點↑“星標”，暫存文章，查找更方便！

零碳情報

【千億大單變千萬罰單!

涉誤導性表述，

容百科技被罰950萬】

2026年2月6日晚間，一則來自證監(jiān)會的《行政處罰事先告知書》將容百科技推至資本市場焦點。

這家科創(chuàng)板上市公司因在此前發(fā)布的與寧德時代簽署重大合作協(xié)議公告中涉嫌存在誤導性陳述，，被寧波證監(jiān)局處以警告及罰款合計950萬元。

該案件從立案調(diào)查到下發(fā)處罰告知僅歷時約三周，“千億大單”最終帶來了“千萬罰款”。

此前的1月13日，容百科技發(fā)布《關(guān)于與寧德時代簽署日常經(jīng)營重大合同的公告》，披露公司與寧德時代新能源科技股份有限公司簽署《磷酸鐵鋰正極材料采購合作協(xié)議》。

公告稱，自2026年第一季度起至2031年，公司將向?qū)幍聲r代供應國內(nèi)區(qū)域磷酸鐵鋰正極材料預計305萬噸，協(xié)議總銷售金額“超1200億元”。

這一數(shù)字遠超容百科技過去九年的累計營收總和，與其2025年預計虧損1.5億至1.9億元的業(yè)績預告形成強烈反差。而且，容百科技當前只有一條年產(chǎn)6萬噸的磷酸鐵鋰產(chǎn)線。

該公告披露后立即引起市場廣泛關(guān)注。上海證券交易所在公告當晚即向公司發(fā)出問詢函，要求其對協(xié)議金額的具體依據(jù)、履約能力及信息披露的準確性進行補充說明。

在監(jiān)管問詢及市場質(zhì)疑下，容百科技于1月19日發(fā)布對問詢函的回復公告。

公司承認，前述合作協(xié)議中并未約定總銷售金額，“1200億元”系基于預計供貨量及對未來市場價格的估算得出，最終銷售規(guī)模存在重大不確定性。公司同時披露，該份重大合同公告未經(jīng)董事長簽發(fā)，系由董事會秘書審查并組織披露。

與此同時，因公司上述公告涉嫌誤導性陳述，中國證監(jiān)會于1月18日依法對容百科技立案調(diào)查。

此后，寧波證監(jiān)局迅速開展調(diào)查工作，并于2月6日下發(fā)《行政處罰事先告知書》，認定公司信息披露存在違法事實，，具體體現(xiàn)在四個方面：

第一，合作協(xié)議未對總銷售金額作出約定，公司自身在問詢回復中也承認該金額為估算值、具有不確定性。

第二，協(xié)議約定的需方采購量實際為不低于305萬噸預測值的70%，且最終以雙方后續(xù)簽訂的具法律約束力的采購合同為準。

第三，公告披露的供貨期為2026年第一季度至2031年，但合作協(xié)議有效期實為至2030年12月31日止。

第四，協(xié)議將以容百科技滿足包括政策、商務、質(zhì)量、性能、交付等在內(nèi)的“綜合競爭力要求”作為需方履約的前置條件，該重大風險提示未在公告中披露。

寧波證監(jiān)局認定，上述行為違反了《中華人民共和國證券法》第七十八條第二款關(guān)于信息披露義務人披露的信息應當真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十七條第二款所述的誤導性陳述違法行為。

依據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，寧波證監(jiān)局擬作出如下行政處罰：對容百科技給予警告，并處以450萬元罰款；對公司董事長兼總經(jīng)理白厚善給予警告，并處以300萬元罰款；對董事會秘書俞濟蕓給予警告，并處以200萬元罰款。

白厚善作為公司主要負責人，審核并決定公告內(nèi)容，被認定為對違法行為直接負責的主管人員；俞濟蕓參與公告起草、討論并發(fā)布，被認定為其他直接責任人員。

值得注意的是，此次并非公司首次因信息披露問題受到監(jiān)管關(guān)注。

2020年4月，公司因在招股書中隱瞞比克動力信用風險被采取監(jiān)管措施；2021年6月，又因董事長在投資者交流會中違規(guī)泄露產(chǎn)能信息，公司董事長與董秘被出具警示函。

盡管收到大額罰單，處罰信息公布后首個交易日（2月9日），容百科技股價不跌反漲，盤中漲幅一度超過12%。

有市場觀點認為，這可能反映了投資者對利空消息出盡的解讀，或是對公司與行業(yè)龍頭寧德時代未來合作仍抱有一定預期。

無論如何，此次處罰已為上市公司信息披露敲響警鐘。

公開資料顯示，容百科技此前主要從事三元材料、多元前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，截至目前則已覆蓋至磷酸鐵鋰材料、磷酸錳鐵鋰材料、鈉電材料等。

財務數(shù)據(jù)顯示，截至2025年第三季度，容百科技營收89.86億元，同比下滑20%；同期錄得歸母凈利潤為虧損2.04億元，系5年來首次虧損。容百科技預計第四季度將扭虧為盈，但全年仍預計虧損1.5億至1.9億元。

在此背景下，一份“千億大單”無疑被視為扭轉(zhuǎn)局面的強心劑，但急于釋放利好而忽略信披真實、準確、完整的要求，反而將自身置于了風險之中。

（來源：證券時報、第一財經(jīng)、上海證券報；整理：Bell）

聯(lián)系和關(guān)注我們↓（公眾號后臺留言聯(lián)系小編）

免責聲明：

本文僅用于學術(shù)交流和傳播，不構(gòu)成投資建議