一、今日行情解讀：

今天A股，雖說三大指數(shù)大漲，但板塊分化十分明顯。我認為有以下原因：

1、春節(jié)A股休市期間，海外市場表現(xiàn)積極。歐美主要股指迎普漲行情，國際貴金屬、原油價格攜手走強。富時A50期指假期上漲，為A股開盤提供直接的情緒與估值支撐。港股率先預熱，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)均實現(xiàn)上漲。對A股氛圍面有著刺激作用。

2、近期美伊沖突風險升溫，疊加美國原油庫存大幅下降，供應收緊預期強化，風險溢價推動油價走高，維持在六個月高點附近。這直接刺激了油氣開采、貴金屬等資源周期板塊全線大漲。避險資產受青睞。

3、AI算力需求爆發(fā)，AI推理需求驅動算力租賃價格上漲，GLM-5發(fā)布后算力供不應求。某光模塊業(yè)務負責人介紹，公司聯(lián)接業(yè)務訂單已經排到2026年第四季度，AI高速光模塊產線24小時滿負荷運轉。

SK海力士表示，所有客戶需求都無法滿足，DRAM/NAND庫存僅約4周，2026年價格將持續(xù)上漲。AI服務器對存儲的需求激增是核心驅動力。

2026年春晚人形機器人表演引發(fā)全民關注，單條視頻播放量超5億次，直接推動相關企業(yè)訂單爆發(fā)。

4、節(jié)前避險資金有序回流，市場情緒整體回暖。從歷史經驗來看，A股春節(jié)后上漲概率較高。數(shù)據(jù)顯示春節(jié)后5個交易日上證指數(shù)上漲概率達到73.08%，春節(jié)后10個交易日上漲概率為69.23%。2012年至2025年，萬得全A指數(shù)春節(jié)后20個交易日里上漲的概率達到75%。

5、上午市場呈現(xiàn)清晰的"資源品+科技"雙輪驅動格局。資源品主線受國際油價、金價上漲及地緣政治因素刺激；科技主線受產業(yè)趨勢和事件催化推動。

6、大盤在節(jié)前最后一個交易日留下了向下的跳空缺口4123點，這一缺口需要在近期內回補。上證指數(shù)今日高開高走，有望在今日回補這一缺口，這對市場短期走勢具有重要的技術意義。

7、主流券商觀點高度一致，看好節(jié)后A股開啟新一輪上行。理由包括：春節(jié)后季節(jié)性高勝率窗口、海外關稅風險緩和支撐風險偏好、國內產業(yè)催化密集。

8、影視院線板塊因春節(jié)檔票房不及預期集體大跌，AI應用、免稅店等前期熱門題材回調。

二、我的策略看法：

雖說三大指數(shù)大漲，但盤面板塊有著明顯分化，這樣的狀態(tài)，有好處，也有不好的地方。好處是，依舊“穩(wěn)指數(shù)”擔當。不好的地方是，沒能形成一致大漲，情緒沒有得到充分發(fā)酵。

整體來看，我認為利大于弊。只有良好的氛圍面，才能有良好的行情持續(xù)。就算分化嚴重，只要指數(shù)能漲，就是好事。

短線，分化格局或繼續(xù)，板塊輪動有戲！

長線，繼續(xù)看多看漲，堅定不移！

書寫不易，勞心勞力！

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