為什么伊斯蘭金融能為綠色轉(zhuǎn)型的融資提供一種倫理范式？

近年來，綠色金融已然成為發(fā)達國家的一項核心戰(zhàn)略政策。這一概念主要指代那些旨在為向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型提供資金支持的貸款與投資活動。該領(lǐng)域目前面臨的核心挑戰(zhàn)之一，便是環(huán)保承諾與實際行動之間的巨大鴻溝，也就是人們常說的“漂綠”行為。

正因如此，那些強調(diào)資本與實體經(jīng)濟活動之間必須存在直接關(guān)聯(lián)的替代性融資模式，開始獲得外界越來越多的關(guān)注。

伊斯蘭金融體系便是這樣一種極具探討價值的替代方案。在這一獨特的金融架構(gòu)下，唯有當融資（即借貸行為）與真正造福于人民和社會的實體經(jīng)濟活動緊密相連時，它才具備合法性。

伊斯蘭金融將公平與社會責任作為其核心價值觀。

這種價值導向完全可以成為一種有效手段，用以大幅提升綠色金融領(lǐng)域的公信力與透明度。換言之，我們不應僅僅將其原則視為對傳統(tǒng)金融體系的一種意識形態(tài)或信仰層面的替代，它更具有深遠的現(xiàn)實指導意義。

與其他金融模式截然不同，伊斯蘭金融極度強調(diào)融資與實際資產(chǎn)或具體活動之間的直接紐帶。

在這套體系中，利潤必須源于實質(zhì)性的勞動或經(jīng)營。那種單純依靠放貸來錢生錢的牟利行為是被嚴格禁止的。

這種嚴格的限制反而為綠色項目提供了更為清晰的界定標準，從而有助于確保寶貴的資源被精準投放到了具有明確經(jīng)濟與社會目標的活動之中。

對信息透明度的硬性要求、對過度不確定性和投機行為的明令禁止，以及對社會責任的高度重視，共同構(gòu)成了該體系的基石。這也意味著，任何關(guān)于“綠色”的聲明和承諾，都必須與那些肉眼可見且能夠被精確衡量的數(shù)據(jù)與金融活動緊密掛鉤。

綠色金融與綠色伊斯蘭債券

伊斯蘭金融與綠色金融之間最切實可見的交匯點之一，便是綠色伊斯蘭債券。

傳統(tǒng)的債券本質(zhì)上建立在一種債務承諾之上。具體而言，投資者提供資金，并在債務到期償還之前定期獲取固定的利息回報。

伊斯蘭債券的內(nèi)在邏輯完全不同，它代表著投資者對某一具體資產(chǎn)或項目擁有實質(zhì)性的所有權(quán)或真實的利益份額。

簡而言之，伊斯蘭債券的投資者會將目光聚焦于真實的實體經(jīng)濟活動，而非一紙空洞抽象的金融契約。

例如，這些被投入的資本可以直接導向可再生能源、可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、太陽能發(fā)電廠、風能開發(fā)項目、水處理設(shè)施或是尖端清潔技術(shù)等領(lǐng)域。

這就意味著，投資者所獲取的豐厚利潤，完完全全來自于這些真實存在的金融項目中產(chǎn)生的具體效益與切實的勞動成果。

相比之下，在傳統(tǒng)的債券模式運作下，很大一部分投資資金極有可能會流入那些缺乏實體支撐的“虛擬”項目之中。

舉例來說，利益相關(guān)者可能會利用籌集到的投資資金去購買股票。他們的如意算盤是期待股票升值，隨后通過高價拋售來賺取巨額差價。

在這種操作下，所謂的收益僅僅衍生自股票價格的隨機波動，而絕非源于工業(yè)制造、產(chǎn)品生產(chǎn)或創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等創(chuàng)造實際價值的實體經(jīng)濟活動。

如果通過綠色伊斯蘭債券進行融資，其掛鉤的資產(chǎn)和經(jīng)濟活動則必須牢牢聚焦于環(huán)境保護領(lǐng)域。這包括但不限于太陽能發(fā)電廠、風能項目或清潔交通倡議。

這種嚴苛的機制設(shè)計，使得項目的“綠色環(huán)?！睂傩圆辉偈强捎锌蔁o的宣傳噱頭，而是深度內(nèi)化成了該金融工具不可分割的固有基因。

據(jù)業(yè)界預測，今年全球范圍內(nèi)涵蓋環(huán)境、社會和公司治理領(lǐng)域的伊斯蘭債券總規(guī)模，預計將突破700億美元大關(guān)。英國作為享譽全球的綠色金融與伊斯蘭金融雙料中心，綠色伊斯蘭債券完全有能力在該國的金融生態(tài)中發(fā)揮極其關(guān)鍵的橋梁作用。

英國的綠色伊斯蘭債券市場并非旨在取代現(xiàn)有的傳統(tǒng)綠色債券市場。

相反，它將成為一種絕佳的補充機制。特別是對于那些高度重視信息透明度、并強烈渴望資本去向能與生態(tài)環(huán)境改善產(chǎn)生直接聯(lián)系的投資者（無論其是否信仰伊斯蘭教）而言，這無疑是一個極具吸引力的選項。

在這股綠色浪潮中，伊斯蘭金融科技同樣扮演著不可或缺的角色。

金融科技的內(nèi)涵遠不止于將傳統(tǒng)的金融服務簡單地數(shù)字化。通過運用前沿技術(shù)大幅降低交易成本、提升便利性與安全性，它深刻地重塑了人們獲取、監(jiān)管和信任金融產(chǎn)品的方式。

在此基礎(chǔ)上，伊斯蘭金融科技嚴格恪守著伊斯蘭金融的基本原則與核心價值觀，確保技術(shù)的運用始終不偏離倫理的軌道。

在綠色金融的具體實踐中，伊斯蘭金融科技為眾籌模式、資產(chǎn)代幣化（即將實體資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為數(shù)字憑證），以及與投資者進行高效迅速的信息共享提供了可能。

這些技術(shù)手段不僅能夠有效削減運營成本、大幅提升整體透明度，更為個人投資者和信用合作社等小型機構(gòu)涉足綠色投資機遇奠定了堅實的基礎(chǔ)。

伊斯蘭金融科技最顯著的區(qū)別，深植于其底層的倫理框架之中。傳統(tǒng)的金融科技往往將速度、規(guī)模擴張以及商業(yè)盈利置于首位。

伊斯蘭金融科技從誕生之初便受到嚴密的倫理限制，這其中包括堅決抵制投機行為、極度強調(diào)運作透明度，以及強制要求眾籌資金必須與能夠從實體經(jīng)濟活動中產(chǎn)生真實利潤的項目相綁定。

英國擁有極其雄厚的金融科技基礎(chǔ)設(shè)施、靈活且極具支持性的金融監(jiān)管體系，并在全球伊斯蘭金融版圖中占據(jù)著舉足輕重的地位。

這種得天獨厚的大環(huán)境，賦予了該國在一個現(xiàn)代化且世俗化的語境下測試倫理金融的獨特契機。而這一有益嘗試，反過來也必將為孕育更多優(yōu)質(zhì)的綠色金融項目創(chuàng)造豐厚的土壤。

隨著時間的推移，如何對項目的環(huán)境影響進行精準衡量、持續(xù)監(jiān)測以及有效核實，依然是一項無比艱巨的挑戰(zhàn)。

在項目初期，絕大多數(shù)的綠色金融承諾聽起來都清晰明了，但要在漫長的執(zhí)行周期中驗證一個項目是否真正降低了碳排放并切實提升了可持續(xù)性，往往需要耗費極大的時間與金錢成本。

在應對這些棘手困境時，人工智能技術(shù)同樣大有可為。在這一特定語境下，合乎倫理的人工智能意味著算法將被專門用于綠色項目的深度分析與問責機制。

舉例而言，機器學習算法可以不知疲倦地持續(xù)分析那些由綠色伊斯蘭債券提供融資的項目的環(huán)境數(shù)據(jù)，并敏銳地捕捉到預期目標與實際結(jié)果之間的任何偏差。

這種智能化監(jiān)管手段能夠極大地降低“漂綠”風險，從而強有力地提振投資者的信心。

為了符合伊斯蘭金融的嚴苛標準，人工智能的引入和使用必須服務于特定的倫理目標。這意味著人工智能在輔助決策的過程中，絕對不能以犧牲透明度、公平正義或問責機制為代價。

這一前瞻性的理念，與英國目前正在探索的人工智能監(jiān)管框架不謀而合，后者同樣極力推崇建立符合公眾利益且值得信賴的人工智能體系。

歸根結(jié)底，引入并應用伊斯蘭金融機制，并不意味著要將其打造成一個身份認同或政治層面的敏感工程。恰恰相反，它完全可以作為一套兼具務實精神與倫理底線的框架，為浩浩蕩蕩的綠色轉(zhuǎn)型提供源源不斷的資金活水。

簡而言之，它有足夠的能力作為現(xiàn)有金融體系的強力補充，幫助人類社會共同應對那些最為迫切的經(jīng)濟與環(huán)境危機。

阿卜杜勒·瓦斯·薩米姆

阿斯頓大學博士候選人