最近這段時(shí)間，內(nèi)存市場(chǎng)確實(shí)有點(diǎn)“瘋”。DDR5芯片價(jià)格一路狂飆，服務(wù)器內(nèi)存條單根價(jià)格甚至逼近5萬元，消費(fèi)級(jí)內(nèi)存條價(jià)格也翻了兩三倍。面對(duì)這種局面，不少業(yè)內(nèi)人士把希望寄托在了國產(chǎn)DDR5芯片上，認(rèn)為只有國產(chǎn)芯片才能拯救市場(chǎng)。但現(xiàn)實(shí)真的如此嗎？恐怕未必。

一、為什么大家把希望寄托在國產(chǎn)芯片上？

那么問題來了，為什么大家把希望寄托在國產(chǎn)芯片上？這種期待主要基于兩點(diǎn)：產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)和平價(jià)化能力。

第一點(diǎn)是我國的芯片產(chǎn)業(yè)鏈確實(shí)越來越完善，以長鑫科技為例，它已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了DDR5的量產(chǎn)，最高速率達(dá)到8000Mbps，性能達(dá)到了國際先進(jìn)水平，這意味著國產(chǎn)芯片在技術(shù)上已經(jīng)具備了“參戰(zhàn)”的資格。

除此之外，大家相信國產(chǎn)制造能把高端產(chǎn)品“打下來”。過去很多行業(yè)都證明，一旦我國掌握了核心技術(shù)并大規(guī)模生產(chǎn)，往往能把價(jià)格拉低，讓更多人用得起。所以，大家自然期待國產(chǎn)DDR5芯片能像“救世主”一樣，通過大量生產(chǎn)來平抑當(dāng)前離譜的價(jià)格。

二、為什么國產(chǎn)芯片救不了場(chǎng)？這三個(gè)原因值得人并不多

理想很豐滿，但現(xiàn)實(shí)很骨感。國產(chǎn)DDR5芯片雖然已經(jīng)量產(chǎn)，但想靠它來“救市”，目前來看幾乎不可能，原因主要有三個(gè)。

第一個(gè)原因是DDR5芯片國產(chǎn)體量太小，話語權(quán)不足，而這也是最根本的原因。目前全球DRAM市場(chǎng)被三星、SK海力士、美光這三家巨頭牢牢掌控，合計(jì)占據(jù)了超過90%的市場(chǎng)份額。相比之下，國產(chǎn)廠商長鑫科技的全球市場(chǎng)份額雖然增長到了約4%，但依然只是“第四名”。

這就好比一個(gè)只有4%股份的小股東，想去撼動(dòng)一個(gè)合計(jì)持股93%的三個(gè)大股東說了算的公司決策，難度可想而知。即便國產(chǎn)廠商開足馬力生產(chǎn)，這點(diǎn)增量在巨大的市場(chǎng)缺口面前，也顯得杯水車薪，難以對(duì)整體價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生決定性影響。

第二個(gè)原因是企業(yè)要盈利，不是做慈善。很多人希望國產(chǎn)芯片能“便宜賣”，但這違背了商業(yè)邏輯。芯片制造是典型的資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，投入巨大。長鑫科技在IPO招股書中披露，計(jì)劃募資295億元用于技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)能建設(shè)，這背后是巨大的成本壓力。

企業(yè)不是慈善機(jī)構(gòu)，追求利潤是天經(jīng)地義的事情。在DDR5價(jià)格大漲的行情下，國產(chǎn)廠商好不容易迎來了盈利窗口，怎么可能放著高價(jià)不賣，非要低價(jià)“救市”？這不符合商業(yè)規(guī)律，也不符合企業(yè)生存發(fā)展的需求。

還有一個(gè)原因也值得警惕，那就是周期風(fēng)險(xiǎn)需要警惕。內(nèi)存行業(yè)是典型的周期性行業(yè)，供需關(guān)系變化極快。現(xiàn)在的價(jià)格暴漲，主要是因?yàn)锳I算力需求爆發(fā)，加上三大巨頭把產(chǎn)能轉(zhuǎn)向了利潤更高的HBM，導(dǎo)致通用DDR5供給緊張。

如果國產(chǎn)廠商現(xiàn)在盲目擴(kuò)產(chǎn)，一旦AI需求降溫或者巨頭產(chǎn)能回歸，市場(chǎng)很快就會(huì)從“缺貨”變成“過?！?。屆時(shí)價(jià)格暴跌，企業(yè)將面臨巨大的庫存壓力和虧損風(fēng)險(xiǎn)。這種“擴(kuò)產(chǎn)找死，不擴(kuò)產(chǎn)等死”的困境，讓國產(chǎn)廠商在擴(kuò)產(chǎn)決策上必須極其謹(jǐn)慎，不敢輕易下注。

三、寫在最后

所以，指望國產(chǎn)DDR5芯片在短期內(nèi)“救市”，可能是一種不切實(shí)際的幻想。國產(chǎn)芯片的崛起，更多是為了解決“有沒有”的問題，即打破技術(shù)壟斷，建立自主可控的供應(yīng)鏈。至于價(jià)格，最終還是要由市場(chǎng)供需來決定。

對(duì)于普通消費(fèi)者和下游廠商來說，與其等待“救世主”，不如調(diào)整心態(tài)，適應(yīng)這種由AI驅(qū)動(dòng)的“超級(jí)周期”。畢竟，在商言商，國產(chǎn)芯片廠商的首要任務(wù)是活下去并發(fā)展壯大，而不是當(dāng)“老好人”。