數(shù)據(jù)顯示，日本平均年薪長(zhǎng)期在450萬(wàn)日元左右，一個(gè)人干滿職業(yè)生涯，總收入超1億日元沒(méi)問(wèn)題。這筆錢在發(fā)達(dá)國(guó)家不算少，但為什么老人還窮呢？主要因?yàn)轲B(yǎng)老體系跟不上老齡化速度。日本是現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老金模式，在職的人交錢養(yǎng)退休的老人。

1960年時(shí)，每11.2個(gè)勞動(dòng)年齡人口養(yǎng)1個(gè)老人，現(xiàn)在已經(jīng)降到2比1，預(yù)計(jì)2045年會(huì)到1.5比1。年輕人繳費(fèi)壓力大，養(yǎng)老金池子縮水，很多人對(duì)前景沒(méi)信心，國(guó)民養(yǎng)老金參保率掉到60%以下，尤其是年輕人不愛(ài)交，形成惡性循環(huán)。

政府為了省錢，把養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡從55歲一步步推到65歲，還在討論延到70歲。沒(méi)加入企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金的人，每月基礎(chǔ)養(yǎng)老金就6.8萬(wàn)日元，基本生活都勉強(qiáng)。2025年日本總務(wù)省數(shù)據(jù)，65歲以上就業(yè)人口達(dá)930萬(wàn)，連續(xù)21年增長(zhǎng)，其中76.9%干的是低薪、非正規(guī)工作。獨(dú)居老人接近600萬(wàn)，一半人月收入低于13萬(wàn)日元的生活保障線。這不是個(gè)別現(xiàn)象，是普遍的“老后破產(chǎn)”。

日本房產(chǎn)稅制度老早就有，1913年就有不動(dòng)產(chǎn)稅法，二戰(zhàn)后固定資產(chǎn)稅和都市計(jì)劃稅成體系。80-90年代泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)，為防炒房，又加了土地基本法和地價(jià)稅法，對(duì)多套房累進(jìn)稅率。2003年還全球首創(chuàng)空置稅，對(duì)空房子加征1.4%。稅基是課稅標(biāo)準(zhǔn)額，每三年調(diào)一次。

房?jī)r(jià)跌了，稅還按三年前的估值收，導(dǎo)致持有成本高。一套5000萬(wàn)日元的普通房，年稅費(fèi)加物業(yè)維修能到100萬(wàn)日元。房產(chǎn)不是資產(chǎn)，反倒像燒錢的消費(fèi)品，把一輩子錢鎖死在里面。

通脹這東西，日本不算高，但近十年物價(jià)漲得明顯。日經(jīng)理財(cái)雜志調(diào)研，65歲以上退休夫婦月生活費(fèi)20年穩(wěn)在26萬(wàn)日元，最近兩年跳到28萬(wàn)日元。養(yǎng)老金沒(méi)跟上，買菜買能源都貴了，老人購(gòu)買力直線掉。養(yǎng)老金本來(lái)就少，再被通脹一咬，日子更苦。

投資呢？日本人想對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，但日本經(jīng)濟(jì)從90年代起就停滯。1990到2024年，日經(jīng)225指數(shù)漲幅才2.5%，比A股3000點(diǎn)晃蕩還慘。股市不給力，大家對(duì)投資沒(méi)信心，只能存銀行。可2016年起，日本進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代，存款不生息，有些銀行還收保管費(fèi)。

海外投資？21世紀(jì)初有“渡邊太太”借低息日元換美元套利，但遇上2006或2008年日元升值，一下虧大本。普通人操作難，風(fēng)險(xiǎn)高。結(jié)果，不買房沒(méi)地方住，買了稅費(fèi)重；不存錢沒(méi)后路，存了還虧本。億日元收入就這樣耗光了。

日本老人這情況，不是個(gè)人問(wèn)題，是結(jié)構(gòu)性困境。經(jīng)濟(jì)增速換擋，老齡化加速，制度設(shè)計(jì)跟不上。養(yǎng)老金失衡，房產(chǎn)稅偏離初衷，投資路堵死。數(shù)據(jù)顯示，日本老人貧困率高，很多人靠福利勉強(qiáng)過(guò)。

中國(guó)現(xiàn)在老齡化也快，2023年65歲以上人口超2億，預(yù)計(jì)2035年超3億。跟日本類似，現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老金，人口紅利在消退。年輕一代壓力大，生育率低，未來(lái)養(yǎng)老人比例會(huì)像日本一樣吃緊。房產(chǎn)這塊，中國(guó)也有持有稅討論，如果學(xué)日本模式，房?jī)r(jià)波動(dòng)時(shí)稅負(fù)重，老人積蓄容易鎖死。

養(yǎng)老金覆蓋率中國(guó)在提高，但農(nóng)村老人基礎(chǔ)養(yǎng)老金低，城市也面臨延遲退休討論。從60歲推到65歲的聲音有。通脹壓力，中國(guó)近幾年物價(jià)穩(wěn)，但能源食品漲價(jià)會(huì)影響老人。投資環(huán)境，中國(guó)股市波動(dòng)大，普通人理財(cái)意識(shí)強(qiáng)，但風(fēng)險(xiǎn)也高。像日本那樣經(jīng)濟(jì)停滯，如果中國(guó)增速放緩，投資回報(bào)低，老人日子一樣難，得警惕日本模式。