這不是一場突如其來的“倒春寒”。

2026年首個銷售月度，中國新能源汽車市場交出了一份充滿矛盾與變數(shù)的成績單。

一面是多數(shù)車企同比數(shù)據(jù)的“熱辣”增長，另一面卻是幾乎全線環(huán)比“腰斬”的冰冷現(xiàn)實。這種"環(huán)比急跌、同比穩(wěn)增"的復(fù)雜圖景，并非簡單的市場遇冷，而是中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)從政策驅(qū)動向市場驅(qū)動、從野蠻生長向精耕細作轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵信號。

站在這一分水嶺時刻，1月的銷量數(shù)據(jù)不僅是一份成績單。更讓我們立足現(xiàn)實，審慎地觀察行業(yè)競爭格局。

同比增、環(huán)比跌，車市開局遇冷非個例

2026年1月車市的整體表現(xiàn)，印證了乘聯(lián)分會秘書長崔東樹的判斷："受車輛購置稅免稅政策剛完成截止，加之去年1月中旬是春節(jié)前的熱銷期，受春節(jié)假期錯位影響，本月汽車零售表現(xiàn)偏弱具備合理性。"

從同比數(shù)據(jù)看，市場似乎“熱氣騰騰”。有數(shù)十家車企公布數(shù)據(jù)，主要集中在新能源品牌中。其中，蔚來集團同比暴增96.1%，問界、埃安、嵐圖等也取得了超過30%的同比增長。這似乎印證了新能源市場持續(xù)擴張的長期趨勢。

然而，一旦將視線轉(zhuǎn)向環(huán)比數(shù)據(jù)，刺骨的寒意便撲面而來。除了少數(shù)品牌，超10家主流車企1月銷量環(huán)比下滑，跌幅普遍在30%以上。零跑、小鵬、蔚來集團環(huán)比跌幅接近或超過40%，近乎"腰斬"；即便是新晉登頂?shù)镍櫭芍切?，環(huán)比也下滑35.3%。這與去年12月年底沖量創(chuàng)高光的盛況形成巨大反差。

這種“同比熱、環(huán)比冷”的奇特景象，揭示了市場正處于一個劇烈的結(jié)構(gòu)性調(diào)整期。同比增長得益于新能源汽車市場的持續(xù)滲透，以及去年同期基數(shù)較低的客觀因素。而環(huán)比下滑則是多重短期因素疊加的結(jié)果，其中政策退坡、需求透支、春節(jié)觀望成為影響1月銷量的三大核心因素。

3萬分水嶺的轉(zhuǎn)移

1月銷量最引人注目的變化，莫過于新勢力排行榜的徹底重構(gòu)。曾經(jīng)的"銷冠"零跑退位，鴻蒙智行、小米躋身前三，蔚小理集體承壓，呈現(xiàn)"頭部領(lǐng)跑、中間塌陷、尾部掙扎"的格局。

鴻蒙智行憑借5.7萬輛的交付量，穩(wěn)居新勢力生態(tài)聯(lián)盟榜首。其增長的核心引擎無疑是問界品牌，單月交付超4萬輛，同比增長83%，占鴻蒙智行總銷量的近七成。問界M7（參數(shù)丨圖片）增程長續(xù)航版的上市，將進一步鞏固其中高端市場地位。據(jù)悉，節(jié)后鴻蒙智行的上新節(jié)奏將加快，智界V9、尚界Z7、問界M6將陸續(xù)登場，助力其沖擊年度目標。

小米汽車成為1月新勢力陣營的“黑馬”，以3.9萬臺的交付量拿下第二名，創(chuàng)下其在新勢力月銷量榜單的最佳成績。環(huán)比雖大幅回落，同比卻增長95%。雷軍第一時間通過微博解釋銷量波動，稱1月銷量主要由YU7貢獻，新一代SU7即將改款，目前交付量較少。這一成績，在一定程度上回應(yīng)了市場對其品牌信任度的質(zhì)疑，也為小米沖刺全年銷量目標開了個好頭。

據(jù)悉，新一代小米SU7已開啟小訂，預(yù)計4月上市，春節(jié)前后部分樣車將進店。此后，小米還計劃發(fā)布3款新車，全力沖刺年度銷量目標。當然勢頭正好的小米其實也面臨隱憂，其SU7 ultra月銷量已跌至幾十臺，且去年因產(chǎn)品質(zhì)量等問題損失了部分消費者信任，如何重建品牌好感度，成為小米今年面臨的重要課題。

曾經(jīng)連續(xù)8個月蟬聯(lián)新勢力銷冠的零跑汽車，1月交付3.2萬臺，同比增長27%，但環(huán)比下滑46.9%。零跑的下滑與購置稅補貼退坡的沖擊密切相關(guān)——其產(chǎn)品主要集中在15萬元及以下市場，對政策補貼較為敏感，加上年底沖量結(jié)束、春節(jié)淡季的影響，銷量出現(xiàn)明顯回落。不過，零跑并未放慢腳步，而是渠道建設(shè)加快。近期新增85家門店，截至1月5日，全國門店總數(shù)達1068家。同時，零跑今年計劃上市4款新車，包括A系列走量車型A10，以及D系列高端車型D19、D99等。其中D19被網(wǎng)友稱為“半價理想L9”，計劃4月上市，有望助力零跑沖擊百萬臺年銷量目標。

“蔚小理”的集體焦慮

曾經(jīng)的新勢力第一梯隊“蔚小理”，在1月集體感受到了寒意，各自面臨著不同的挑戰(zhàn)。

理想汽車交付2.7萬輛，同比下滑7.5%，環(huán)比下降37.5%。理想的承壓，一方面源于核心增程市場受到眾多車企的夾攻，另一方面則是純電車型產(chǎn)能爬坡不及預(yù)期——受電池供應(yīng)限制，純電SUV i6與i8的交付進度滯后，不少預(yù)訂用戶收到延期交付通知，理想不得不推出積分補償、電池版本更換補貼等措施安撫用戶。為提振銷量，理想推出7年低息購車方案。同時，理想L9即將煥新，結(jié)合近期的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，理想正全力應(yīng)對市場競爭，沖擊55萬臺年銷量目標。

蔚來集團雖以2.7萬輛的交付量實現(xiàn)了96.1%的同比高增長，但環(huán)比跌幅43.5%。全新ES8成為絕對主力，1月交付1.76萬臺，占集團總交付量的65%。但蔚來集團旗下的樂道、螢火蟲兩個子品牌表現(xiàn)不佳，樂道1月銷量3481輛，同比下滑41%，環(huán)比下滑62%；螢火蟲1月銷量2807輛，環(huán)比下滑60%，成為蔚來集團的“拖后腿”板塊。這表明其“多品牌下沉”戰(zhàn)略開局并不順利。雖然蔚來也緊隨行業(yè)潮流推出7年低息方案，刺激全系銷量，但其“全年盈利”的目標在激烈的價格競爭與服務(wù)內(nèi)卷下仍面臨巨大挑戰(zhàn)。

小鵬汽車以2萬輛的交付量暫時落后，同比、環(huán)比雙雙大幅下滑超34%。這與其主力車型正處于更新?lián)Q代期，訂單積累尚未釋放有關(guān)。同時，小鵬正處于“純電+增程”雙技術(shù)路線的轉(zhuǎn)型期，盡管已推出G7增程版、P7+純電及增程版等車型，但短期內(nèi)未能反映在銷量上。不過，小鵬的長期布局值得關(guān)注，今年預(yù)計將推出增程旗艦車型G01，以及MONA系列SUV，開拓主流SUV市場，同時海外市場的增長有望成為新的突破口.

傳統(tǒng)軍團分化

與傳統(tǒng)印象不同，1月部分傳統(tǒng)車企表現(xiàn)出了更強的韌性，但內(nèi)部分化同樣明顯。

上汽集團以絕對優(yōu)勢領(lǐng)跑，1月上汽集團實現(xiàn)整車批售32.7萬輛，同比增長23.9%，穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)月度銷量榜首。其中新能源銷量8.5萬輛，同比增長39.7%，逐步形成規(guī)?；?yīng)。海外出口銷量10.5萬輛，同比增長51.7%，進一步實現(xiàn)新能源和海外業(yè)務(wù)的擴張。

吉利汽車則成為少數(shù)實現(xiàn)同環(huán)比雙增長的車企。集團整體1月銷量達27萬輛，銀河品牌月銷達8.2萬輛，一騎絕塵。極氪交付2.3萬輛，同比增長超99%，表現(xiàn)穩(wěn)健。

奇瑞則依托出口優(yōu)勢穩(wěn)定在第一梯隊。1月份售出汽車20萬輛，雖環(huán)比下降18.2%。但其中新能源52,131輛，集團出口的汽車119,605輛，同比增加48.1%，連續(xù)9個月出口超10萬輛，繼續(xù)穩(wěn)坐國內(nèi)汽車出口NO.1的位置。

與之形成對比的是比亞迪。其1月21萬輛的銷量，同比下滑30.11%，環(huán)比跌幅更是顯著。但這更像是其主動調(diào)整和季節(jié)因素后的暫時“蟄伏”，因為其出口10萬余輛的數(shù)據(jù)依然亮眼，且旗下方程豹品牌交付2.1萬輛，攻勢明顯。

值得關(guān)注的是，與華為深度合作的傳統(tǒng)車企新能源品牌，1月均呈現(xiàn)強勁的同比增長勢頭。廣汽埃安1月銷量2.3萬輛，同比增長63.9%，這是昊鉑、埃安整合后的首個完整月，改革成效初顯。

東風(fēng)旗下的嵐圖汽車，仍然維持了一萬輛以上的規(guī)模，1月交付1.05萬輛，同比增長31.3%，連續(xù)三年實現(xiàn)1月銷量攀升。同時奕派科技也在持續(xù)發(fā)力，銷量2.13萬輛，同比暴漲145%。后續(xù)的“華為全家桶”也將進一步完善產(chǎn)品矩陣，增加其競爭力。

而合資品牌則整體承壓分化態(tài)勢更加明顯。廣汽豐田憑借經(jīng)典車型和轉(zhuǎn)型決心實現(xiàn)逆勢增長，成為合資品牌中的亮點。1月廣汽豐田銷量6.36萬輛，同比增長近10%。

上汽通用憑借新能源轉(zhuǎn)型和出口增長打破增長瓶頸，展現(xiàn)出復(fù)蘇態(tài)勢。1月上汽通用終端交付5.1萬輛，同比增長8.2%，擺脫了此前銷量低迷的局面。

廣汽本田陷入階段性調(diào)整，1月銷量跌至4558臺，同比下滑69.86%。雖仍面臨壓力，但核心車型表現(xiàn)穩(wěn)健。

整體來看，合資品牌的黃金時代已過，想要繼續(xù)立足國內(nèi)市場，必須加速電動化技術(shù)研發(fā)，跟上中國車市的轉(zhuǎn)型節(jié)奏，否則將持續(xù)陷入增長困境。

補貼退潮后的“裸泳”與競爭升維

2026年1月的銷量震蕩，并非偶然，而是多重因素疊加下的必然結(jié)果，也清晰指明了未來競爭的幾大趨勢。

政策“斷奶”效應(yīng)顯現(xiàn)。2025年底新能源汽車購置稅免征政策正式結(jié)束，是導(dǎo)致市場驟冷的直接導(dǎo)火索。政策紅利消退，市場需求從“政策驅(qū)動”部分回歸“市場驅(qū)動”，提前透支的效應(yīng)開始反噬。各省市以舊換新補貼政策銜接不暢，進一步加劇了消費者的觀望情緒。

。在直接大幅降價可能傷害品牌和毛利率的情況下，車企紛紛玩起了金融“花活”。從特斯拉開始，小米、理想、蔚來、小鵬等迅速跟進“7年超低息”購車方案。這實質(zhì)上是一種變相降價，旨在降低消費者的購車門檻和感知成本，成為新一輪競爭的核心武器。

價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向“金融戰(zhàn)”

車型新老切換導(dǎo)致交付斷層。1月，多個車企處于車型更新迭代期，小米新一代SU7、理想L9、小鵬M03等主力車型尚未正式上市或完成產(chǎn)能爬坡，導(dǎo)致交付量出現(xiàn)斷層。而老款車型因即將退市，銷量大幅下滑，形成“青黃不接”的局面，直接影響了車企的1月銷量表現(xiàn)。

淘汰賽加速，經(jīng)營質(zhì)量成關(guān)鍵。銷量數(shù)字波動的背后，是車企經(jīng)營策略的深刻分化。理想轉(zhuǎn)向AI與機器人尋求第二增長曲線，蔚來追求毛利率與盈利，小鵬押注增程與出海，零跑激進擴張渠道與產(chǎn)品線……單純追求規(guī)模的時代正在過去，如何在銷量、毛利、現(xiàn)金流、技術(shù)儲備之間取得平衡，將成為決定車企能否挺過下一輪淘汰賽的關(guān)鍵。

在分化中尋找確定性

2026年1月的車市，如同一盆冷水，澆醒了還對高增長抱有慣性幻想的市場參與者。它宣告了依靠政策紅利和資本熱潮的粗放增長階段已然結(jié)束，一個靠真實產(chǎn)品力、技術(shù)護城河、成本控制能力和生態(tài)協(xié)同效率取勝的新階段正式開啟。

各大車企公布的2026年銷量目標總和已遠超市場預(yù)期，這意味著存量廝殺將空前慘烈。1月的銷量波動，只是這場漫長戰(zhàn)役的第一個小規(guī)模接觸。隨著春節(jié)后新車密集發(fā)布、以舊換新政策落地、車企戰(zhàn)略調(diào)整見效，市場的波動與排位的更迭將成為常態(tài)。

可以預(yù)見，2026年的中國車市，將不再是溫和的增長競賽，而是關(guān)乎生存的排位淘汰賽。洗牌，才剛剛開始。對于消費者而言，這或許意味著更多元的選擇、更實惠的價格和更快的技術(shù)迭代；而對于每一位身處局中的車企，則必須拿出全部實力，應(yīng)對這場“冷熱交織”的巨變。