成本，跑贏大多數(shù)投資者。

5. 動態(tài)調(diào)整：
   

   隨著臨近動用資金的時間，比如計劃大學(xué)使用，那么在高二或高三時，應(yīng)逐步降低股票比例，轉(zhuǎn)入到債券中，避免股票短期風(fēng)險侵蝕收益。

6. 接受波動，忽視噪音：
   

   既然選擇了長期投資，就要接納短期的波動，忽略下跌時市場里的噪音，耐心等待時間的饋贈。

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