上海
財(cái)聯(lián)社1月30日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標(biāo)價(jià)：
中信建投維持Cadeler AS ADR（CDLR.N）買入評級，目標(biāo)價(jià)28.07美元：
公司為全球風(fēng)電安裝船第一梯隊(duì)，船隊(duì)高規(guī)格、規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，在手訂單飽滿，ROIC穩(wěn)步提升至2027E 7.7%。歐洲海風(fēng)需求高景氣且供給剛性，支撐利用率與單船盈利修復(fù)?；?026年4.78倍EV/EBITDA估值，目標(biāo)價(jià)28.07美元。
中金公司維持Meta Platforms Inc-A（META.O）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價(jià)773美元：
4Q25廣告收入超預(yù)期，AI驅(qū)動(dòng)廣告效率提升，Threads與WhatsApp廣告化推進(jìn)。26年資本開支加碼AI，運(yùn)營利潤有望增長。上調(diào)26/27年盈利預(yù)測，目標(biāo)價(jià)基于26x 26e P/E，具16%上行空間。
招商證券(香港)維持Meta Platforms Inc-A（META.O）買入評級，目標(biāo)價(jià)880.0美元：
公司4Q25廣告收入同比增長24%，AI驅(qū)動(dòng)推薦系統(tǒng)與廣告效率提升，Reels觀看時(shí)長增超30%。管理層指引1Q26收入增長26-34%，全年收入增速有望達(dá)22%以上。盡管FY26開支因AI投入大幅上升，運(yùn)營利潤仍預(yù)期正增長，支撐30倍FY26E PE估值。
國信證券(香港)維持Meta Platforms Inc-A（META.O）買入評級：
2025Q4營收與利潤均超預(yù)期，廣告業(yè)務(wù)量價(jià)齊升，自由現(xiàn)金流顯著改善。AI賦能廣告變現(xiàn)效率提升，Threads平臺有望貢獻(xiàn)新增量。2026年資本支出大幅上調(diào)至1350億美元，聚焦AI基建與“個(gè)人超級智能”布局。當(dāng)前估值僅22倍2026年P(guān)E，在“七巨頭”中最具吸引力，盈利支撐高投入，短期增長確定性強(qiáng)。
中金公司維持寶潔（PG.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價(jià)186美元：
2QFY26業(yè)績符合預(yù)期，內(nèi)生銷售持平，毛利率承壓但EPS略超預(yù)期。公司維持全年指引，美國市場高基數(shù)影響消退，創(chuàng)新與全渠道執(zhí)行改善有望驅(qū)動(dòng)下半年加速增長。當(dāng)前估值處于歷史折價(jià)，目標(biāo)價(jià)隱含25%上行空間。
華泰證券維持好未來（TAL.N）買入評級，目標(biāo)價(jià)18美元：
Q3利潤超預(yù)期，non-GAAP凈利率達(dá)18.4%，主因高毛利培優(yōu)/網(wǎng)校業(yè)務(wù)占比提升及費(fèi)用優(yōu)化。學(xué)習(xí)服務(wù)收入同比+42%，遞延收入同比增長40.84%，支撐后續(xù)增長。上調(diào)FY27凈利潤至5.35億美元，SOTP估值給予目標(biāo)價(jià)18美元。
中金公司維持金沙集團(tuán)（LVS.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價(jià)67.20美元：
4Q25 EBITDA超預(yù)期，濱海灣金沙貢獻(xiàn)強(qiáng)勁，受益于超高凈值客戶增長及高贏率。上調(diào)2026/27年EBITDA預(yù)測，當(dāng)前估值8倍2026e EV/EBITDA，目標(biāo)價(jià)基于10倍估值，具10%上行空間。
中金公司給予美敦力（MDT.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價(jià)121.00美元：
公司為全球醫(yī)療器械龍頭，受益老齡化與技術(shù)進(jìn)步，RDN、PFA、手術(shù)機(jī)器人等大單品即將放量，驅(qū)動(dòng)收入增速提升至高個(gè)位數(shù)或雙位數(shù)。剝離糖尿病業(yè)務(wù)將優(yōu)化利潤率，聚焦高增長領(lǐng)域。預(yù)計(jì)2026-27財(cái)年EPS為5.82/6.39美元，CAGR 8%，目標(biāo)價(jià)對應(yīng)2027年19倍PE及PEG 1.8x，較現(xiàn)價(jià)具20%上行空間。
中金公司維持南方銅業(yè)（SCCO.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價(jià)212.20美元：
4Q25業(yè)績略超預(yù)期，受益于副產(chǎn)品收入強(qiáng)勁。盡管銅產(chǎn)量短期承壓，Tia Maria項(xiàng)目爬產(chǎn)及副產(chǎn)品貢獻(xiàn)有望支撐盈利。上調(diào)2026/27年EPS至8.37/8.68美元，目標(biāo)價(jià)基于DCF估值法，對應(yīng)25.4倍2026年P(guān)E。
中金公司維持特斯拉（TSLA.O）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價(jià)500美元：
4Q25業(yè)績超預(yù)期，毛利率環(huán)比顯著改善，F(xiàn)SD訂閱達(dá)110萬，Cybercab與Optimus量產(chǎn)在即。AI及機(jī)器人戰(zhàn)略加速推進(jìn)，2026年資本開支超200億美元。下調(diào)2026年盈利預(yù)測至83億美元，維持目標(biāo)價(jià)基于汽車業(yè)務(wù)15x P/E的SOTP估值。
中金公司維持通用汽車（GM.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價(jià)100美元：
公司2025年業(yè)績符合預(yù)期，2026年EBIT指引及股東回報(bào)超預(yù)期。上調(diào)2026/2027年經(jīng)調(diào)整EBIT至149.6/159.6億美元，主因成本控制強(qiáng)勁、EV虧損收窄及關(guān)稅有效對沖。目標(biāo)價(jià)基于8.1x 2026e P/E，對應(yīng)15.8%上行空間。
中金公司維持新東方（EDU.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價(jià)69美元：
2QFY2026收入及Non-GAAP經(jīng)營利潤超預(yù)期，教育新業(yè)務(wù)與東方甄選貢獻(xiàn)顯著。上調(diào)FY26/27盈利預(yù)測，目標(biāo)價(jià)基于18.2x FY26 Non-GAAP P/E，當(dāng)前估值具17%上行空間。
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