文源 | 源媒匯

作者 | 童畫

編輯 | 蘇淮

2026年以來，中國工商銀行（簡稱“工行”）在不到一個月的時間里連吃兩張罰單，一張給了西藏自治區(qū)分行，一張給了溫州分行。

這不過是糟糕情況的延續(xù)。過去的2025年，在銀行業(yè)“嚴監(jiān)管、強問責、零容忍”的基調下，“雙罰制”落實成效顯著，工行深陷行政處罰“漩渦”。

根據監(jiān)管公開信息統計，2025年工行及其分支機構合計收到135張行政罰單，罰沒金額總計約1.34億元。處罰機關覆蓋國家金融監(jiān)管總局、中國人民銀行、國家外匯管理局“一行兩局”，違規(guī)行為則橫跨信貸、內控、外匯、理財、代銷等多個核心業(yè)務領域。

這場貫穿全年的“罰單潮”，暴露了資產規(guī)模超52萬億元的“宇宙第一大行”，在合規(guī)管理上的系統性漏洞。

01

信貸業(yè)務成違規(guī)“重災區(qū)”

因“受理不符合條件的固定資產貸款申請并發(fā)放貸款，嚴重違反審慎經營規(guī)則”，工行西藏自治區(qū)分行在2026年1月27日被罰款30萬元，一名相關責任人被警告并罰款5萬元；因“貸款統計分類不準確；浮利分費”等，工行溫州分行在1月23日被罰款185萬元，兩名相關責任人被警告。

圖片來源于國家金融監(jiān)管總局官網

上述兩家分行均是信貸業(yè)務違規(guī)，而這一違規(guī)行為始終是工行未能整改到位之處。

如果將時間回溯至2025年，會發(fā)現，工行的行政處罰呈現“數量多、金額大、領域散”的特征。而違規(guī)重災區(qū)，集中在信貸業(yè)務方面。

工行2025年收到的135張行政罰單，罰沒金額合計約1.34億元，平均每單罰金約百萬元。

其中，超千萬元的罰單有3張，罰金分別達到4396.07萬元、1150萬元和1142.59萬元，涉及工行總行與工行深圳分行，處罰機構分別為中國人民銀行、深圳金融監(jiān)管局以及國家外匯管理局北京市分局，違規(guī)行為包括“違反賬戶管理規(guī)定、違反反假貨幣業(yè)務管理規(guī)定、超越授權辦理業(yè)務、未執(zhí)行實貸實付、未經批準辦理跨境資產轉讓業(yè)務”等。

從工行的罰單分布來看，國家金融監(jiān)管總局及各地分局是主要處罰主體，開出的罰單占比超60%，主要指向信貸業(yè)務違規(guī)、內控制度缺陷；國家外匯管理局的罰單，違規(guī)類型集中且整改難度大，成為工行合規(guī)管理的“老大難”領域；中國人民銀行的罰單，雖數量不及前兩者，但聚焦于反洗錢、支付結算與金融統計違規(guī)，單張罰單金額普遍較高，如上述那張4396.07萬元罰單。

信貸業(yè)務作為工行的核心營收來源，卻成為違規(guī)“重災區(qū)”。135張罰單中，涉及該業(yè)務的罰單達50張，占比37%。

具體來看，“貸款三查不盡職”成為高頻違規(guī)事由，從深圳分行的“貸款業(yè)務、保函業(yè)務三查違規(guī)”、湖州分行的“貸款‘三查’不到位”，到駐馬店分行的“貸款‘三查’不到位導致信貸資金回流”，再到北京分行的“貸款‘三查’失職”，此類基礎合規(guī)問題，在工行全國多地分支機構反復出現。

更嚴重的是，工行部分分支機構或存在“主動違規(guī)”行為。例如無錫濱湖支行因“采用不正當手段發(fā)放貸款”被罰78萬元，吉林市分行因“向無實際資金需求的借款人發(fā)放貸款，虛增存貸款規(guī)?！北涣P60萬元，運城分行則因“超過借款人實際資金需求發(fā)放貸款”被罰60萬元。

內控與員工行為管理的漏洞同樣觸目驚心。其中，工行私人銀行部因“股權投資母基金業(yè)務未制定管理制度、理財資金違規(guī)投向高風險領域、員工行為管理嚴重違反審慎經營規(guī)則”等多項違規(guī)，被上海金融監(jiān)管局罰款950萬元；宿遷幸福路支行因“案件防控不到位、發(fā)生員工涉刑案件”被罰30萬元。

值得注意的是，監(jiān)管機構對工行的處罰落實“雙罰制”——不僅追究機構責任，更直接穿透至具體責任人。例如，工行總行因“違反金融統計、反假貨幣、與身份不明的客戶進行交易”等10項規(guī)定被罰，17名涉事高管與業(yè)務負責人同步被追責；深圳分行被罰時，19名相關責任人亦被處罰，其中周某被“終身禁止從事銀行業(yè)工作”。

“雙罰制”的深化，意味著不能再以“集體責任”掩蓋個人失職，合規(guī)問責體系開始變得愈加清晰。

02

外匯業(yè)務罰單意外激增

在工行2025年的行政處罰中，外匯業(yè)務違規(guī)的“高頻高發(fā)”現象尤為突出。這有點令人意外。理論上，作為實施全球化戰(zhàn)略的工行，不應該在外匯業(yè)務上頻繁出錯。

國家外匯管理局及各地分局2025年對工行開出37張罰單，占總罰單數量的27%，罰沒金額合計2417.68萬元；違規(guī)機構從總行到分行再到支行，地域則橫跨天南地北：大理、二連浩特、安陽、南寧……

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從違規(guī)類型看，“辦理經常項目資金收付未審查單證真實性”“違反資本項目資金收付規(guī)定”“未按規(guī)定進行國際收支統計申報”三大類問題占比較大，暴露出工行在跨境業(yè)務合規(guī)管理上的問題。

高頻違規(guī)的背后，是工行外匯業(yè)務流程的系統性漏洞。

國家外匯管理局北京市分局2025年12月對工行總行開出的1142.59萬元罰單，堪稱外匯業(yè)務違規(guī)的“典型案例”。工行因“未經批準辦理跨境資產轉讓業(yè)務；辦理經常項目資金收付，未對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進行合理審查”等5項違規(guī)行為被罰，幾乎涵蓋了外匯業(yè)務的核心合規(guī)要點。

此類問題并非工行總行獨有，在地方分行中同樣普遍存在。

內蒙古自治區(qū)分行、南寧分行、遵義分行等多地分支機構，均因“辦理經常項目資金收付未審查單證真實性”被罰，單張罰單金額在25萬-199萬元；攀枝花分行因“未按規(guī)定進行國際收支統計申報”被罰4萬元，大理分行因“違反外匯登記管理規(guī)定”被罰1萬元。小額罰單的密集出現，反映出工行基層分支機構對基礎外匯合規(guī)要求的“漠視”。

內控體系與跨境業(yè)務發(fā)展的“脫節(jié)”，是外匯業(yè)務罰單激增的另一重要原因。2025年工行跨境資產規(guī)模持續(xù)擴張，境外機構達413個；境內分行上半年的國際結算量達1.6萬億美元，同比增長18.5%，但是合規(guī)管理未能同步跟進。

東方金誠國際信用評估有限公司2025年11月在對工行的信用評級報告中指出，“隨著國際化業(yè)務的推進，國內外經濟形勢變化或將對該行經營發(fā)展及風險管控產生一定影響”。

以“資本項目資金收付違規(guī)”為例，工行安陽分行因“違反規(guī)定辦理資本項目資金收付”被罰70萬元；珠海分行因“違反規(guī)定辦理資本項目資金收付”與“違規(guī)辦理結售匯業(yè)務”，合計被罰沒74.56萬元。

此外，2025年工行還因“未按規(guī)定履行客戶身份識別義務”“未按規(guī)定報送大額交易報告”“與身份不明的客戶進行交易”等問題收到罰單。

針對這些不同類型的違規(guī)，工行分別采取了哪些具體的整改措施？如何確保這些整改措施能夠有效落地，避免類似違規(guī)行為再次發(fā)生？日前，源媒匯致函工行，但是截至發(fā)稿尚未得到回復。

03

罰單背后的盈利韌性拷問

全年1.34億元罰沒金額，對于2025年前三季度盈利近2700億元的工行來說，不過是九牛一毛。

從財報數據來看，工行的業(yè)績呈現“營收微增、利潤承壓”的態(tài)勢：2025年前三季度實現營業(yè)總收入6400.28億元，同比增長2.17%；歸母凈利潤2699.08億元，同比僅增長0.33%。

利息凈收入的“頹勢”，是影響業(yè)績的核心因素。2025年前三季度，工行的利息凈收入為4734.16億元，同比下降0.70%，占營業(yè)總收入的比例從2024年的76%降至74%。

信貸違規(guī)問題頻發(fā)，會不會進一步擠壓利差空間，是個問題。一旦工行收緊信貸審批標準，將導致貸款投放增速放緩，進而影響利息凈收入。

國泰海通證券指出，工行2025年三季報的營收利潤增速雙雙提升，“主要得益于非息收入增長提速、信用減值計提減少”。

雖然非利息凈收入成為增長引擎，但也難以彌補利息收入的下滑。2025年前三季度，工行的非利息凈收入同比增長11.3%，其中手續(xù)費及傭金凈收入增速為0.60%。

“主要得益于資本市場財富效應發(fā)揮帶來相關收入增長、手續(xù)費及傭金支出精細化管理等因素”國泰海通證券在研報中指出。

然而，理財業(yè)務的合規(guī)風險仍未消除。除私人銀行部950萬元罰單外，工行嘉峪關分行因“違反理財產品銷售風險匹配原則”被罰25萬元，反映出理財業(yè)務在銷售端仍存在合規(guī)漏洞。

資產質量方面，工行財報數據看似穩(wěn)健，實則暗藏隱憂。

2025年，工行因“貸款五級分類不準確”“違規(guī)處置不良資產”收到多張罰單，例如貴州省分行因“貸款五級分類不準確”被罰30萬元，意味著可能存在“隱藏不良”的情況。此外，行政處罰中涉及的違規(guī)信貸業(yè)務，可能成為未來不良貸款的“潛在來源”。如淮安分行的“個人貸款貸前調查不審慎”、蕪湖經濟技術開發(fā)區(qū)支行的“貸前調查不審慎”等問題，若借款人還款能力惡化，將直接導致不良貸款率上升。

一些賣方機構對工行的盈利預期已出現下調。2025年四季度，申萬宏源證券將工行2025-2026年歸母凈利潤同比增速預測從2.2%、3.7%下調至1.2%、1.8%，新增2027年預測為3.0%；湘財證券則預測工行2025-2027年歸母凈利潤增速為 1.0%、2.0%、2.9%。

按此推算，工行2025年的業(yè)績較2024年同比增長不會超過2%，但是該行2025年1.34億元罰沒金額較2024年的0.54億元（注：面包財經統計數據）翻了一倍多。

2025年的135張罰單，對工行既是警示也是機遇。作為中國銀行業(yè)的“龍頭”，工行在資產規(guī)模、客戶基礎上擁有天然優(yōu)勢，但合規(guī)管理的滯后，已成為制約其高質量發(fā)展的“短板”。

2026年，工行會做出改變嗎？

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