山有信/文

前不久，聞泰科技供應鏈調整引發(fā)了行業(yè)的廣泛關注。作為全球領先的產品集成企業(yè)和國內龍頭企業(yè)，其半導體與產品集成兩大業(yè)務分別為全球客戶提供半導體功率器件、模擬芯片的研發(fā)設計、晶圓制造和封裝測試及研發(fā)制造服務，供應鏈曾深度綁定海外核心供應商，涵蓋晶圓制造、高端封測等關鍵環(huán)節(jié)。

但2026年2月12日，聞泰科技官網發(fā)布的《聞泰科技股份有限公司關于子公司經營管理情況的進展公告》，企業(yè)法庭裁決維持了2025年10月以來對安世采取的臨時措施，企業(yè)法庭開展調查期間，公司對安世的控制權仍然處于受限狀態(tài)，且調查時限存在不確定性。

圖源：旭日大數(shù)據

受安世半導體控制權受限、歐洲晶圓廠等因素影響，“斷鏈自救”成為聞泰的必選項。為保障業(yè)務連續(xù)性與核心客戶交付安全，做出深化與鼎泰匠芯的戰(zhàn)略合作、鞏固其優(yōu)質產能的穩(wěn)定供應的審慎安排。

聞泰科技的供應鏈怎么調？

據悉，鼎泰匠芯是目前聞泰科技半導體業(yè)務合作的國內晶圓廠中，唯一具備車規(guī)級認證的供應商，其生產資質與品控體系是聞泰科技產品維護核心供應鏈的必要條件。

鼎泰匠芯總投資超過120億元，是中國第一座12英寸車規(guī)級功率半導體晶圓廠。其項目規(guī)劃產能10萬片/月，其中一期4.5萬片/月，二期3.5萬片/月，三期2萬片/月，提供0.18um&0.11um多種技術節(jié)點的可定制工藝選擇，實現(xiàn)Power Discrete、Power IC、Analog Logic等產品的研發(fā)與生產。

功率器件 (Power Discrete)產品系列包括Trench MOS,SGT，SuperJunction，IGBT等，電壓從12V到1700V的低中高壓均有覆蓋。邏輯及模擬IC(PowerIC)產品，為全球客戶提供半導體通用及深度定制化解決方案。

據聞泰科技2025年12月26日發(fā)布的《聞泰科技股份有限公司2025年第五次臨時股東會會議材料》，雙方合作的關鍵領域是12英寸功率器件和功率IC晶圓的開發(fā)和制造。而鼎泰匠芯作為目前聞泰科技半導體業(yè)務合作的國內晶圓廠中，唯一具備車規(guī)級認證的供應商，自然成為必然選擇。

此外，據公告，聞泰科技2026年度與鼎泰匠芯的日常關聯(lián)交易具體情況為：2026年預計關聯(lián)交易金額為220000萬元，2025年1-9月關聯(lián)交易發(fā)生金額（未經審計）為96180.56萬元；預計金額與上年實際發(fā)生金額差異較大的原因為鼎泰匠芯產能的集中釋放及伴隨著更多元化、更高端產品的導入，產品單價上升。

圖為聞泰科技此次日常關聯(lián)交易預計金額情況，截自《聞泰科技股份有限公司2025年第五次臨時股東會會議材料》

這意味著，聞泰科技將可能大幅增加從鼎泰匠芯的采購量，用本土產能填補因歐洲供應受限而產生的缺口，從而降低對海外晶圓廠的依賴。同時，這更說明，與鼎泰匠芯的合作并非單純的商業(yè)擴張，而是為了應對海外供應鏈風險，主動構建本土替代方案。

哪些公司還在依賴海外？

但是，當聞泰科技已經邁出供應鏈自主化的關鍵一步時，國內電子、半導體行業(yè)中仍有一些企業(yè)深陷“海外依賴”的泥潭，其核心零部件、關鍵設備、核心材料等環(huán)節(jié)，依舊高度依賴海外供應商。

據悉，國內現(xiàn)存半導體相關企業(yè)2023年注冊量首次突破20萬家，同比增長19.89%至20.24萬家。據天眼查，當下經營范圍與半導體相關的企業(yè)已超過50多萬家。

2024年可以說是全球半導體產業(yè)迎來復蘇的重要拐點，因為“2023年半導體產業(yè)經歷了下行周期，產業(yè)下滑約11%?！眹H半導體組織SEMI全球副總裁、中國區(qū)總裁居龍表示。但據相關數(shù)據，2024年全球半導體銷售額達6276億美元，同比增長19.1%，晶圓代工、封測等環(huán)節(jié)訂單量都有顯著回升。

有專家也分析，全球半導體產業(yè)正在持續(xù)復蘇，產業(yè)鏈上下游的上市公司有望迎來新的增長機遇。

據《經濟日報》報道，僅2024年上半年，上市公司中有57家公司凈利潤同比增長近200%，北方華創(chuàng)、韋爾股份兩家公司凈利潤分別高達29.6億元、14.08億元。

而據《證券日報》報道，多家A股上市公司2025年度業(yè)績預告“成績亮眼”。如半導體顯示龍頭企業(yè)TCL科技2025年業(yè)績預告顯示，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤42.1億元至45.5億元，同比增長169至191%。這些都充分印證了半導體行業(yè)的復蘇。

然而，在產業(yè)復蘇的浪潮下，國內部分半導體企業(yè)的“海外依賴癥”卻并未得到根本改善。以芯片設計環(huán)節(jié)為例，雖然企業(yè)數(shù)量逐年遞增——中國半導體行業(yè)協(xié)會數(shù)據顯示，2022年國內芯片設計企業(yè)數(shù)量為3243家，2023年達3451家，2024年增加至3626家。但許多中小型設計公司在EDA（電子設計自動化）工具方面，仍面臨著重大的挑戰(zhàn)。

EDA工具是芯片設計流程中不可或缺的核心環(huán)節(jié)，其技術水平直接決定了芯片設計的效率與先進程度，在全球半導體供應鏈重構的背景下戰(zhàn)略地位愈發(fā)凸顯。

但據悉，目前國內模擬芯片EDA工具的國產化率雖已超30%，但數(shù)字芯片EDA工具國產化率不足15%，尤其在硬件仿真器、形式驗證、時序分析等高端環(huán)節(jié)，幾乎完全依賴Synopsys、Cadence等國際巨頭。

與此同時，中小芯片設計企業(yè)對成本高度敏感，不少公司更傾向采用開源EDA 或低價海外方案，對國產商業(yè) EDA工具的付費意愿普遍不高。

雖然以華大九天、概倫電子、廣立微為代表的主要上市公司正試圖在由新思科技（Synopsys）、楷登電子（Cadence）等國際巨頭的掌控中全力突圍，不斷打破壟斷壁壘，但對一些中小企業(yè)而言，他們所面臨的壓力是巨大的，在資金投入上等都面臨著極大的挑戰(zhàn)，仍處于“依賴”Synopsys、Cadence等國際巨頭的產品中。

這種對海外核心資源的依賴，容易使企業(yè)在成本控制和供應鏈穩(wěn)定性方面面臨挑戰(zhàn)，更可能在產業(yè)發(fā)展的關鍵時刻“卡住脖子”。

供應鏈安全影響產業(yè)未來

與聞泰科技主動調整供應鏈、深化本土合作的戰(zhàn)略相比，若企業(yè)不能及時布局供應鏈自主化，未來可能會在日益激烈的市場競爭和潛在的外部風險面前陷入被動。更重要的是，這種風險更在一定程度上影響著國家相關產業(yè)的自主可控和長遠競爭力。

據《中國網》報道，在全球產業(yè)鏈加速重構、地緣政治博弈加劇與新興經濟體競爭白熱化的復雜背景下，供應鏈安全已超越單純的經濟議題，成為關乎國家戰(zhàn)略安全與全球產業(yè)博弈的核心維度。

所以，全球范圍內因地緣政治沖突、貿易摩擦、技術封鎖等因素引發(fā)的供應鏈安全問題，會給高度依賴海外供應的企業(yè)帶來沉重打擊，也會對我國發(fā)展格局等產生極大的影響。

對于國內半導體等相關企業(yè)而言，全球技術競爭加劇下，一方面，半導體、工業(yè)軟件等戰(zhàn)略領域遭遇了精準封鎖，倒逼著我國重構自主創(chuàng)新體系，產業(yè)鏈安全風險向基礎領域蔓延。

另一方面，國際規(guī)則與出口管制持續(xù)收緊，技術封鎖從終端產品延伸至核心設備、工業(yè)軟件上游，供應鏈也面臨著系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。

雖然當下國內正集中攻堅光刻機、EDA工具等核心技術，培育領軍企業(yè)增強內生能力，但確實也仍面臨著研發(fā)周期長、生態(tài)構建難、產業(yè)配套不完善等瓶頸。

若核心零部件、設備或材料長期受制于外部，不僅可能會在談判中喪失議價權，承受不斷上漲的采購成本，更嚴重的是，一旦遭遇外部環(huán)境突變，企業(yè)的生產經營將直接面臨“斷供”威脅。

田惠敏、徐蘊峰等學者認為，面對全球產業(yè)鏈重構與供應鏈短板挑戰(zhàn)，我國亟需實現(xiàn)戰(zhàn)略升級，從“被動應對”轉向“主動重構”。

此次聞泰科技與鼎泰匠芯的深度戰(zhàn)略合作，正是企業(yè)在供應鏈安全壓力下，從“被動應對”走向“主動重構”的典型案例。

通過將關鍵晶圓制造環(huán)節(jié)向國內具備車規(guī)級認證的供應商轉移，聞泰科技不僅為自身半導體業(yè)務的持續(xù)穩(wěn)定運營提供了堅實保障，也為國內半導體產業(yè)鏈的自主可控探索了可行路徑。

總之，受益于算力、人工智能等需求的拉動和政策環(huán)境的支持，半導體等相關產業(yè)鏈挑戰(zhàn)與機遇并存。不少學者表示，中國作為全球最大的消費電子市場，對半導體產品的需求持續(xù)增長。隨著能終端、算力基礎設施、工業(yè)互聯(lián)等場景持續(xù)擴容，將進一步打開芯片需求，中國半導體產業(yè)有著巨大的市場機遇。

但對于國內企業(yè)而言，也必須面對來自全球范圍內更激烈的競爭。

[引用]

①　中國半導體突圍：替代≠內卷.界面新聞.2025-07-14

②　半導體行業(yè)國產替代加速跑.經濟日報.2024-12-02

③　多家半導體上市公司2025年業(yè)績預增.證券日報.2026-01-20

④　國產EDA突圍，國際巨頭技術壟斷已被撕開缺口.21世紀經濟報道.2025-11-07

⑤　全球產業(yè)鏈重構背景下我國供應鏈韌性的戰(zhàn)略升級路徑.中國網.2025-05-07

⑥　全球半導體產業(yè)格局生變.經濟參考報.2024-04-29