文/王新喜

馬斯克很早之前的話被驗(yàn)證，他說(shuō)以后隨著美國(guó)AI產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，現(xiàn)在缺電，以后缺變壓器。

如今變壓器這玩意，不僅美國(guó)缺，全球都缺。全球工業(yè)鏈正在發(fā)生一場(chǎng)風(fēng)暴，現(xiàn)在半導(dǎo)體、芯片大家都不搶了，當(dāng)下最緊缺的基礎(chǔ)工業(yè)品卻是變壓器——電力系統(tǒng)里負(fù)責(zé)電壓轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵設(shè)備。

過(guò)去幾年，國(guó)際上大規(guī)模投資AI數(shù)據(jù)中心、可再生能源發(fā)電和電動(dòng)汽車充電網(wǎng)絡(luò)，電力需求暴增，但傳統(tǒng)電網(wǎng)擴(kuò)容遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上需求增長(zhǎng)。

2025年，能源咨詢機(jī)構(gòu)伍德麥肯錫的報(bào)告顯示，大型電力變壓器可能出現(xiàn)高達(dá)30%的供應(yīng)缺口，而配電變壓器也可能短缺約10%。

印度一些大型太陽(yáng)能項(xiàng)目因?yàn)榈却P(guān)鍵設(shè)備而推延并網(wǎng)，美國(guó)的科技企業(yè)和電力公司也在抱怨供貨周期過(guò)長(zhǎng)。

“現(xiàn)在的行情不是加價(jià)多少的問(wèn)題，是你拿著現(xiàn)金，甚至愿意簽三年的長(zhǎng)約，對(duì)方都不一定有排期?！币晃毁Y深跨境貿(mào)易商私下表示。

變壓器就是一個(gè)電壓調(diào)節(jié)工具，是利用電磁感應(yīng)來(lái)改變電壓的裝置，它就像是電力傳輸賽道上的不斷接力的馬拉松選手，接過(guò)一個(gè)又一個(gè)電壓的“接力棒”，保證了電力能夠高效且安全地到達(dá)使用點(diǎn)。是輸配電的基礎(chǔ)設(shè)備，能實(shí)現(xiàn)電壓轉(zhuǎn)換，穩(wěn)壓等功能。

在農(nóng)業(yè)、工業(yè)等領(lǐng)域尤其是近年來(lái)在人工智能運(yùn)算領(lǐng)域尤為突出，ChatGPT大模型訓(xùn)練三天的電力消耗，足夠3000輛特斯拉汽車?yán)塾?jì)行駛32萬(wàn)公里，AI技術(shù)的運(yùn)行及散熱，都離不開變壓器的身影。

這些設(shè)備的制造并不像電子產(chǎn)品那樣模塊化自動(dòng)化，它需要大量鋼材、絕緣材料、銅線等基礎(chǔ)原料，還依賴經(jīng)驗(yàn)豐富的技術(shù)工人。

隨著AI帶動(dòng)的電力需求暴漲，全球變壓器的平均交付周期已從前幾年常見的幾十周延長(zhǎng)到一到兩年甚至更長(zhǎng)。

除了AI，還有新能源與綠色低碳產(chǎn)業(yè)，過(guò)去搞火電，一個(gè)電廠配一臺(tái)主變壓器就能管一座城?，F(xiàn)在搞風(fēng)電光伏，各國(guó)需要大量建設(shè)光伏、風(fēng)電、水電等綠能發(fā)電站，要把這些零散的電并入電網(wǎng)，需要的變壓器數(shù)量遠(yuǎn)超火電等傳統(tǒng)電站，如一座光伏電站的需求量是同等火電站的1.8倍。

高盛2025年9月報(bào)告指出，歐洲大部分電網(wǎng)設(shè)施普遍運(yùn)行了40-50年。美銀數(shù)據(jù)也顯示，美國(guó)31%輸電設(shè)備和46%配電設(shè)施已經(jīng)超期服役。

為此，歐盟計(jì)劃十年內(nèi)砸下1.2萬(wàn)億歐元升級(jí)電網(wǎng)，美國(guó)更是要在五年內(nèi)投入電力行業(yè)1.1萬(wàn)億美元。這些重大投資中，變壓器是重頭戲，因?yàn)樽儔浩麟y以及時(shí)交付，各國(guó)的施工進(jìn)展明顯滯后。

作為科技巨頭云集的美國(guó)，美國(guó)電力變壓器和配電變壓器的供應(yīng)缺口較2019年分別激增了116%和41%，美國(guó)科技圈已發(fā)出警告：“變壓器不足拖累電力基建，將大幅制約美國(guó)AI發(fā)展速度?！?/p>

美國(guó)國(guó)內(nèi)變壓器生產(chǎn)能力又十分有限，大部分大型輸變電設(shè)備都依賴進(jìn)口以滿足市場(chǎng)需求。

于是一個(gè)巨大的供給不平衡的局面出現(xiàn)了：需求端在指數(shù)級(jí)暴漲，而供給端卻跟不上。

在這場(chǎng)全球性危機(jī)中，中國(guó)制造的變壓器成為國(guó)際市場(chǎng)的關(guān)鍵供給來(lái)源。

根據(jù)海關(guān)總署最新披露的數(shù)據(jù)，2025年中國(guó)變壓器出口額狂飆至646億元，同比激增36%，單臺(tái)設(shè)備的出口均價(jià)跳漲了30.5%。

相較于歐美市場(chǎng)動(dòng)輒兩三年的交貨期，中國(guó)企業(yè)能夠提供更短的交付周期，有時(shí)控制在一年左右。不少中國(guó)廠商的訂單排期已延遲到2026年后，有的歐洲客戶寧愿支付20%溢價(jià)也要確保供應(yīng)。目前，中國(guó)變壓器出口均價(jià)已提升至約2.08萬(wàn)美元/臺(tái)（15萬(wàn)人民幣），部分型號(hào)單價(jià)約20萬(wàn)元人民幣。

中國(guó)成為全球變壓器的壓艙石，誰(shuí)也不敢得罪中國(guó)

為什么偏偏又是中國(guó)拿下了這項(xiàng)工業(yè)零部件的核心話語(yǔ)權(quán)?

要知道，變壓器的核心材料叫取向硅鋼，被稱為鋼鐵工業(yè)的“皇冠明珠”。生產(chǎn)這東西，技術(shù)門檻極高，且能耗巨大。而中國(guó)在這一關(guān)鍵材料上則是遙遙領(lǐng)先的全球第一。2024年，中國(guó)取向硅鋼產(chǎn)量達(dá)303.25萬(wàn)噸，是日本的五倍、美國(guó)的八倍。

除了取向硅鋼之外，中國(guó)還在絕緣材料、電工鋼等核心原材料的生產(chǎn)上建立了較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)制造工藝和質(zhì)量控制水平逐步提高。這讓中國(guó)的變壓器具有一定的成本和交付周期優(yōu)勢(shì)。

而作為主力軍的中國(guó)，早就建立了一支囊括國(guó)企與民企的變壓器產(chǎn)業(yè)的豪華陣營(yíng)。2021年成立的中國(guó)電氣裝備集團(tuán)，整合了中國(guó)西電、保變電氣、山東電工等老牌勁旅，組建成了強(qiáng)大的國(guó)家隊(duì)陣營(yíng)。

民企陣營(yíng)實(shí)力同樣強(qiáng)勁：新疆特變電工作為中國(guó)電氣工業(yè)百?gòu)?qiáng)榜的長(zhǎng)年榜首，其變壓器、電抗器年產(chǎn)量位居全球前列；江蘇華鵬電力在新能源電力變壓器領(lǐng)域出口量全球第一；佛山伊戈?duì)栯姎庠趹?yīng)用于光伏、儲(chǔ)能領(lǐng)域的升壓變壓器上，穩(wěn)居全球領(lǐng)先地位。

這種產(chǎn)業(yè)梯隊(duì)的構(gòu)建，不僅生產(chǎn)規(guī)模大，也讓中國(guó)掌控了全球60%變壓器產(chǎn)能，形成了從原料到整機(jī)全產(chǎn)業(yè)鏈通吃的能力，能夠有效應(yīng)對(duì)訂單峰值，而全球其他地區(qū)由于勞動(dòng)力、原材料和產(chǎn)能布局等因素難以迅速擴(kuò)大生產(chǎn)。

如今的格局很明顯，現(xiàn)在全球兩大AI大國(guó)，美國(guó)在算力上有優(yōu)勢(shì)，中國(guó)在電力與變壓器上有優(yōu)勢(shì)。

而AI帶來(lái)的電力供應(yīng)緊缺，進(jìn)而導(dǎo)致的變壓器緊缺，讓美國(guó)焦慮不已。美國(guó)能源部現(xiàn)在的變壓器平均交付周期，已經(jīng)從疫情前的30周，硬生生拉長(zhǎng)到了120周甚至160周。

也就是說(shuō)現(xiàn)在下單，大概率要等到2029年才能收貨。對(duì)于爭(zhēng)分奪秒的AI公司來(lái)說(shuō)，這樣的結(jié)果顯然不可接受。

偏偏，中國(guó)是全球第一變壓器生產(chǎn)大國(guó)。早在特朗普第一任期，美就禁止向美國(guó)關(guān)鍵國(guó)防設(shè)施（CDF）供電的電力公司從中國(guó)進(jìn)口特定的電力系統(tǒng)產(chǎn)品或安裝大容量電力系統(tǒng)設(shè)備（包括變壓器）。聲稱此舉旨在保護(hù)美國(guó)安全免受網(wǎng)絡(luò)等形式的攻擊。

美國(guó)能源部官網(wǎng)公布的禁令聲明

如今制裁的回旋鏢又一次正中美國(guó)眉心，原本想剔除掉中國(guó)的變壓器，結(jié)果自己被變壓器卡住發(fā)展節(jié)奏，正如馬斯克此前公開預(yù)警，未來(lái)要買變壓器，得看中國(guó)的態(tài)度。

簡(jiǎn)言之，現(xiàn)在變壓器缺貨，美國(guó)又多了一項(xiàng)顧慮，光稀土這張萬(wàn)能牌已經(jīng)讓全球知道了中國(guó)的實(shí)力與能量，如今全球變壓器的產(chǎn)能開關(guān)又握在中國(guó)手里，誰(shuí)還敢輕易得罪中國(guó)？

于是我們看到，美國(guó)和歐洲的幾家電力設(shè)備制造商已經(jīng)宣布將在本土擴(kuò)建生產(chǎn)線，以減少對(duì)進(jìn)口變壓器的依賴。比如，德國(guó)西門子能源宣布斥資20億歐元擴(kuò)產(chǎn)；日本日立能源計(jì)劃到2027年投60億美元擴(kuò)產(chǎn)，還要招1.5萬(wàn)名員工。

但問(wèn)題在于，變壓器制造涉及大量基礎(chǔ)材料，如特殊取向硅鋼、電工鋼、銅線和絕緣材料，以及熟練工人的技術(shù)操作，這些并非短期內(nèi)可以輕易替代或擴(kuò)充。

因此，面對(duì)迫在眉睫的需求，部分歐洲客戶為了拿到中國(guó)變壓器，他們?cè)敢鐑r(jià)約20%費(fèi)用確保設(shè)備按期交付；而美國(guó)市場(chǎng)盡管曾經(jīng)對(duì)中國(guó)變壓器加征高額關(guān)稅，但在現(xiàn)實(shí)需求面前，這些限制正在松動(dòng)。

他們已經(jīng)看到，未來(lái)三五年，中國(guó)恐怕就是全球變壓器市場(chǎng)唯一的壓艙石。中國(guó)的供給能力決定了全世界AI產(chǎn)業(yè)、電動(dòng)汽車等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展節(jié)奏，中國(guó)產(chǎn)能變化往往會(huì)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

從光伏、芯片半導(dǎo)體、稀土、新能源車，鋰電池、電機(jī)、工業(yè)機(jī)器人，變壓器......當(dāng)中國(guó)成為全球一項(xiàng)又一項(xiàng)工業(yè)產(chǎn)業(yè)的壓艙石的時(shí)候，從韓國(guó)、加拿大、英國(guó)、德國(guó)等國(guó)如今紛紛訪問(wèn)中國(guó)，越來(lái)越多的國(guó)家都希望能深度綁定中國(guó)的制造業(yè)供應(yīng)鏈。

全球光伏等地毯產(chǎn)業(yè)、電動(dòng)汽車與AI等新產(chǎn)業(yè)，下半場(chǎng)就是電力與變壓器，很多國(guó)家已看清，誰(shuí)深度綁定了中國(guó)，誰(shuí)才有更穩(wěn)定、更可控的預(yù)期與未來(lái)。