文/《清華金融評(píng)論》實(shí)習(xí)編輯何佳霖

上市銀行2025年業(yè)績(jī)陸續(xù)披露。截至1月29日，A股已有招商銀行、杭州銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、南京銀行、廈門銀行、青島銀行、蘇農(nóng)銀行10家銀行相繼披露2025年業(yè)績(jī)快報(bào)，綜合來(lái)看，2025年銀行業(yè)績(jī)指標(biāo)明顯改善，經(jīng)營(yíng)走勢(shì)向好，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化。

營(yíng)業(yè)收入： 增長(zhǎng)相對(duì)平穩(wěn)，個(gè)別銀行表現(xiàn)優(yōu)異

截至2026年1月29日，A股率先披露2025年業(yè)績(jī)快報(bào)的10家上市銀行（4家股份行+5家城商行+1家農(nóng)商行）中，有9家銀行營(yíng)收上漲，1家銀行營(yíng)收下降（中信銀行）；總體來(lái)看，經(jīng)營(yíng)走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)。

分類別看，上述10家銀行中，含4家股份行。其中，有3家股份行營(yíng)業(yè)總收入超2000億元；3家股份行營(yíng)收同比增長(zhǎng)，1家同比下降。對(duì)比該4家股份行，浦發(fā)銀行增速最快，2025年以1.88%的同比增速實(shí)現(xiàn)其營(yíng)業(yè)總收入1739.64億元；興業(yè)銀行位列第二，2025年其營(yíng)業(yè)總收入為2127.41億元，同比去年增加0.24%；招商銀行營(yíng)收增速排名第三，營(yíng)業(yè)總收入約為3375.32億元，同比增長(zhǎng)0.01%；中信銀行最后，2025年?duì)I業(yè)總收入僅實(shí)現(xiàn)2124.75億元，營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)，同比下降0.55%。

區(qū)域行方面，上述10家銀行中，含5家城商行與1家農(nóng)商行?？捎^的是，該6家營(yíng)業(yè)總收入全部實(shí)現(xiàn)上漲，其中，寧波銀行營(yíng)業(yè)收入規(guī)模最大，2025年?duì)I業(yè)收入為719.68億元，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率排名第二，為8.01%；南京銀行營(yíng)收規(guī)模位列第二，營(yíng)收增速表現(xiàn)亮眼，2025年實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)10.48%至555.4億元；杭州銀行與青島銀行次之，2025年末分別實(shí)現(xiàn)387.99億元與145.72億元的營(yíng)收額，同比增速分別為1.09%與7.97%；廈門銀行與蘇農(nóng)銀行營(yíng)收規(guī)模未達(dá)百億，且增速相對(duì)平緩，廈門銀行2025年同比增長(zhǎng)1.69%至58.56億元，蘇農(nóng)銀行2025年同比增長(zhǎng)0.41%至41.91億元。

圖1：10家上市銀行2024A-2025A營(yíng)業(yè)收入情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND、公司公告

歸母凈利：10家銀行全部實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)

截至2026年1月29日，2025年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，該10家上市銀行歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)全部實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)，3家銀行年末歸母凈利增速表現(xiàn)突出；整體看，10家銀行中有9家實(shí)現(xiàn)營(yíng)收與利潤(rùn)雙增，整體業(yè)績(jī)穩(wěn)中向好。

分類別看，對(duì)比4家股份行，招商銀行2025年穩(wěn)居榜首，是4家中唯一歸母凈利潤(rùn)破千億元的銀行，年末實(shí)現(xiàn)1501.81億元，同比去年增長(zhǎng)1.21%；興業(yè)銀行第二，歸母凈利潤(rùn)與去年同期比較上漲0.34%，年末達(dá)774.69億元；中信銀行緊隨其后，2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)706.18億元，同比增長(zhǎng)2.98%；浦發(fā)銀行以500.17億元的規(guī)模暫居第四，但值得注意的是其歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率同比去年大幅提升，以10.52%的增長(zhǎng)率領(lǐng)跑該4家股份行。

對(duì)比6家區(qū)域行，3家城商行歸母凈利潤(rùn)規(guī)模超百億元；2家銀行增勢(shì)優(yōu)異。寧波銀行與南京銀行分別以8.13%和8.08%增長(zhǎng)，2025年末歸母凈利潤(rùn)分別達(dá)293.33億元與218.07億元；杭州銀行大幅增長(zhǎng)，以12.05%的同比增速達(dá)至190.3億元。此外，青島銀行增勢(shì)迅猛，2025年同比增長(zhǎng)21.66%，歸母凈利潤(rùn)于年末一路飆升至51.87億元；廈門銀行與蘇農(nóng)銀行暫居末尾，2025年末歸母凈利規(guī)模分別為26.34億元與20.43億元，同比去年分別增長(zhǎng)了1.52%與5.04%。

圖2：10家上市銀行2024A-2025A歸母凈利潤(rùn)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND、公司公告

資產(chǎn)質(zhì)量：不良貸款率穩(wěn)中有降，撥備水平同比有所回落

從已披露的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)看，截至2025年末，該10家上市銀行中有5家其不良貸款率較上年降低，3家持平，2家小幅增高；同期，該10家銀行中有8家撥備覆蓋率較上年有所回落，僅2家顯示上調(diào)。10家銀行不良貸款率保持穩(wěn)中有降態(tài)勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)防控取得積極成效；撥備覆蓋率較上年末普遍有所回落，但整體撥備安全墊仍較充足。

分析不良貸款率，4家股份行中，浦發(fā)銀行不良貸款率降幅最為明顯，2025年同比下降了0.1pct至1.26%；招商銀行與中信銀行降幅持平，2025年年末均下降了0.01pct，不良貸款率分別為0.94%與1.15%；興業(yè)銀行不良貸款率小幅增長(zhǎng)，較上年同比增長(zhǎng)了0.01pct至1.08%。6家區(qū)域行中，蘇農(nóng)銀行（-0.02pct）與青島銀行（-0.17pct）在2025年小幅下降，分別下降至0.88%與0.97%；3家（寧波銀行、南京銀行、杭州銀行）未有明顯增減，2025年末不良貸款率分別為0.76%、0.83%、0.76%；廈門銀行略有上升，較去年上漲0.03pct至0.77%。

分析撥備覆蓋率，2025年末1家銀行撥備覆蓋率破500%；5家銀行破300%，4家銀行超200%。股份行中，有3家較上年同期實(shí)現(xiàn)一定回落，具體為招商銀行（-20.19pct）、興業(yè)銀行（-9.37pct）、中信銀行（-5.82pct），2025年撥備覆蓋率分別為391.79%、228.41%、203.61%。浦發(fā)銀行較去年有所上調(diào)（+13.76pct），2025年末達(dá)至200.72%。 區(qū)域行中，杭州銀行撥備覆蓋率破500%達(dá)502.24%，較上年同比下降39.21pct；4家銀行—寧波銀行（373.16%）、蘇農(nóng)銀行（370.19%）、南京銀行（313.31%）、廈門銀行（312.63%）撥備覆蓋率降低，分別較上年同比下降了16.19pct、58.77pct、21.96pct、79.32%；青島銀行出現(xiàn)增長(zhǎng)，較上年增長(zhǎng)50.98pct至292.3%。

圖3：10家上市銀行2024A-2025A不良貸款率、撥備覆蓋率情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND、公司公告

2025年，上述10家銀行都展現(xiàn)出一定的經(jīng)濟(jì)韌性，在收益與規(guī)模同步穩(wěn)健提升的同時(shí)，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)也得到進(jìn)一步夯實(shí)。資產(chǎn)質(zhì)量整體改善，部分銀行得以釋放撥備來(lái)支撐利潤(rùn)增長(zhǎng)，一定程度上扛住了行業(yè)周期性波動(dòng)的壓力。

此外，在披露2025年業(yè)績(jī)的同時(shí)，多家銀行已明確2026年經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，整體方向聚焦穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。舉例說(shuō)明，杭州銀行強(qiáng)調(diào)下一步將持續(xù)聚焦客群經(jīng)營(yíng)和數(shù)智賦能，堅(jiān)定服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提升經(jīng)營(yíng)效率；南京銀行強(qiáng)調(diào)下一步仍堅(jiān)持“優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理、增進(jìn)價(jià)值創(chuàng)造”理念，健全完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，持續(xù)抓好資產(chǎn)質(zhì)量管理，保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健上行；興業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)下一步將加大科技金融、綠色金融和普惠金融等重點(diǎn)領(lǐng)域貸款投放力度，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，深化客戶經(jīng)營(yíng)，積極拓展低成本負(fù)債，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債“總量平衡、結(jié)構(gòu)合理、質(zhì)量提升”。

展望2026年，受益于貨幣政策，息差壓力有望逐步緩解，銀行通過(guò)負(fù)債端優(yōu)化、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和撥備策略運(yùn)用或可帶動(dòng)其盈利增長(zhǎng)；銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)力賦能資產(chǎn)質(zhì)量維穩(wěn)，上市銀行總體業(yè)績(jī)或?qū)⒊掷m(xù)改善；銀行經(jīng)營(yíng)將更加注重質(zhì)量與效率，行業(yè)分化趨勢(shì)仍將延續(xù)，因此銀行應(yīng)重視負(fù)債管理能力、抓好客群基礎(chǔ)和風(fēng)控能力。

實(shí)習(xí)編輯 ｜何佳霖

審核丨秦婷

責(zé)編丨蘭銀帆

Review of Past Articles -

01

02