1月29日，特斯拉正式發(fā)布2025年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，其營(yíng)收、利潤(rùn)均出現(xiàn)下滑，銷量面臨連續(xù)兩年的增長(zhǎng)壓力。在汽車業(yè)務(wù)承壓的背景下，特斯拉宣布將戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向FSD、Robotaxi、人形機(jī)器人及芯片等科技賽道，與中國(guó)車企在自動(dòng)駕駛與AI生態(tài)領(lǐng)域展開全面競(jìng)爭(zhēng)。

一場(chǎng)圍繞未來(lái)智能出行的全球角逐，已然拉開序幕。

停產(chǎn)Model S/X，從汽車公司轉(zhuǎn)向前沿科技公司

2025年特斯拉（TSLA.US）業(yè)績(jī)?cè)庥鲲@著承壓，營(yíng)收 948.27 億美元，同比下降 3%；凈利潤(rùn) 37.94 億美元，同比大幅下滑 46%；全球汽車交付量 163.6 萬(wàn)輛，同比下降 8.6%，這是其連續(xù)第二年交付量下滑。

北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 教授周建波對(duì)財(cái)聞表示：“特斯拉業(yè)績(jī)下滑的核心原因，一方面是全球汽車市場(chǎng)進(jìn)入增長(zhǎng)天花板，擴(kuò)張速度自然放緩；另一方面，中國(guó)車企的強(qiáng)勢(shì)崛起讓其面臨前所未有的競(jìng)爭(zhēng)壓力，這也直接推動(dòng)特斯拉加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型?！?/p>

特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克在財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，公司將在下個(gè)季度停產(chǎn)Model S和Model X車型。他表示：“現(xiàn)在是時(shí)候讓Model S和Model X項(xiàng)目退役了，因?yàn)槲覀冋~向以自動(dòng)駕駛為核心的未來(lái)?！?/p>

Model X 圖源：官微

馬斯克還透露，特斯拉正在將加州弗里蒙特工廠的Model S和Model X生產(chǎn)線替換為Optimus生產(chǎn)線，其長(zhǎng)期目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)百萬(wàn)臺(tái)機(jī)器人的產(chǎn)能。

Model S和Model X相繼于2012年、2015年交付，是繼初代Roadster后發(fā)布的第二款、第三款車型。在特斯拉成立初期，主要為了證明電動(dòng)車的高性能、長(zhǎng)續(xù)航與豪華，并為特斯拉帶來(lái)大量利潤(rùn)，鞏固其在高端市場(chǎng)的地位。

目前，特斯拉已經(jīng)將車賣到了世界各地，兩款車完成了其歷史使命。

北京某特斯拉門店銷售告訴財(cái)聞，目前還有Model S、Model X在售。

此外，FSD的訂閱數(shù)據(jù)首次在財(cái)報(bào)中披露，2025年末，FSD有效訂閱用戶數(shù)達(dá)到110萬(wàn)，同比增長(zhǎng)38%。早些時(shí)候，馬斯克宣布FSD將完全轉(zhuǎn)向月度訂閱服務(wù)。

車輛停產(chǎn)、造機(jī)器人、FSD訂閱轉(zhuǎn)向或與馬斯克一萬(wàn)億美元薪酬方案有關(guān)。去年11月，特斯拉股東大會(huì)通過(guò)馬斯克的萬(wàn)億薪酬方案。不過(guò)，若想拿到該薪酬也有很多困難。馬斯克需同時(shí)滿足市值增長(zhǎng)和運(yùn)營(yíng)目標(biāo)才能逐步解鎖股票獎(jiǎng)勵(lì)。

具體來(lái)看，要求特斯拉市值在未來(lái)10年內(nèi)從當(dāng)前約1.5萬(wàn)億美元提升至8.5萬(wàn)億美元。產(chǎn)品上包括累計(jì)交付2000萬(wàn)輛汽車、實(shí)現(xiàn)1000萬(wàn)個(gè)活躍的完全自動(dòng)駕駛（FSD）訂閱用戶、交付100萬(wàn)臺(tái)人形機(jī)器人（Optimus）、100萬(wàn)輛自動(dòng)駕駛出租車（Robotaxi）商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，以及實(shí)現(xiàn)年均4000億美元的調(diào)整后EBITDA利潤(rùn)。

這不得不促使特斯拉從一家汽車公司轉(zhuǎn)型為面向前沿領(lǐng)域的科技公司。

一場(chǎng)跨越汽車與科技領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)

特斯拉的轉(zhuǎn)型之路，恰好與中國(guó)車企在新賽道正面交鋒，雙方均將汽車領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)移至FSD、Robotaxi、芯片、人形機(jī)器人科技賽道。

周建波指出，圍繞新能源汽車的未來(lái)，特斯拉與中國(guó)車企同步深化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，雙方已進(jìn)入全面競(jìng)爭(zhēng)的新階段

AI生產(chǎn)

馬斯克在2026年達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上向全球拋出一枚重磅炸彈，其監(jiān)督式完全自動(dòng)駕駛（Supervised FSD）將于近期在歐洲獲得批準(zhǔn)，中國(guó)也可能在同一時(shí)間獲批。與之相近的Robotaxi，特斯拉CyberCab預(yù)計(jì)2026年4月開始投產(chǎn)，計(jì)劃在2026年上半年將Robotaxi服務(wù)擴(kuò)展至達(dá)拉斯、休斯敦、鳳凰城、拉斯維加斯、邁阿密等城市。

國(guó)內(nèi)智駕公司如華為、Momenta目前已經(jīng)在國(guó)內(nèi)站穩(wěn)第一梯隊(duì)，眾多海外車企也采用其技術(shù)。Robotaxi運(yùn)營(yíng)商小馬智行（PONY.US）、文遠(yuǎn)知行（WRD.US）也在部分海外地區(qū)運(yùn)營(yíng)Robotaxi。

蔚來(lái)（NIO.US）汽車推出世界模型，小鵬汽車（XPEV.US）2026年開始運(yùn)營(yíng)Robotaxi，吉利汽車（00175.HK）與曹操出行（02643.HK）的Robotaxi已在蘇州、杭州試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)。

特斯拉正在加速自研芯片布局，預(yù)計(jì)2026年上半年將把得州AI訓(xùn)練算力規(guī)模擴(kuò)大一倍以上，并計(jì)劃于2027年、2028年分別量產(chǎn)AI 5和AI 6自動(dòng)駕駛推理芯片。

蔚來(lái)神璣NX9031已隨蔚來(lái)ET9車型交付正式量產(chǎn)上車。小鵬圖靈多端通用AI芯片，于2024年8月完成流片，同年10月通過(guò)智能駕駛功能驗(yàn)證。理想汽車（LI.US）M100芯片將于2026年量產(chǎn)上市。

2026年一季度，特斯拉將發(fā)布Optimus第三代版本，這是首個(gè)面向量產(chǎn)的設(shè)計(jì)方案。目前首條生產(chǎn)線籌備工作正在推進(jìn)中，計(jì)劃2026年年底前啟動(dòng)生產(chǎn)，最終規(guī)劃產(chǎn)能為每年100萬(wàn)臺(tái)機(jī)器人。

馬斯克稱，人機(jī)交互機(jī)器人的最大競(jìng)爭(zhēng)者將來(lái)自中國(guó)。

小鵬G1機(jī)器人將在2026年量產(chǎn)。蔚來(lái)與優(yōu)必選合作將Walker S系列機(jī)器人應(yīng)用于汽車制造。理想汽車去年6月成立“空間機(jī)器人”（如汽車機(jī)器人）和“穿戴機(jī)器人”（如AI眼鏡）二級(jí)部門。1月10日，奇瑞汽車（09973.HK）旗下墨甲機(jī)器人與蕪湖市公安局交管部門推出了機(jī)器人交警“蕪優(yōu)”智警R001，參與交通執(zhí)勤 。

無(wú)論是特斯拉的跨界轉(zhuǎn)型，還是中國(guó)車企的全面跟進(jìn)，本質(zhì)上都是一場(chǎng)生態(tài)系統(tǒng)之爭(zhēng)——雙方均試圖以自動(dòng)駕駛和 AI 技術(shù)為核心，打通汽車、機(jī)器人、智駕、芯片的完整產(chǎn)業(yè)鏈，最終定義下一代智能出行與生活場(chǎng)景。

這場(chǎng)跨越汽車與科技領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，才剛剛拉開序幕。