2026年1月，南京銀行以一份資產(chǎn)規(guī)模突破3萬億元的業(yè)績快報(bào)，為其即將到來的30周年慶提前送上“大禮”。這份看似亮眼的成績單背后，既有16.63%的資產(chǎn)增速、31.08%的利息凈收入增幅等“進(jìn)攻性”數(shù)據(jù)，也暗藏核心一級資本充足率連續(xù)四年下滑、撥備覆蓋率邊際下降、非息收入承壓等隱憂。在銀行業(yè)分化加劇的當(dāng)下，這家長三角城商行的“3萬億之路”，既是區(qū)域銀行高質(zhì)量發(fā)展的樣本，也折射出中小銀行在規(guī)模擴(kuò)張與質(zhì)量提升間的普遍困境。

規(guī)?？耧j：區(qū)域優(yōu)勢與結(jié)構(gòu)傾斜的雙重驅(qū)動(dòng)

截至2025年末，南京銀行總資產(chǎn)達(dá)30224.24億元，較上年末激增16.63%，這一增速不僅遠(yuǎn)超商業(yè)銀行平均水平，在已披露業(yè)績的上市銀行中也處于“第一梯隊(duì)”。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，其規(guī)模擴(kuò)張并非盲目冒進(jìn)，而是建立在對實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域的精準(zhǔn)賦能之上。

貸款端，南京銀行2025年各項(xiàng)貸款總額達(dá)14243.56億元，同比增長13.37%，其中科技金融、綠色金融、普惠小微貸款余額增速分別達(dá)19.49%、30.08%和17.46%，均顯著跑贏整體貸款增速。綠色金融的高增長尤為亮眼，30.08%的增速既契合“雙碳”政策導(dǎo)向，也體現(xiàn)了該行對低碳轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的前瞻性布局。對公業(yè)務(wù)作為“壓艙石”，全年實(shí)現(xiàn)對公存貸款規(guī)模雙雙站穩(wěn)萬億元，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷規(guī)模達(dá)2713.50億元，江蘇省內(nèi)市場份額連續(xù)八年穩(wěn)居首位，區(qū)域核心競爭力進(jìn)一步夯實(shí)。

負(fù)債端，盡管存款增速（11.67%）略低于資產(chǎn)增速，但16707.89億元的存款總額為信貸投放提供了穩(wěn)固資金來源。國泰海通證券研報(bào)指出，南京銀行歷史負(fù)債成本較高的問題正逐步改善，2025年前三季度存款成本率同比下降30個(gè)基點(diǎn)，定期存款重定價(jià)周期的推進(jìn)，為其息差修復(fù)創(chuàng)造了空間。這種“資產(chǎn)端精準(zhǔn)發(fā)力、負(fù)債端成本優(yōu)化”的模式，使得南京銀行在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入555.40億元（同比+10.48%）、歸母凈利潤218.07億元（同比+8.08%）的穩(wěn)健增長。

零售業(yè)務(wù)的突破則為規(guī)模增長注入新動(dòng)能。2025年，南京銀行零售客戶AUM（管理金融資產(chǎn)規(guī)模）首次突破萬億大關(guān)，達(dá)10025億元，同比增長21.23%；私人銀行客戶AUM增長近23%，零售價(jià)值客戶數(shù)增長27.02%。這一數(shù)據(jù)背后，是該行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的支撐——手機(jī)銀行8.0版本上線后，通過AI智能管錢、跨行資產(chǎn)歸集、私行“千人千面”服務(wù)等功能迭代，實(shí)現(xiàn)用戶數(shù)激增近30%，為零售業(yè)務(wù)打開了增長空間。

隱憂暗涌：資本約束與結(jié)構(gòu)失衡的雙重挑戰(zhàn)

在規(guī)?？耧j的表象下，南京銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表中也浮現(xiàn)出一系列值得警惕的信號。最突出的是資本消耗加速問題，盡管2025年完成定增補(bǔ)充資本，但該行核心一級資本充足率仍較年初微降0.05個(gè)百分點(diǎn)至9.31%，這已是自2022年以來的連續(xù)第四年下滑。對比國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)（2025年三季度末商業(yè)銀行核心一級資本充足率10.87%），南京銀行該指標(biāo)低于行業(yè)平均水平1.56個(gè)百分點(diǎn)，逼近監(jiān)管紅線的壓力日益凸顯。

“16.63%的資產(chǎn)擴(kuò)張速度已接近資本內(nèi)生積累的極限?！睒I(yè)內(nèi)分析人士指出，南京銀行若想繼續(xù)維持當(dāng)前規(guī)模增速，需通過市場化資本補(bǔ)充工具（如二級資本債、永續(xù)債）或優(yōu)化分紅比例等方式緩解資本壓力。但2025年其每股收益同比下降3.83%至1.76元，股本從110.68億股增至123.64億股（增幅11.71%）的現(xiàn)實(shí)表明，定增等資本補(bǔ)充手段已對股東回報(bào)產(chǎn)生攤薄效應(yīng)，如何平衡“資本補(bǔ)充”與“股東利益”，成為管理層亟待解決的難題。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，盡管南京銀行不良貸款率仍維持在0.83%的行業(yè)低位，與年初持平，但撥備覆蓋率的邊際變化引發(fā)關(guān)注。2025年末，該行撥備覆蓋率為313.31%，較年初大幅下降21.96個(gè)百分點(diǎn)，這已是連續(xù)第三年下滑（2023年下滑36.62個(gè)百分點(diǎn)、2024年下滑25.31個(gè)百分點(diǎn)）。在利息凈收入大增三成的背景下，撥備覆蓋率的下降并非風(fēng)險(xiǎn)暴露加劇的信號，更可能是該行在“利潤釋放”與“風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)”間的主動(dòng)權(quán)衡，但長期來看，313.31%的覆蓋率雖仍處安全區(qū)間，持續(xù)下降的趨勢若不扭轉(zhuǎn)，可能削弱其應(yīng)對潛在風(fēng)險(xiǎn)的能力。

收入結(jié)構(gòu)失衡則是另一重挑戰(zhàn)。作為曾以“債券之王”聞名的城商行，南京銀行2025年非息收入表現(xiàn)疲軟，前三季度非利息凈收入167.42億元，同比下降11.63%，在營業(yè)收入中占比不足40%。其中，公允價(jià)值變動(dòng)收益虧損3.34億元，較上年同期46.76億元的收益減少50.1億元，主要受債券市場低位波動(dòng)影響。盡管投資收益同比增加22.84億元至128.55億元，但仍無法對沖公允價(jià)值變動(dòng)的拖累，反映出該行對債券市場的依賴尚未完全緩解，中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型仍需提速。

合規(guī)陣痛：罰單與人事調(diào)整的治理反思

2025年，南京銀行在規(guī)模擴(kuò)張與業(yè)績增長的同時(shí)，合規(guī)治理問題也頻繁暴露。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024-2025年期間，該行及旗下分支機(jī)構(gòu)累計(jì)收到監(jiān)管罰單金額近1100萬元，其中2025年以來，泰州分行因“貸前調(diào)查和貸后管理嚴(yán)重不足”被罰145萬元，揚(yáng)州分行因“員工行為管理不到位”被罰40萬元，總行因“監(jiān)管統(tǒng)計(jì)指標(biāo)計(jì)量不準(zhǔn)確”被罰70萬元。這些罰單涉及的貿(mào)易背景虛假、資金挪用、虛增存貸等問題，暴露出該行在快速發(fā)展過程中，內(nèi)部風(fēng)控與合規(guī)管理存在薄弱環(huán)節(jié)。

為應(yīng)對合規(guī)壓力，南京銀行于2025年末作出重要人事調(diào)整——聘任黨委副書記、執(zhí)行董事、行長朱鋼兼任首席合規(guī)官。從履歷看，朱鋼自南京銀行籌建階段便加入，曾長期分管風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)與授信審批業(yè)務(wù)，歷任政策法規(guī)處副處長、風(fēng)險(xiǎn)控制部總經(jīng)理等職，具備深厚的合規(guī)管理經(jīng)驗(yàn)。此次人事安排，既是對2024年底《金融機(jī)構(gòu)合規(guī)管理辦法》中“設(shè)立首席合規(guī)官”要求的響應(yīng)，也體現(xiàn)了該行強(qiáng)化合規(guī)治理的決心。但業(yè)內(nèi)人士指出，合規(guī)管理是系統(tǒng)性工程，僅靠人事調(diào)整難以根治問題，需從制度建設(shè)、流程優(yōu)化、科技賦能等多維度構(gòu)建全流程風(fēng)控體系。

值得注意的是，在合規(guī)問題頻發(fā)的同時(shí)，南京銀行股東層面卻呈現(xiàn)“增持潮”。2025年，第一大股東法國巴黎銀行（持股17.14%）持續(xù)增持，紫金投資集團(tuán)、東部機(jī)場集團(tuán)、南京高科等本土股東也紛紛出手，全年股東累計(jì)增持金額超150億元。股東的“真金白銀”背書，與監(jiān)管罰單的頻繁出現(xiàn)形成鮮明對比，折射出市場對其區(qū)域優(yōu)勢與發(fā)展?jié)摿Φ恼J(rèn)可，同時(shí)也對其合規(guī)治理提出了更高要求。

轉(zhuǎn)型突圍：從“規(guī)模優(yōu)先”到“質(zhì)效并重”的關(guān)鍵跨越

站在3萬億的新起點(diǎn)，南京銀行已明確“打造國內(nèi)一流的區(qū)域綜合金融服務(wù)商”的戰(zhàn)略愿景，試圖通過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、風(fēng)控升級等舉措，實(shí)現(xiàn)從“規(guī)模擴(kuò)張”向“高質(zhì)量發(fā)展”的跨越。

業(yè)務(wù)層面，該行將重點(diǎn)支持新能源、高端裝備、生物醫(yī)藥等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈，通過銀團(tuán)貸款滿足重大項(xiàng)目融資需求，同時(shí)擴(kuò)大民營實(shí)體企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)覆蓋度，降低對傳統(tǒng)房地產(chǎn)和平臺(tái)貸的依賴。在產(chǎn)品創(chuàng)新上，依托“鑫稅e貸”“鑫保貸”等線上產(chǎn)品提升小微服務(wù)效率，在供應(yīng)鏈金融、投行服務(wù)、跨境結(jié)算等領(lǐng)域推出定制化解決方案，試圖通過場景化服務(wù)提升客戶粘性，緩解非息收入壓力。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型仍是核心抓手。南京銀行計(jì)劃深化手機(jī)銀行App的場景化建設(shè)，進(jìn)一步整合“財(cái)富管理-消費(fèi)金融-生活服務(wù)”生態(tài)，通過AI技術(shù)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷與智能風(fēng)控的深度融合。此前，手機(jī)銀行8.0版本已實(shí)現(xiàn)8年收支明細(xì)查詢、“鑫長輩”“鑫寶貝”專屬工具等功能，未來若能持續(xù)優(yōu)化用戶體驗(yàn)，有望進(jìn)一步釋放零售業(yè)務(wù)潛力。

風(fēng)險(xiǎn)管控方面，南京銀行將推進(jìn)授信審批垂直化改革，強(qiáng)化科技賦能，構(gòu)建全流程風(fēng)控體系。從數(shù)據(jù)看，該行存量風(fēng)險(xiǎn)核銷已基本完成，零售貸款占比約24%且不良生成斜率趨緩，減值壓力有望減輕。但若想徹底扭轉(zhuǎn)資本充足率下滑趨勢，可能需要在“內(nèi)源性積累”（提升盈利水平）與“外源性補(bǔ)充”（發(fā)行資本工具）間尋找平衡，同時(shí)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高資本消耗業(yè)務(wù)占比。

2026年是南京銀行成立30周年，3萬億的資產(chǎn)規(guī)模既是“而立之年”的里程碑，也是轉(zhuǎn)型發(fā)展的新起點(diǎn)。對于這家城商行而言，未來的挑戰(zhàn)不僅在于如何維持規(guī)模增長，更在于能否打破“規(guī)模換增長”的路徑依賴，在資本約束、合規(guī)治理、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的多重考驗(yàn)下，走出一條“質(zhì)效并重”的發(fā)展道路。正如董事長謝寧在新年寄語中所言，“向新而行”的動(dòng)能與“向高攀登”的空間，將決定南京銀行能否在日益激烈的行業(yè)競爭中，真正站穩(wěn)“3萬億+”陣營，成為區(qū)域銀行高質(zhì)量發(fā)展的標(biāo)桿。