大反攻！

隔夜美股市場，三大指數(shù)全線走強(qiáng)，道指大漲超1%，標(biāo)普500指數(shù)逼近歷史新高。其中，存儲芯片概念股全線爆發(fā)，閃迪盤中一度暴漲近17%，西部數(shù)據(jù)一度大漲超10%。消息面上，高盛暴力上調(diào)2026年第一季度DRAM（動態(tài)隨機(jī)存取存儲器）價格漲幅預(yù)測，預(yù)計(jì)環(huán)比漲幅將高達(dá)90%—95%，遠(yuǎn)超此前市場及該行自身的預(yù)期。

今日早間，日韓股市開盤大漲，日經(jīng)225指數(shù)大漲超2%，韓國KOSPI指數(shù)大漲超3%。與此同時，貴金屬市場亦全線反攻，截至北京時間08:00，現(xiàn)貨黃金大漲2.7%，報(bào)4784.89美元/盎司；現(xiàn)貨白銀大漲5.04%，報(bào)83.12美元/盎司。

芯片股大爆發(fā)

美東時間2月2日，美股市場全線反攻，三大指數(shù)低開高走，截至收盤，道指大漲1.05%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.54%，納指漲0.56%，其中標(biāo)普500指數(shù)再度逼近歷史收盤新高。

美股大型科技股漲跌不一，蘋果大漲超4%，谷歌、亞馬遜漲超1%；英偉達(dá)、特斯拉跌超2%，微軟、Meta跌超1%。

美股芯片股集體爆發(fā)，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲1.7%，存儲芯片板塊領(lǐng)漲，閃迪暴漲超15%，西部數(shù)據(jù)大漲近8%，希捷科技大漲超6%，美光科技大漲超5%。其他芯片巨頭亦多數(shù)走強(qiáng)，英特爾漲近5%，AMD、德州儀器漲超4%，臺積電ADR漲超3%。

有分析人士指出，從貴金屬、加密貨幣中撤出的“熱錢”正在尋找新的敘事點(diǎn)，而存儲芯片在強(qiáng)勁的基本面支撐下，可能會吸引這些資金流入。

高盛在最新發(fā)布的報(bào)告中指出，盡管現(xiàn)貨市場出現(xiàn)波動，但DRAM的合約價格不僅未跌，反而迎來了更猛烈的上漲預(yù)期。

高盛分析師Giuni Lee團(tuán)隊(duì)指出，2026年第一季度主要應(yīng)用領(lǐng)域的DRAM定價預(yù)測均已大幅上調(diào)。特別是傳統(tǒng)DRAM的整體定價，預(yù)計(jì)將在2025年四季度環(huán)比上漲45%—50%的基礎(chǔ)上，于2026年第一季度進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)90%—95%的環(huán)比增長，遠(yuǎn)超此前市場及該行自身的預(yù)期。

在細(xì)分領(lǐng)域，PC DRAM和服務(wù)器DRAM的漲價動力尤為強(qiáng)勁。TrendForce（集邦咨詢）已將2026年第一季度PC DRAM合約價格預(yù)測上調(diào)至環(huán)比增長105%—110%，這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)高于高盛此前預(yù)估的80%—90%，暗示市場存在進(jìn)一步的上行空間，同時維持二季度環(huán)比增長20%—25%的預(yù)測。

另外，稀土板塊受特朗普政府?dāng)M建立“百億美元關(guān)鍵礦產(chǎn)儲備”刺激一度大漲，但盤中走勢分化，截至收盤，美國銻業(yè)大漲超7%，但美國稀土公司、Critical Metals都在盤中漲超10%后收跌。

超預(yù)期的數(shù)據(jù)

與此同時，美國宏觀數(shù)據(jù)也傳來利好信號。

美東時間2月2日，供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國1月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）意外從上個月的47.9大幅升至52.6，遠(yuǎn)高于預(yù)期的48.5，近一年來首次進(jìn)入擴(kuò)張區(qū)間，增速創(chuàng)下自2022年以來最快水平，主要受新訂單和產(chǎn)出穩(wěn)健增長的提振。

該指數(shù)高于50意味著經(jīng)濟(jì)活動擴(kuò)張，而最新讀數(shù)也高于媒體對經(jīng)濟(jì)學(xué)家的所有調(diào)查預(yù)期。

其中，新訂單指數(shù)達(dá)57.1，前值為47.7，該指標(biāo)大幅上升近10個點(diǎn)，生產(chǎn)指數(shù)也顯著走強(qiáng)，二者均顯示出近四年來最快的增長速度。

就業(yè)指數(shù)錄得48.1，高于預(yù)期的46，前值為44.9，創(chuàng)下一年來新高，這表明制造業(yè)就業(yè)人數(shù)仍在下降，但降幅有所放緩。

有分析稱，在經(jīng)歷了近一年的收縮之后，由需求推動的工廠活動反彈無疑是一個好消息。若增長能夠持續(xù)，將有助于增強(qiáng)外界對美國制造業(yè)正在走出過去三年低迷狀態(tài)的信心。

ISM制造業(yè)商業(yè)調(diào)查委員會主席Susan Spence在聲明中表示，盡管這些數(shù)據(jù)為年初帶來了積極信號，但也需要謹(jǐn)慎看待。

美國制造業(yè)在過去三年里一直處于不甚景氣的狀態(tài)，過去3年多PMI超過50的次數(shù)寥寥無幾。

因此有評論提醒需保持謹(jǐn)慎：一方面，1月通常是節(jié)假日后補(bǔ)庫存的月份；另一方面，部分采購行為似乎是為了提前應(yīng)對持續(xù)存在的關(guān)稅問題可能引發(fā)的價格上漲。

值得注意的是，美國政府部分“停擺”將致今年1月的就業(yè)報(bào)告推遲發(fā)布，市場將面臨關(guān)鍵數(shù)據(jù)空窗期。

當(dāng)?shù)貢r間2月2日， 美國勞工統(tǒng)計(jì)局表示，由于聯(lián)邦政府部分“停擺”，原定于2月6日發(fā)布的美國1月份就業(yè)報(bào)告將不會按時公布。

勞工統(tǒng)計(jì)局還推遲了原定本周二發(fā)布的12月美國職位空缺報(bào)告。這是繼去年秋季創(chuàng)紀(jì)錄的43天政府“停擺”后，關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再次因撥款中斷而延遲。去年9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)曾延至11月20日公布，而10月和11月的就業(yè)報(bào)告當(dāng)時合并延至12月16日一并發(fā)布。

責(zé)編：楊喻程

校對：陶謙

違法和不良信息舉報(bào)電話：0755-83514034

郵箱：bwb@stcn.com