山有信/文

近日，“中國(guó)變壓器在全球殺瘋了”“我國(guó)‘電力心臟’全球爆單”在社交媒體上引發(fā)了廣泛的討論和關(guān)注。不久前，據(jù)央視網(wǎng)消息，全球AI算力中心的爆發(fā)式增長(zhǎng)，讓變壓器成為稀缺資源，美國(guó)市場(chǎng)交付周期已經(jīng)從50周延長(zhǎng)至127周。

當(dāng)下，AI算力迎來(lái)建設(shè)熱潮，算力集群的運(yùn)轉(zhuǎn)離不開(kāi)高功率、高穩(wěn)定的供電支撐，而變壓器正成為算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心電力裝備。

而據(jù)廣東佛山某電氣設(shè)備有限公司營(yíng)銷(xiāo)負(fù)責(zé)人李霞表示，相對(duì)歐美的交付周期，其大約只有他們的五分之一不到。

在廣東、江蘇等地，許多變壓器工廠的產(chǎn)品訂單也已經(jīng)排到了2027年底，且國(guó)內(nèi)首臺(tái)全絕緣超高壓大容量變壓器近日也將發(fā)往北美市場(chǎng)。

圖源：AI

可見(jiàn)，AI算力爆發(fā)使變壓器成為全球供應(yīng)鏈“卡脖子”環(huán)節(jié)……

變壓器成“稀缺硬通貨”

變壓器是電力工業(yè)發(fā)電、輸電、配電以及電能轉(zhuǎn)換過(guò)程中的必需設(shè)備，廣泛應(yīng)用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、城市社區(qū)等領(lǐng)域。

無(wú)論是電力從發(fā)電廠輸送至千家萬(wàn)戶的“最后一公里”，還是各行業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的電力保障，都離不開(kāi)變壓器的穩(wěn)定支撐。

據(jù)專(zhuān)業(yè)人士分析，當(dāng)下歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家電網(wǎng)設(shè)施進(jìn)入更新?lián)Q代周期；新興市場(chǎng)國(guó)家用電量增加、清潔能源發(fā)電比例提高，積極部署電網(wǎng)投資；數(shù)據(jù)中心等算力基礎(chǔ)設(shè)施加快建設(shè)等因素共同拉動(dòng)了變壓器需求。

所以，變壓器已成為全球硬通貨，我國(guó)相關(guān)企業(yè)訂單飽滿，許多工廠在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)中。

乘著變壓器需求之風(fēng)，一些企業(yè)也有望扭虧為盈，如新特電氣公告，預(yù)計(jì)2025年度凈利潤(rùn)為4000萬(wàn)元至5000萬(wàn)元，上年同期虧損4851.16萬(wàn)元。依托在變頻領(lǐng)域的技術(shù)積累與行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，公司積極拓展特種變壓器下游應(yīng)用市場(chǎng)，帶動(dòng)了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步回升。

而京泉華預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)區(qū)間為0.8億元至0.92億元，較上年同期增長(zhǎng)109.32%至140.72%。報(bào)告期內(nèi)，一方面公司積極拓展海外業(yè)務(wù)版圖，海外訂單與銷(xiāo)售收入的同比增長(zhǎng)，為整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供了重要保障；另一方面，公司不斷加強(qiáng)成本管控、優(yōu)化費(fèi)用配置，有效推動(dòng)盈利水平提升。

就算力用電而言，沒(méi)有穩(wěn)定高效的變壓器，AI算力集群就無(wú)法安全運(yùn)行；而AI算力的爆發(fā)，又倒逼變壓器行業(yè)加速技術(shù)迭代與產(chǎn)能擴(kuò)張。

可以說(shuō)，隨著全球AI算力建設(shè)的全面爆發(fā)，高功率、零波動(dòng)的穩(wěn)定供電成為算力集群的核心命脈，變壓器作為電力傳輸?shù)暮诵臉屑~，正逐步躍升為算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心組成部分。

中國(guó)變壓器底氣何在？

這一輪全球變壓器需求熱潮，是中國(guó)企業(yè)的黃金窗口期。

中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)電力裝備分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)蔡義清表示：我國(guó)已經(jīng)成為世界第一大變壓器生產(chǎn)國(guó)，建成了全球最完備的變壓器生產(chǎn)體系，具有全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的硬實(shí)力，產(chǎn)能約占全球60%。變壓器行業(yè)企業(yè)約3000家。

此前，2016年左右，我國(guó)規(guī)模以上變壓器生產(chǎn)企業(yè)僅有1500多家,其中能生產(chǎn)500kV以上變壓器的企業(yè)20多家、能生產(chǎn)220kV變壓器的企業(yè)30多家、能生產(chǎn)110kV級(jí)的企業(yè)100家左右?！笆曛s”，中國(guó)變壓器行業(yè)已迎來(lái)翻天覆地的變化。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)變壓器出口總值超646億元，同比增長(zhǎng)近36%。在“東數(shù)西算”工程持續(xù)推進(jìn)的背景下，全國(guó)多地算力園區(qū)密集落地，2025年國(guó)內(nèi)變壓器市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)超20%，其中AI算力、特高壓相關(guān)高端產(chǎn)品訂單占比已突破35%，成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的核心引擎。

中國(guó)變壓器為何如此有吸引力？因?yàn)樵谠牧?、成本、交付周期等方面都具備?yōu)勢(shì)。

例如，在交付周期方面，中國(guó)企業(yè)交貨周期僅10至12個(gè)月，急單可壓縮至6個(gè)月甚至更短，相較于美國(guó)市場(chǎng)127周而言，遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于歐美廠商18個(gè)月至2年的周期。

其次，在原材料方面，像取向硅鋼這類(lèi)關(guān)鍵原材料和部件，中國(guó)目前已完全實(shí)現(xiàn)自主可控。據(jù)悉，取向硅鋼的含硅量通常大于3%，鐵損極低，磁感強(qiáng)度高，能將變壓器電能消耗降低45%～50%。其作為變壓器“芯”，冷軋精度需達(dá)0.005毫米級(jí)，高溫退火工藝窗口僅±3℃，全球具備穩(wěn)定量產(chǎn)能力的企業(yè)不足7家。中國(guó)占據(jù)全球56.3%的有效產(chǎn)能，而美歐合計(jì)產(chǎn)能占比不足9.7%，且多集中于35kV以下低端領(lǐng)域。

更值得一提的是，從最上游的銅、硅鋼冶煉起步，到電磁線加工、鐵芯制造，再到絕緣紙板生產(chǎn)，中國(guó)已構(gòu)建起全球范圍內(nèi)最完整、效率最高的變壓器產(chǎn)業(yè)鏈，每一個(gè)環(huán)節(jié)都牢牢掌握在自己手中。

另外，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)變壓器出口均價(jià)已從2020年的1.2萬(wàn)美元/臺(tái)升至2025年的2.08萬(wàn)美元/臺(tái)，高端型號(hào)價(jià)格翻倍，變壓器出口有望量?jī)r(jià)齊升。

據(jù)伍德麥肯茲對(duì)北美年度供需估算，目前北美地區(qū)電力變壓器和配電變壓器的供應(yīng)缺口已分別達(dá)到30%和6%，進(jìn)口產(chǎn)品預(yù)計(jì)占美國(guó)電力變壓器供應(yīng)量的80%，配電變壓器供應(yīng)量的50%。

國(guó)網(wǎng)江蘇電科院輸變電技術(shù)研究所副所長(zhǎng)馬勇指出，我國(guó)變壓器技術(shù)已躋身世界領(lǐng)先行列。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)企業(yè)正加速技術(shù)創(chuàng)新，在高頻變壓器、移相變壓器等多款新型產(chǎn)品的研發(fā)與應(yīng)用上持續(xù)發(fā)力。

變壓器行業(yè)較量剛剛開(kāi)始

但是，也別以為變壓器行業(yè)已經(jīng)“躺贏”了。

2016年，陜西省價(jià)格協(xié)會(huì)西電西變公司課題組在對(duì)我國(guó)變壓器行業(yè)發(fā)展進(jìn)行研究時(shí)曾指出，我國(guó)須警惕美國(guó)“先進(jìn)制造國(guó)家戰(zhàn)略”、德國(guó)不遺余力推出“工業(yè)4.0戰(zhàn)略”等發(fā)達(dá)國(guó)家掀起新一輪競(jìng)爭(zhēng)熱潮在技術(shù)服務(wù)領(lǐng)先上的壓力和沖擊。

現(xiàn)在再來(lái)看，這一警示并非危言聳聽(tīng)。

比如為遏制中國(guó)高端裝備出海步伐、加速本土制造回流，美方曾對(duì)中國(guó)特高壓變壓器單列加征104%懲罰性關(guān)稅——這一稅率創(chuàng)下了近二十年來(lái)工業(yè)品出口限制的歷史峰值。

如今，我國(guó)變壓器行業(yè)雖也已構(gòu)建起完整的產(chǎn)業(yè)鏈，取向硅鋼、分接開(kāi)關(guān)等關(guān)鍵部件實(shí)現(xiàn)自主可控，在產(chǎn)能和交付效率上也占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

甚至海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年前9個(gè)月，中國(guó)變壓器出口額飆至464.8億元，其中歐洲市場(chǎng)同比猛增138%，美國(guó)數(shù)據(jù)中心甚至愿多付20%溢價(jià)搶貨的情況。國(guó)際能源署也預(yù)計(jì)，2030年全球電網(wǎng)投資將突破6000億美元，變壓器作為電力“中轉(zhuǎn)站”供不應(yīng)求。

可是，也需意識(shí)到，在高端技術(shù)服務(wù)、核心技術(shù)迭代和標(biāo)準(zhǔn)話語(yǔ)權(quán)上，與發(fā)達(dá)國(guó)家仍有差距。

《人民日?qǐng)?bào)》在采訪多家企業(yè)與行業(yè)專(zhuān)家后指出，變壓器行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)未到“收官”時(shí)刻，尤其是在固態(tài)變壓器等前沿領(lǐng)域，真正的較量才剛剛拉開(kāi)序幕，原因在于：

一、中國(guó)變壓器產(chǎn)品進(jìn)入北美等市場(chǎng)仍面臨嚴(yán)格的認(rèn)證和貿(mào)易壁壘。西門(mén)子、ABB、施耐德等企業(yè)在北美市場(chǎng)仍占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

二、我們有優(yōu)勢(shì)，但不是“通吃”。特高壓等級(jí)的絕緣紙板原料木槳仍需進(jìn)口，中國(guó)在高端特高壓裝備、特種變壓器等方面，也與國(guó)際頂尖水平仍存差距。

第三，在變壓器行業(yè)，技術(shù)路線在變。行業(yè)正迎來(lái)新的技術(shù)風(fēng)口，中國(guó)企業(yè)仍需潛心研發(fā)、積累實(shí)力。

[引用]

①　憑借“技術(shù)迭代+快速交付”企業(yè)打造過(guò)硬產(chǎn)品變壓器產(chǎn)業(yè)搶占全球算力市場(chǎng).央視網(wǎng).2026-01-31

②　經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)快評(píng) 被“瘋搶”的中國(guó)變壓器，如何走得更穩(wěn).人民日?qǐng)?bào).2026-02-03

③　“電力心臟”，全球爆單！.央視網(wǎng).2026-02-02

④　陜西省價(jià)格協(xié)會(huì)西電西變公司課題組.變壓器市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)分析與發(fā)展戰(zhàn)略研究——西電西變“十三五”時(shí)期發(fā)展研究報(bào)告[J].價(jià)格理論與實(shí)踐,2016,(07):47-51.

⑤　國(guó)產(chǎn)變壓器企業(yè)滿負(fù)荷生產(chǎn)訂單爆滿業(yè)績(jī)向好股價(jià)拉升.證券時(shí)報(bào).2026-02-03

⑥　中國(guó)變壓器產(chǎn)業(yè)緣何爆發(fā)全球訂單激.經(jīng)濟(jì)觀察報(bào).2026-02-03

⑦　新特電氣預(yù)計(jì)2025年扭虧為盈特種變壓器與儲(chǔ)能雙線發(fā)力.上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng).2026-01-27

⑧　美國(guó)加稅104%也擋不??！中國(guó)變壓器賣(mài)20萬(wàn)一臺(tái)，歐美照樣排隊(duì)搶購(gòu).嫹筆牂牂.2026-02-01

⑨　中國(guó)變壓器被全球瘋搶?zhuān)瑲W洲訂單暴漲138%.電能革新.2025-12-12日