AI的發(fā)展，讓北美越來(lái)越慌！這里的慌是電慌，并且開(kāi)始影響老美普通居民的生活。

AI似乎正在拖垮北美電力設(shè)施，也限制AI的發(fā)展，而硅谷的巨頭們2026年把AI而資本開(kāi)支提升到6000億美元，這進(jìn)一步推高了對(duì)發(fā)電廠及電網(wǎng)基建的需求。

這進(jìn)一步加劇了能源的供應(yīng)緊張，老美那邊也在加快電力設(shè)施的建設(shè)。全球能源監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)的全球油氣工廠追蹤數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月，美國(guó)在建天然氣發(fā)電裝機(jī)容量超過(guò)29吉瓦，一年內(nèi)增超一倍；至于處于規(guī)劃階段的產(chǎn)能，一年內(nèi)增長(zhǎng)四倍多，達(dá)到159吉瓦以上。

天然氣發(fā)電最大需求就是燃?xì)廨啓C(jī)，這導(dǎo)致了對(duì)燃?xì)廨啓C(jī)的需求訂單排到了2030年。

作為全球燃?xì)廨啓C(jī)的龍頭西門(mén)子，2月12日發(fā)布了2026年第一季財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，顯示凈利潤(rùn)達(dá)7.46億歐元，同比增幅近3倍；訂單總額176億歐元，燃?xì)鈽I(yè)務(wù)訂單創(chuàng)歷史新高；積壓訂單達(dá)1460億歐元(近12000億人民幣)，創(chuàng)紀(jì)錄高位。

公司指出，大型訂單數(shù)量顯著上升，美國(guó)、波蘭、土耳其等地新機(jī)組需求尤為突出；電網(wǎng)業(yè)務(wù)最大增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力來(lái)自美國(guó)。

而受需求的推動(dòng)，美國(guó)燃?xì)獍l(fā)電廠準(zhǔn)備周期與成本不斷推高。數(shù)據(jù)顯示，2025年，美國(guó)新建燃?xì)獍l(fā)電廠的從2023年的三年半躍升至五年，成本飆升了49%。

當(dāng)前，GE、西門(mén)子、三菱三家燃機(jī)巨頭的訂單都已至少排至2028年底至2029年初，處于滿(mǎn)負(fù)荷狀態(tài)。而隨著我國(guó)自主燃?xì)廨啓C(jī)技術(shù)持續(xù)突破且已經(jīng)開(kāi)始出口中東等市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能有望成為美國(guó)缺電鏈條的有效補(bǔ)充。

因此，具備燃?xì)廨啓C(jī)整機(jī)生產(chǎn)或者零部件打入GE、西門(mén)子、三菱三大巨頭供應(yīng)鏈的公司將是最大的受益者。

經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘，這8家低位核心公司已打入北美供應(yīng)鏈，現(xiàn)在梳理出來(lái)供大家參考。

特別聲明：本內(nèi)容嚴(yán)格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請(qǐng)勿作為投資依據(jù)。

第一家：鋼研高納

核心亮點(diǎn)：公司是中國(guó)鋼研旗下，我國(guó)高溫合金及輕質(zhì)合金領(lǐng)域技術(shù)較先進(jìn)、生產(chǎn)種類(lèi)較齊全的企業(yè)，下游已覆蓋航空航天、艦船、核電等行業(yè)

燃?xì)廨啓C(jī)：公司是國(guó)內(nèi)高溫合金龍頭，供應(yīng)燃機(jī)熱端核心材料，突破大型渦輪盤(pán)技術(shù)。2025年上半年海外營(yíng)收占比24.91%，有望打入北美供應(yīng)鏈。

第二家：三角防務(wù)

核心亮點(diǎn)：公司生產(chǎn)的模鍛件主要用于制造飛機(jī)機(jī)身結(jié)構(gòu)件及航空發(fā)動(dòng)機(jī)盤(pán)件，主要供貨中航工業(yè)集團(tuán)等公司，公司400MN模鍛液壓機(jī)是目前我國(guó)最大單缸力精密模鍛液壓機(jī)。

燃?xì)廨啓C(jī)：公司是艦用燃機(jī)鍛件龍頭（市占率超60%），進(jìn)入海外燃機(jī)核心盤(pán)件供應(yīng)鏈。2025年11月6日公告與西門(mén)子能源正式簽署《燃機(jī)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)協(xié)議》及《框架訂單協(xié)議》，標(biāo)志著中國(guó)廠商首次進(jìn)入海外燃?xì)廨啓C(jī)核心組件供應(yīng)鏈體系。

第三家：圖南股份

核心亮點(diǎn)：國(guó)內(nèi)少數(shù)能同時(shí)批量化生產(chǎn)變形高溫合金、鑄造高溫合金產(chǎn)品的企業(yè)，同時(shí)擁有軍民資質(zhì)認(rèn)證，主要用于航空發(fā)動(dòng)機(jī)、燃?xì)廨啓C(jī)、核電裝備等領(lǐng)域。

燃?xì)廨啓C(jī)：公司構(gòu)建了高溫合金全產(chǎn)業(yè)鏈，供應(yīng)燃機(jī)熱端核心部件，進(jìn)入國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈。

第四家：上大股份

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)高溫合金循環(huán)再生產(chǎn)業(yè)化，產(chǎn)品應(yīng)用在現(xiàn)役主戰(zhàn)裝備型號(hào)上的特種合金生產(chǎn)企業(yè)。

燃?xì)廨啓C(jī)：公司燃機(jī)高溫合金產(chǎn)品獲西門(mén)子、GE等認(rèn)證，部分已批產(chǎn)供貨。

第五家：航發(fā)科技

核心亮點(diǎn)：公司主營(yíng)航空發(fā)動(dòng)機(jī)及燃?xì)廨啓C(jī)零部件，掌握了多項(xiàng)與國(guó)際接軌的關(guān)鍵核心技術(shù)，擁有中國(guó)航發(fā)集團(tuán)旗下唯一的以航空軸承產(chǎn)品平臺(tái)。

燃?xì)廨啓C(jī)：公司主營(yíng)航空發(fā)動(dòng)機(jī)及燃?xì)廨啓C(jī)零部件，內(nèi)貿(mào)配套軍用、長(zhǎng)江系列商用發(fā)動(dòng)機(jī)，外貿(mào)與GE、RR、Honeywell長(zhǎng)期合作。

第六家：東方電氣

核心亮點(diǎn)：公司是全球最大的發(fā)電設(shè)備研發(fā)制造基地和電站工程承包特大型企業(yè)之一。

燃?xì)廨啓C(jī)：公司是國(guó)內(nèi)自主重型燃機(jī)龍頭，自主研發(fā)G50燃機(jī)，與三菱合資覆蓋全譜系。至2025年10月公司氣電市場(chǎng)占有率達(dá)到70%，國(guó)產(chǎn)化率由合作初期的46.5%提升至2025年9月的85%、預(yù)計(jì)至2025年底將進(jìn)一步提升至90%。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收555.22億元，同比增長(zhǎng)16.03%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)29.66億元，同比增長(zhǎng)13.02%；新增生效訂單885.83億元，同比增加9.0%。

第七家：福鞍股份

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)大型水電機(jī)組鑄鋼件主要供應(yīng)商之一

燃?xì)廨啓C(jī)：公司自研中小型燃機(jī)并掌握磁懸浮軸承，為GE等供應(yīng)大型燃機(jī)熱端鑄件。

第八家：振江股份

核心亮點(diǎn)：公司是主營(yíng)風(fēng)電設(shè)備和光伏設(shè)備零部件，與西門(mén)子等全球知名企業(yè)合作。

燃?xì)廨啓C(jī)：公司生產(chǎn)燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)底座、外殼等鋼結(jié)構(gòu)部件，面向全球市場(chǎng)，是西門(mén)子燃?xì)廨啓C(jī)的供應(yīng)商。

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