2026年春節(jié)期間，機器人成為現(xiàn)象級熱點，尤其是央視春晚上，宇樹科技、松延動力等企業(yè)的機器人表演引發(fā)廣泛關(guān)注，帶動機器人板塊熱度飆升。

中信建投在研報中指出，Gen3定點、新品發(fā)布、春晚機器人表演、國產(chǎn)機器人廠商IPO進展等事件催化不斷，建議聚焦優(yōu)質(zhì)環(huán)節(jié)，把握確定性和靈巧手等核心變化。

機器人站上春晚C位

2026年的央視春晚，最吸睛的當(dāng)數(shù)機器人，他們在小品、武術(shù)、歌舞、微電影等節(jié)目中大放異彩。其中，宇樹科技的H2和G2機器人在《武BOT》中施展“醉拳”；銀河通用的輪式雙臂機器人在微電影中疊衣、遞物、烹飪；魔法原子的人形機器人MagicBotZ1與MagicBotGen1同臺共舞。此外，松延動力的Bumi小布米、N2等機器人在小品中化身“家庭助手”，不僅能完成高難度后空翻，還能提供情緒價值。

春晚的聚光燈下，是機器人產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長。馬年春晚開播兩小時，京東平臺機器人搜索量環(huán)比激增300%，客服問詢量增長460%，訂單量翻倍，覆蓋全國百余座城市。

從央視“春晚”到各衛(wèi)視“春晚”再到部分地區(qū)推出的機器人“春晚”，機器人行業(yè)的熱度持續(xù)飆升。過去一年，中國人形機器人頻繁出現(xiàn)在各大科技展會、線下商場、博物館，揮手、抓取物品、走路、打拳擊等表演已經(jīng)成為觀眾習(xí)以為常的場景。

中信證券表示，機器人作為AI的物理載體，是將算法優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為實體經(jīng)濟效率的關(guān)鍵樞紐。對內(nèi)，它是中國從“制造大國”邁向“智造強國”的必由之路，也是應(yīng)對深度老齡化、填補千萬級勞動力缺口的最優(yōu)解。對外，機器人的應(yīng)用與高端制造屬性使其成為大國博弈的必爭之地。

新產(chǎn)品有望解決行業(yè)痛點

在國內(nèi)機器人產(chǎn)業(yè)持續(xù)升溫，市場需求不斷釋放的背景下，全球機器人領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)也傳來重磅消息，特斯拉第三代人形機器人有望為行業(yè)發(fā)展注入新活力，同時也為機器人板塊帶來更大預(yù)期空間。

近期，特斯拉官方宣布，第三代特斯拉人形機器人即將亮相，可通過觀察人類行為學(xué)習(xí)新技能，預(yù)計年產(chǎn)百萬臺。

據(jù)馬斯克介紹，第三代特斯拉人形機器人是一款通用人形機器人，其最大突破在于自主學(xué)習(xí)能力，無需復(fù)雜編程，僅通過觀察人類行為、接收口頭描述或觀看演示視頻，就能快速掌握新技能并執(zhí)行各類任務(wù)，實現(xiàn)了人機交互的高度便捷化。馬斯克認(rèn)為，其表現(xiàn)將令所有人大吃一驚。

業(yè)內(nèi)人士表示，第三代特斯拉人形機器人的推出，有望解決人形機器人高成本、低量產(chǎn)的行業(yè)痛點。如果百萬臺產(chǎn)能目標(biāo)順利達(dá)成，將會改變工業(yè)生產(chǎn)、家庭服務(wù)等多個領(lǐng)域的勞動力結(jié)構(gòu)，推動整個人形機器人行業(yè)邁入商業(yè)化元年。

中信建投在研報中指出，特斯拉計劃在2026年第一季度推出Optimus V3，整體節(jié)奏符合預(yù)期，產(chǎn)業(yè)進入密集催化期。特斯拉正引領(lǐng)全球“物理AI”產(chǎn)業(yè)變革，人形機器人作為核心支柱之一，持續(xù)進行“數(shù)據(jù)－算法－硬件”閉環(huán)迭代，產(chǎn)品也有望逐步從B端向C端延伸，打開人形機器人百萬臺預(yù)期空間。

能否催生持續(xù)性行情？

作為二級市場的最大風(fēng)口之一，人形機器人板塊在2026年將如何演繹？

浙商證券分析稱，2026年機器人板塊進入1-10演繹階段，特斯拉機器人鏈上半年落地定點與供應(yīng)鏈進行產(chǎn)能準(zhǔn)備，下半年將逐步進入量產(chǎn)階段，國內(nèi)機器人本體跟進，國內(nèi)外本體供應(yīng)鏈共振，預(yù)計真正的供應(yīng)鏈有望展開持續(xù)性行情，非核心圈邊緣性標(biāo)的也有階段性機會。

銀輪股份（002126.SZ）在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，公司正穩(wěn)步推進1+4+N的產(chǎn)品布局，1代表具備對整機系統(tǒng)的理解與認(rèn)知，確保充分理解客戶需求。4代表4類總成產(chǎn)品，分別是旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)模組，執(zhí)行器模組，靈巧手模組，熱管理模塊。N為支撐4大模塊的N個零部件，包括電機模組，微型電機，軀體結(jié)構(gòu)件，換熱器等。銀輪股份同時透露，公司已與部分頭部重要客戶形成合作，其中部分品類已經(jīng)配套供貨，部分品類處于開發(fā)階段。

萬向錢潮（000559.SZ）在此前的調(diào)研活動中透露，公司產(chǎn)品覆蓋機器人全系列關(guān)節(jié)萬向節(jié)、精密軸、滾柱絲杠、行星滾柱絲杠、精密減速器及各類關(guān)節(jié)專用軸承等。在產(chǎn)能布局方面，公司正不斷優(yōu)化供應(yīng)鏈體系，已具備10萬套滾柱絲杠產(chǎn)能，1000萬套關(guān)節(jié)萬向節(jié)產(chǎn)能，2026 年計劃建成機器人專用軸承產(chǎn)能120萬套，并積極推進國際化產(chǎn)能布局。

除上述公司外，臥龍電驅(qū)（600580.SH）、三花智控（002050.SZ）、天奇股份（002009.SZ）等公司也在人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈上扮演著重要角色。

華源證券表示，2026年機器人行業(yè)進入量產(chǎn)階段，技術(shù)升級與降本增效成為核心驅(qū)動力。國內(nèi)供應(yīng)商在新方案迭代（如絲杠冷鐓工藝、減速器PEEK材料應(yīng)用）上更具優(yōu)勢。