今天市場一片紅，躺平了很久的印度基金也開始漲起來了。

印度之所以大漲，主要是經(jīng)歷了幾個月的談判，美國和印度終于達(dá)成了最終的貿(mào)易協(xié)定：

美國宣布降低印度商品的關(guān)稅，將之前累計50%關(guān)稅正式砍到了18%～

對于高度依賴出口的“印度制造”而言，這就等于美國市場重新向印度敞開了大門。

當(dāng)然，天下沒有免費的午餐，之所以能讓川普讓步，自然是美國從中拿到了不少好處。

據(jù)川普透露，作為交換，莫迪政府將承諾停止購買俄羅斯石油，轉(zhuǎn)而向美國采購石油和天然氣，

不僅如此，印度還承諾將對美國的能源、技術(shù)和農(nóng)產(chǎn)品采購金額超過5000億美元，并且推行對美商品采取“零關(guān)稅”政策。

盲猜莫迪也是看到別人都牛市了，他家股市還遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸美股，加上盧比不斷貶值，才發(fā)現(xiàn)買俄油省下的幾十億美元遠(yuǎn)遠(yuǎn)彌補(bǔ)不了丟掉美國市場的損失，于是終于也是扛不住，選擇認(rèn)慫...

當(dāng)然，莫迪這邊算盤也打的響，一方面他打開了美國市場，另一方面他還要求埃森克美孚、雪佛龍這些巨頭來幫印度開采深海油田完成技術(shù)升級，等于是變相用錢去換美國技術(shù)了。

總之，這一波兩邊都有利，首先是美國能源方向，如果印度這個“全球最大能源消費國之一”完成去俄化，那么對于美國的石油公司來說可以獲得一個比較長期且穩(wěn)定的增量市場。

而由于這些原油要跨越1.4萬公里大量運往印度，因此也會激發(fā)大量的能源運輸訂單。

因此除了原油開采的標(biāo)普油氣，XOP（中等石油開采商），還有像AMLP（能源基建）也可能在這個過程中相對受益。

其次是印度的經(jīng)濟(jì)方面，

在去年8月6日川普正式提出50%累計關(guān)稅的時候，MSCI印度隨后大幅跑輸全球股市，5個月時間跑輸標(biāo)普500指數(shù)10%，跑輸滬深300指數(shù)15%。

而關(guān)稅壓力解除后，接下來印度的IT、制藥、高端制造業(yè)的估值壓制有可能重新釋放，隨著外資重新進(jìn)場，也可能把印度的估值推到歷史中間水平去，

目前孟買sensex30的PE為22.5倍，處于五年歷史23.5%的分位，距離中位值下偏了5%，相比之下，標(biāo)普500是88.5%分位，距離中位值上偏了13%，

印度指數(shù)本身業(yè)績增長確定性高（過去長期年增速達(dá)到10%以上），但近一年因為外資的集體撤離，加上高關(guān)稅導(dǎo)致股市業(yè)績疲軟（近一年EPS僅增長4%左右），導(dǎo)致被戴維斯雙殺。

現(xiàn)在這波關(guān)稅修復(fù)，也有利于外資重新進(jìn)場抬高印度的估值水平。

當(dāng)然市場反應(yīng)也很快，印度敏實30指數(shù)今天漲2.6%，而場內(nèi)印度含量較高的印度LOF和新興亞洲ETF今天這倆還被炒出了溢價...

……….

當(dāng)然，這哥倆握手言和，最受傷的還是俄羅斯，這一舉措很可能會切斷普京的一大部分戰(zhàn)爭資金來源，石油收入再受打擊，以至于直接重塑目前的政治局面。

以前俄羅斯石油主要賣給東大和印度，好歹兩個客戶還能稍微有點議價權(quán)，

現(xiàn)在印度這個大客戶跑了，俄羅斯的石油出口只能更加依賴東大了，到時候東大萬一提一嘴：“既然你都沒地方賣了，不如再給我打打折”～

那俄羅斯就極其被動了。

當(dāng)然，協(xié)議達(dá)成后，雖然印度的國企不敢買俄油了，但起碼私企還可以去偷偷摸摸拿。

比如像信實工業(yè)這種私營煉廠，原油主要是加工精煉后再賣回給歐美，為了有利可圖，很可能還是會借影子船隊去搞俄油...

但川普也想到了辦法，在貿(mào)易協(xié)定中提出，既然你要油，我讓委內(nèi)瑞拉光明正大賣給你便宜的，

剛好馬杜羅下臺了，雪佛龍在委內(nèi)瑞拉還有合法經(jīng)營資格，就一起給你供貨吧～

而且美頁巖油是輕油，印度需要更多的是低成本柴油，輕油得加重油做勾兌，故川普還在協(xié)議里要求印度得一起采購委內(nèi)瑞拉的重油。

這不就重油輕油一起包了，這手算盤打的很精...

總之，對于投資者而言，看懂了這個閉環(huán)，也就看懂了為啥川普和莫迪為啥兩人死磕半年多才最終達(dá)成協(xié)議。

川普希望印度斷絕毛子的聯(lián)系，多買美國東西，放開貿(mào)易保護(hù)，縮小兩邊的貿(mào)易逆差，做到互利共贏，而不是過去占著亞太平衡的地位吃盡便宜，

而莫迪是希望美國放開關(guān)稅，但自己這邊盡可能的繼續(xù)保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，用更便宜的俄油發(fā)展經(jīng)濟(jì)。

早期莫迪敢硬剛，是因為覺得川普會和拜登一樣，在限制東大上面需要印度崛起而做出妥協(xié)，

結(jié)果發(fā)現(xiàn)川普壓根就不是同一類人，加上50%關(guān)稅拖太久就要經(jīng)濟(jì)崩掉了，所以裝裝樣子最后還是選擇滑跪~

這就是目前市場正在上演的劇本，回頭看川普加關(guān)稅和搞霸權(quán)是確實的，但要來了不少好處也是事實。

川普以損失美國聲譽(yù)和普世價值的代價，給美國拉來了巨額投資和就業(yè)機(jī)會，當(dāng)然他上任幾年后拍拍屁股走人，屆時又會換上個唱紅臉的，但要來的投資和就業(yè)已經(jīng)實打?qū)嵾M(jìn)來了，這就是這套輪換機(jī)制的bug之處。

后世如何評價他的功與過，將會是一個很有意思的議題~