財(cái)聯(lián)社1月30日訊（編輯 瀟湘）隨著有消息人士透露特朗普政府正準(zhǔn)備提名凱文·沃什擔(dān)任下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席，美國(guó)股指期貨、美國(guó)國(guó)債和貴金屬價(jià)格周五(1月30日)亞洲時(shí)段紛紛下挫，美元指數(shù)則迎來(lái)大幅反彈，因業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，沃什在貨幣政策方面的立場(chǎng)比其他候選人都更加鷹派。

據(jù)知情人士透露，特朗普總統(tǒng)的顧問(wèn)們已被告知，預(yù)計(jì)特朗普將提名凱文·沃什擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席。沃什曾是美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部人士，后來(lái)轉(zhuǎn)而成為了該機(jī)構(gòu)的批評(píng)者。

美聯(lián)儲(chǔ)主席的提名可以說(shuō)是特朗普在其剩余任期內(nèi)面臨的最重要的人事決定，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在出現(xiàn)金融危機(jī)或經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)往往扮演著第一響應(yīng)者的角色，并且設(shè)定的利率會(huì)影響經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的方方面面。

據(jù)悉，沃什已經(jīng)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四訪問(wèn)了白宮，并與特朗普進(jìn)行了會(huì)面。

在周四晚間，特朗普曾告訴記者，他計(jì)劃于周五上午公布美聯(lián)儲(chǔ)主席人選。特朗普當(dāng)時(shí)表示人選不會(huì)太出人意料，而且是金融界人盡皆知的人物——“很多人認(rèn)為這個(gè)人幾年前就可能出現(xiàn)在那里?！?/p>

這番暗示其實(shí)已經(jīng)將指引針撥向了沃什——八年前，特朗普也曾考慮過(guò)提名沃什擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席，但最終選擇了現(xiàn)任主席鮑威爾。

根據(jù)預(yù)測(cè)平臺(tái)Polymarket的數(shù)據(jù)顯示，目前沃什被特朗普提名為美聯(lián)儲(chǔ)新主席的概率飆升至93%。

現(xiàn)年55歲的沃什長(zhǎng)期以來(lái)一直想要伺機(jī)重返美聯(lián)儲(chǔ)，領(lǐng)導(dǎo)這個(gè)他曾經(jīng)效力過(guò)的機(jī)構(gòu)——而他本人也曾多年公開(kāi)批評(píng)該機(jī)構(gòu)。沃什曾任美聯(lián)儲(chǔ)理事，在2008-09年金融危機(jī)期間，他曾在幕后參與了華盛頓對(duì)華爾街的救助行動(dòng)。2017年，沃什曾競(jìng)選美聯(lián)儲(chǔ)主席一職，但最終敗給了鮑威爾。

但在鮑威爾上臺(tái)之后，特朗普很快就對(duì)當(dāng)初選擇鮑威爾的決定后悔不已，并曾公開(kāi)表示后悔沒(méi)有選擇沃什?！皠P文，我當(dāng)時(shí)真希望你能來(lái)幫忙。你當(dāng)初為什么沒(méi)更積極主動(dòng)地爭(zhēng)取這份工作呢？”特朗普在2020年的一次活動(dòng)上說(shuō)道，當(dāng)時(shí)他正向臺(tái)下的沃什打招呼。“如果當(dāng)時(shí)選了你，我會(huì)非常滿意的。”

特朗普在其兩屆任期內(nèi)都曾抨擊美聯(lián)儲(chǔ)降息速度不夠快。美聯(lián)儲(chǔ)在本周的會(huì)議上維持基準(zhǔn)短期利率不變，在去年下半年連續(xù)三次降息后暫停降息，并于周四早些時(shí)候再度遭到了特朗普的批評(píng)。

美元大漲、黃金暴跌

很有意思的是，雖然特朗普今晚就將宣布市場(chǎng)心心念念的鮑威爾接班人人選，但沃什的名字，卻反而沒(méi)有令市場(chǎng)感到興奮——股、債、商品市場(chǎng)周五在上述消息出爐后反而出現(xiàn)了大幅回落。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，雖然沃什目前也自稱是低利率的倡導(dǎo)者，但與其他幾位美聯(lián)儲(chǔ)主席候選人——如里德?tīng)?、哈西特相比，他依然被人們認(rèn)為是激進(jìn)色彩較淡的選擇之一，且在實(shí)施大規(guī)模貨幣刺激政策方面可能比其他人更加審慎。

行情數(shù)據(jù)顯示，在知情人士爆料沃什于周四在白宮與特朗普會(huì)面后，標(biāo)普500指數(shù)期貨下跌了0.4%，納斯達(dá)克指數(shù)期貨下跌0.5%。美債價(jià)格也同步走低，美國(guó)10年期國(guó)債收益率最新上漲4.0個(gè)基點(diǎn)至4.265%。

KCM Trade首席市場(chǎng)分析師Tim Waterer表示，“如果沃什被提名為下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席，市場(chǎng)可能需要降低預(yù)期。與其他候選人相比，沃什的立場(chǎng)可能更為鷹派，這可能會(huì)抑制市場(chǎng)對(duì)進(jìn)一步降息的預(yù)期?！?/strong>

此外，貴金屬價(jià)格日內(nèi)也在亞洲時(shí)段出現(xiàn)了暴跌，延續(xù)了隔夜的動(dòng)蕩行情。現(xiàn)貨黃金價(jià)格重挫逾3.5%，最新交投于5183美元附近，現(xiàn)貨白銀價(jià)格則大跌逾4%，最新交投于110.30美元附近。

KCM首席交易分析師Tim Waterer表示，“美聯(lián)儲(chǔ)主席人選可能不那么鴿派、美元反彈以及黃金市場(chǎng)出現(xiàn)超買狀況，都導(dǎo)致了貴金屬價(jià)格的下跌?！?/p>

StoneX高級(jí)分析師 Matt Simpson則指出，“有傳言稱，沃什將取代鮑威爾擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席，這給亞洲交易時(shí)段的黃金價(jià)格帶來(lái)了壓力?！?/p>

而在外匯市場(chǎng)上，衡量美元兌六種貨幣匯率的ICE美元指數(shù)最新上漲0.3%至96.48，扭轉(zhuǎn)了近期疲軟態(tài)勢(shì)。Kelleher表示，“消息一出，我們立刻看到了美元買盤。他(沃什)在市場(chǎng)上很有名氣，可能會(huì)讓局勢(shì)稍微平靜下來(lái)。”

“沃什過(guò)去以鷹派傾向著稱，強(qiáng)調(diào)財(cái)政紀(jì)律，并采取更為謹(jǐn)慎的降息策略，”新加坡華僑銀行貨幣策略師Moh Siong Sim表示，“沃什的提名可能會(huì)緩解市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的擔(dān)憂，從而提振美元，并降低美聯(lián)儲(chǔ)的極端鴿派風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

沃什究竟是個(gè)怎樣的人？

那么，若要刨根問(wèn)底，沃什究竟是一個(gè)怎樣的人呢——如果他真的是一位政策鷹派，特朗普怎么會(huì)選中他？而若是一位政策鴿派，今日的市場(chǎng)情緒又為何會(huì)如此“沮喪”呢？

這背后或許就不得不提沃什長(zhǎng)期以來(lái)的立場(chǎng)轉(zhuǎn)變過(guò)程，以及目前他與其他美聯(lián)儲(chǔ)主席候選人間的政策差異了。

首先來(lái)看特朗普為何可能會(huì)選他——沃什目前在許多特朗普政府核心政策上的觀點(diǎn)，都與特朗普本人保持高度一致——在多年倡導(dǎo)自由貿(mào)易后，他近年來(lái)轉(zhuǎn)而支持總統(tǒng)的關(guān)稅政策，并于去年多次呼吁美聯(lián)儲(chǔ)更快地降息。

在去年4月于國(guó)際貨幣基金組織發(fā)表的演講中，沃什表示美聯(lián)儲(chǔ)“當(dāng)前困境多系自釀苦果”；在電視采訪中，他呼吁進(jìn)行“制度更迭”，即對(duì)引導(dǎo)央行設(shè)定利率的框架進(jìn)行某種未指明的改革。

在過(guò)往任職美聯(lián)儲(chǔ)期間，沃什確實(shí)曾以鷹派立場(chǎng)著稱，但如今則基本響應(yīng)了特朗普推動(dòng)降息的呼吁。近幾個(gè)月來(lái)，沃什公開(kāi)支持降低借貸成本，與總統(tǒng)的立場(chǎng)保持一致，這與他長(zhǎng)期以來(lái)作為通脹鷹派的形象大相徑庭。

此外，挑選具有美聯(lián)儲(chǔ)任職背景的沃什，顯然有助于特朗普的提名更順利地在國(guó)會(huì)獲批。事實(shí)上，由于美國(guó)司法部此前對(duì)現(xiàn)任主席鮑威爾發(fā)起了刑事調(diào)查，部分共和黨議員已威脅要阻撓特朗普的新主席提名。

而與此同時(shí)，目前市場(chǎng)擔(dān)憂沃什的貨幣政策立場(chǎng)可能比其他候選人更為鷹派，本身或許也并非“無(wú)的放矢”……

沃什和其他美聯(lián)儲(chǔ)主席候選人，在貨幣政策立場(chǎng)上的最大差異，體現(xiàn)在了對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的態(tài)度上。在近一年的多次演講中，沃什多次表示，美聯(lián)儲(chǔ)多年來(lái)激進(jìn)的債券購(gòu)買計(jì)劃已經(jīng)走得太遠(yuǎn)，并可能將其拖入財(cái)政政策的混亂政治泥潭。

雖然沃什最初也曾支持美聯(lián)儲(chǔ)在2008年全球金融危機(jī)后的債券購(gòu)買計(jì)劃(QE)，但后來(lái)頻繁警告稱，重啟購(gòu)買可能引發(fā)通脹并扭曲市場(chǎng)信號(hào)。

換言之，沃什是美聯(lián)儲(chǔ)縮表的堅(jiān)定支持者。富國(guó)銀行策略師安杰洛·馬諾拉托斯此前表示，“沃什的一個(gè)關(guān)鍵區(qū)別在于，他強(qiáng)烈主張美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)維持更小的資產(chǎn)負(fù)債表，然而，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)尤為復(fù)雜，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)已于去年12月停止縮表，目前正在擴(kuò)大其資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模?！?/p>

德意志銀行指出，沃什若當(dāng)選美聯(lián)儲(chǔ)主席，其政策主張可能呈現(xiàn)“降息與縮表并行”的奇異組合。當(dāng)然，德銀也指出，該政策短期內(nèi)的可行性存疑，因其實(shí)施前提是需要監(jiān)管改革降低銀行的準(zhǔn)備金需求。

而隆奧銀行駐新加坡高級(jí)宏觀策略師Homin Lee則表示，“我們認(rèn)為，在當(dāng)前獨(dú)特的政治環(huán)境下，很難確定沃什的實(shí)際貨幣政策意圖，盡管他過(guò)去的鷹派言論確實(shí)暗示了他一些特立獨(dú)行的傾向，但我們建議不要過(guò)度解讀這些言論?！?/strong>