2026.2.9 CINNO Research

導語：在產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化突破與消費場景深度重構(gòu)的雙重驅(qū)動下，2025年中國消費級XR市場實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性躍升。CINNO Research監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，全年消費級總銷量達64.5萬臺，同比增長13%，AR以48萬臺銷量首次超越VR。

CINNO Research 簡評

圖示：2022-2026年中國消費級市場AR/VR銷售趨勢，來源：CINNO Research

2026年市場呈現(xiàn)二元性，雖技術(shù)進一步成熟成本下降，但內(nèi)存上漲，高端VR設(shè)備承壓，預計2026年國內(nèi)消費級XR市場將迎來15%的增長，2030年AR消費級有望突破500萬臺出貨量占據(jù)終端主導。

一、國內(nèi)消費級市場格局重構(gòu)：AR崛起破局，VR深耕專業(yè)場景

? AR設(shè)備實現(xiàn)歷史性超越：受益于國內(nèi)上游供應(yīng)鏈及投融資向AR領(lǐng)域的傾斜，2025年國內(nèi)消費級AR終端銷量48.4萬臺，同比大幅增長71%，預計2030年消費級出貨量將突破500萬臺，占據(jù)終端市場主導地位。隨著性能迭代，推動設(shè)備從輔助工具向核心交互平臺進化；重量上部分產(chǎn)品已接近普通近視眼鏡；顯示亮度、分辨率跨越式提升，保障戶外強光環(huán)境清晰顯示，AR設(shè)備也正加速滲透至教育、醫(yī)療、工業(yè)設(shè)計等場景，2026年將進一步拓展至更多細分領(lǐng)域。

? VR市場持續(xù)收縮：國內(nèi)消費級VR市場遭遇階段性寒冬，2025年全年銷量僅16.1萬臺，創(chuàng)歷史新低，頭部品牌新品發(fā)布節(jié)奏顯著放緩，在消費端面臨用戶熱情消退、應(yīng)用場景單一等挑戰(zhàn)。去年VR技術(shù)也不斷突破傳統(tǒng)娛樂邊界，通過線下大空間沉浸式體驗館等創(chuàng)新形式教育消費者，推動市場認知從“游戲?qū)僭O(shè)備”向“多元交互平臺”升級。但2026年由于內(nèi)存漲價，直接影響高端VR一體機的銷量，或?qū)е滦聶C延遲發(fā)布，因此VR整體市場預測繼續(xù)下滑。

二、技術(shù)趨勢：顯示、光學與交互的全面革新

? AR顯示與光學方案迭代： Micro OLED占據(jù)78%市場份額，索尼以60%份額主導，但視涯科技通過與雷鳥深度合作份額提升至39%，完成20億元IPO融資標志國產(chǎn)供應(yīng)鏈崛起。單綠色Micro LED在提示類AR眼鏡滲透提速，銷量同比增203%，Rokid Glasses熱銷成主要推動力。Birdbath方案雖份額收縮仍以75%領(lǐng)先，雷鳥、XREAL在性價比與體驗上持續(xù)突破。光波導仍然是以衍射光波導為主，為了尋求低成本方案，一拖二光機方案成為目前不二之選。

? VR顯示與光學方案演進：Fast LCD以90%份額主導，5,000元以上價格段Micro OLED滲透率提升至62%。光學方案中，Pancake技術(shù)以52%的銷量份額占據(jù)半壁江山，其輕薄化設(shè)計推動設(shè)備便攜性顯著提升。然而，受制于高昂的制造成本，2025年P(guān)ancake份額出現(xiàn)小幅下滑，產(chǎn)業(yè)鏈正通過工藝優(yōu)化與材料創(chuàng)新加速降本。預計2026年將會推出視場角在90°以內(nèi)的輕量化Micro OLED+Pancake方案的VR設(shè)備，銷量份額將會有小幅度增長。

三、價格與用戶行為：分化趨勢凸顯

? AR通過規(guī)?；a(chǎn)推動價格帶下探，親民產(chǎn)品涌現(xiàn)降低嘗鮮門檻，同時AR高端頭顯和AR一體式眼鏡也積極布局高端價格段，如XREAL、VITURE、夸克等。

? VR在4,000~5,000元價格段銷量占比33%，主要是以小鳥看看PICO 4 Ultra為主。在整體銷量低迷背景下，核心用戶更愿為沉浸感技術(shù)支付溢價，高端市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性升級特征。四季度，小派科技Crystal Super以超高分辨率萬元級定價在5,000元以上價格段排名第一，瞄準專業(yè)的極客用戶。

四、品牌：國產(chǎn)品牌主導，雷鳥和小鳥看看分別在AR和VR市場中領(lǐng)先

? AR市場品牌競爭格局，雷鳥以32%銷量份額實現(xiàn)60%同比增長，穩(wěn)居AR市場榜首，其核心競爭力源于全場景產(chǎn)品矩陣，形成覆蓋專業(yè)場景與日常消費的完整生態(tài)閉環(huán)。XREAL以18%份額緊隨其后，憑借在分體式頭顯領(lǐng)域的深度積累，持續(xù)突破FOV（視場角）與運算能力邊界，更與谷歌達成戰(zhàn)略合作，共同開發(fā)基于Android XR系統(tǒng)的空間計算平臺，構(gòu)建“硬件+系統(tǒng)+內(nèi)容”的生態(tài)護城河。樂奇旗下Rokid Glasses在下半年實現(xiàn)熱銷，連續(xù)多月登頂單品銷量榜，成為年度現(xiàn)象級產(chǎn)品。阿里年底推出的AR一體式眼鏡S1則以“通義大模型+高德導航/支付寶支付/淘寶拍立淘”的生態(tài)融合能力，在功能集成領(lǐng)域樹立新標桿。

? VR市場品牌格局中，小鳥看看（PICO）以超40%的市占率長期穩(wěn)居榜首，2025年Meta銷量份額快速提升至超30%，與小鳥看看共同主導行業(yè)格局。

五、投融資與生態(tài)構(gòu)建：資本向技術(shù)驅(qū)動型項目集中

2025年全球VR/AR行業(yè)融資549億元，國內(nèi)達50.8億元（含7家未披露金額），比去年增加6.1億元。AR硬件和終端廠商成為融資焦點，其中，融資金額較大的有，JBD融資13.3億元，芯視佳融資6億元，宏禧融資5億元；VITURE融資7.1億元，Rokid融資6億元，XREAL融資2億元。

2025年，中國消費級XR市場在政策引導、技術(shù)突破與生態(tài)重構(gòu)下完成結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型。AR憑借便攜性、輕量化及場景適應(yīng)性實現(xiàn)市場超越，VR在專業(yè)領(lǐng)域深化應(yīng)用價值。隨著5G-A/6G部署、AI大模型融合及可穿戴生態(tài)完善，XR設(shè)備將向“下一代計算平臺”進化，最終實現(xiàn)“人機共生”的智能交互新紀元。