江浙滬城商行逆勢增長：銀行業(yè)分化格局下的區(qū)域樣本

在2025年銀行業(yè)整體承壓的背景下，12家上市銀行最新業(yè)績快報(bào)揭示了一個(gè)顯著趨勢：區(qū)域性銀行與全國性銀行的業(yè)績分化正在加劇。其中，杭州銀行、寧波銀行、南京銀行三家江浙滬城商行展現(xiàn)出強(qiáng)勁增長動(dòng)能，成為觀察中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要樣本。

中間業(yè)務(wù)成增長新引擎
在銀行傳統(tǒng)存貸利差持續(xù)收窄的"微利時(shí)代"，中間業(yè)務(wù)收入成為決定銀行競爭力的關(guān)鍵指標(biāo)。南京銀行以超10%的營收增速領(lǐng)跑12家上市銀行，寧波銀行8.01%的增速緊隨其后，這種表現(xiàn)遠(yuǎn)超股份制銀行平均水平。更值得關(guān)注的是，三家城商行在輕資本業(yè)務(wù)上的突破：杭州銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長13.1%，寧波銀行該項(xiàng)指標(biāo)同比大增30.72%，南京銀行零售AUM突破萬億且增速達(dá)21.23%。這些數(shù)據(jù)印證了區(qū)域銀行通過財(cái)富管理、科創(chuàng)金融等戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，正在構(gòu)建更可持續(xù)的盈利模式。

資產(chǎn)擴(kuò)張的"雙軌制"現(xiàn)象
資產(chǎn)規(guī)模的變化直觀反映了不同類型銀行的發(fā)展策略。招商銀行以13.07萬億元總資產(chǎn)保持領(lǐng)先，但股份制銀行整體增速維持在5%-7.5%的溫和區(qū)間。與之形成鮮明對比的是，青島銀行、南京銀行、齊魯銀行等區(qū)域性銀行均實(shí)現(xiàn)16%以上的資產(chǎn)增速，其中南京銀行首次突破3萬億規(guī)模門檻。這種差異背后，既有區(qū)域銀行基數(shù)較小的客觀因素，更體現(xiàn)了深耕長三角經(jīng)濟(jì)腹地的城商行，正通過精準(zhǔn)的本地化服務(wù)獲取差異化競爭優(yōu)勢。

盈利能力的"馬太效應(yīng)"
凈資產(chǎn)收益率（ROE）的變動(dòng)揭示了銀行業(yè)更深層的分化。盡管12家銀行中10家出現(xiàn)ROE下滑，杭州銀行仍以14.65%的ROE與招商銀行共同領(lǐng)跑行業(yè)，這一指標(biāo)甚至超過多數(shù)股份制銀行。值得注意的是，青島銀行和浦發(fā)銀行成為少數(shù)實(shí)現(xiàn)ROE正增長的機(jī)構(gòu)，前者通過18.12%的資產(chǎn)擴(kuò)張帶動(dòng)盈利提升，后者則展現(xiàn)出戰(zhàn)略調(diào)整后的復(fù)蘇勢頭。這種分化預(yù)示著未來銀行業(yè)可能面臨更激烈的資本爭奪戰(zhàn)，部分ROE持續(xù)下行的銀行或?qū)⒈黄葐?dòng)再融資。

資產(chǎn)質(zhì)量成核心競爭力
在風(fēng)險(xiǎn)管控方面，城商行同樣展現(xiàn)出比較優(yōu)勢。杭州銀行和寧波銀行將不良率控制在0.76%的行業(yè)標(biāo)桿水平，且杭州銀行撥備覆蓋率高達(dá)502.24%，這意味著其風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力是監(jiān)管要求的5倍。相比之下，部分全國性銀行面臨更大壓力，如華夏銀行1.55%的不良率與143.3%的撥備覆蓋率，反映出其資產(chǎn)質(zhì)量調(diào)整仍在進(jìn)行中。這種差異很大程度上源于區(qū)域銀行"小而精"的客戶策略，杭州銀行通過"五真"小微、"四真"按揭等特色風(fēng)控體系，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡。

行業(yè)啟示與未來展望
三家城商行的優(yōu)異表現(xiàn)提供了重要啟示：首先，區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力是銀行發(fā)展的基礎(chǔ)要素，長三角地區(qū)活躍的民營經(jīng)濟(jì)為本地銀行提供了優(yōu)質(zhì)客群；其次，戰(zhàn)略定力決定轉(zhuǎn)型成效，寧波銀行持續(xù)十年的財(cái)富管理投入、杭州銀行深耕科創(chuàng)金融的戰(zhàn)略，都在2025年進(jìn)入收獲期；最后，差異化風(fēng)控體系構(gòu)建護(hù)城河，區(qū)域銀行對本地企業(yè)的深度了解轉(zhuǎn)化為更精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。

展望未來，隨著利率市場化深入和直接融資發(fā)展，銀行業(yè)分化趨勢可能進(jìn)一步加劇。那些能夠?qū)^(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為特色金融服務(wù)能力的銀行，或?qū)⒃谛乱惠喰袠I(yè)洗牌中占據(jù)更有利位置。而對于全國性銀行而言，如何借鑒區(qū)域銀行的靈活機(jī)制與服務(wù)深度，將成為其保持競爭力的關(guān)鍵課題。在這個(gè)意義上，2025年的業(yè)績快報(bào)不僅是一份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)，更是中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型路徑的重要路標(biāo)。